Il dollaro USA trova slancio sulla ripresa dei rendimenti statunitensi, chiudendo con una perdita annua del 2%.

Il dollaro USA trova slancio sulla ripresa dei rendimenti statunitensi, chiudendo con una perdita annua del 2%.

Timestamp: 29 dicembre 2023 4:06
Nodo di origine: 3040988

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  • Il DXY è balzato verso 101.30 dopo aver toccato il minimo vicino a 101.20. 
  • L’unico punto saliente durante la sessione è stato il PMI di Chicago di dicembre, che è risultato inferiore alle aspettative.
  • I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi hanno guadagnato terreno, ma rimangono vicini ai minimi pluriennali.
  • Il DXY registrerà una modesta perdita annua del 2%, aprendo il 2023 sopra 103.00 e chiudendo appena sopra 101.00.

Il dollaro statunitense (USD) rimane su un tono sommesso nell'ultimo giorno di negoziazione del 2023. L'indice del dollaro statunitense (DXY) è posizionato a 101.30, perdendo i guadagni giornalieri poiché le scommesse accomodanti sulla Federal Reserve (Fed) pesano pesantemente sul biglietto verde. Anche i dati PMI deboli di Chicago per dicembre hanno aggiunto pressione alla valuta in un venerdì tranquillo. 

L’atteggiamento accomodante della Federal Reserve, che ha accolto con favore il raffreddamento dei dati sull’inflazione, escludendo aumenti dei tassi nel 2024 e prevedendo un allentamento di 75 punti base, ha recentemente spinto la domanda dal dollaro USA verso asset più rischiosi. Per ora, il mercato prevede un taglio dei tassi a marzo con un ulteriore aggiustamento a maggio. La prossima settimana, gli Stati Uniti rilasceranno i dati chiave sul mercato del lavoro, che aiuteranno gli investitori a scommettere sulle prossime decisioni della Fed.

Digest giornaliero dei market mover: il dollaro USA viene scambiato in ribasso mentre le scommesse accomodanti e il mediocre PMI di Chicago di dicembre aumentano la pressione

  • Il rapporto Chicago PMI pubblicato dall'Institute for Supply Management di Chicago per dicembre ha registrato 46.9, inferiore al consenso di 51 e alla cifra precedente di 55.8.
  • La prossima settimana, i dati salienti del calendario statunitense riguarderanno i dati sull’occupazione non agricola di dicembre, la retribuzione oraria media e il tasso di disoccupazione.
  • I rendimenti delle obbligazioni statunitensi faticano ad aumentare, mantenendosi vicini ai minimi pluriennali. Nello specifico, il rendimento del 2 anni si registra al 4.25%, mentre il rendimento del 5 e 10 anni si attesta rispettivamente al 3.84% e 3.85%.
  • Lo strumento FedWatch del CME indica una bassa probabilità di un rialzo dei tassi nella riunione di gennaio, con solo il 15% di probabilità per un taglio. Inoltre, il sentiment del mercato è propenso a tagliare i tassi per marzo e maggio 2024.

Analisi tecnica: la pressione ribassista sull'indice DXY persiste nonostante il potenziale per una correzione minore

Il Indicatori sul quotidiano DXY grafico riflettono un sentimento prevalentemente ribassista. Con l’indice notevolmente al di sotto delle medie mobili semplici (SMA) a 20, 100 e 200 giorni, gli orsi sembrano avere il controllo su scala più ampia. Ciò è ulteriormente enfatizzato dal Relative Strength Index (RSI) che si avvicina alle condizioni di ipervenduto, che si allinea con le prospettive ribassiste dell’indice generale.

Il Moving Average Convergence Divergence (MACD) mostra barre rosse in aumento, dimostrando un leggero aumento della pressione di vendita. Ciò potrebbe innescare un segnale di acquisto conservativo per gli investitori contrarian che cercano di cogliere un’opportunità in questa condizione di mercato ipervenduto. 

In breve, lo slancio di vendita sembra dominare, ma a causa dell'RSI ipervenduto e delle barre rosse del MACD in aumento, ci si può aspettare un lieve slancio al rialzo. 

Livelli di supporto: 100.70, 100.50, 100.30.
Livelli di resistenza: 101.30, 101.50, 101.70.

Domande frequenti sulla federazione

La politica monetaria negli Stati Uniti è plasmata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due mandati: raggiungere la stabilità dei prezzi e favorire la piena occupazione. Il suo strumento principale per raggiungere questi obiettivi è l'adeguamento dei tassi di interesse.
Quando i prezzi salgono troppo velocemente e l'inflazione è al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed, aumenta i tassi di interesse, aumentando i costi di prestito in tutta l'economia. Ciò si traduce in un dollaro USA (USD) più forte in quanto rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali in cui parcheggiare i propri soldi.
Quando l'inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può abbassare i tassi di interesse per incoraggiare l'indebitamento, il che pesa sul biglietto verde.

La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni politiche all'anno, in cui il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta le condizioni economiche e prende decisioni di politica monetaria.
Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed: i sette membri del consiglio dei governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York e quattro dei rimanenti undici presidenti regionali della Reserve Bank, che restano in carica per un anno a rotazione .

In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere a una politica denominata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo mediante il quale la Fed aumenta sostanzialmente il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato.
È una misura politica non standard utilizzata durante le crisi o quando l'inflazione è estremamente bassa. È stata l'arma preferita dalla Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. Coinvolge la Fed che stampa più dollari e li usa per acquistare obbligazioni di alto livello dalle istituzioni finanziarie. Il QE di solito indebolisce il dollaro USA.

La stretta quantitativa (QT) è il processo inverso del QE, in base al quale la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni da istituzioni finanziarie e non reinvestisce il capitale delle obbligazioni che detiene in scadenza, per acquistare nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del dollaro USA.

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