Il dollaro USA è tornato invariato, con i mercati che hanno riconsiderato le posizioni affinché i tassi della Fed restino stabili più a lungo

Il dollaro USA è tornato invariato, con i mercati che hanno riconsiderato le posizioni affinché i tassi della Fed restino stabili più a lungo

Timestamp: 18 gennaio 2024 10:14
Nodo di origine: 3068466

Condividi:

  • Il dollaro USA viene scambiato in verde in seguito alle richieste settimanali di disoccupazione negli Stati Uniti.
  • Traders hear Fed’s Bostic call again for a steady-for-longer outlook. 
  • L'indice del dollaro statunitense non è riuscito a chiudere al di sopra dell'importante livello tecnico di 103.40. 

I Dollaro Americano (USD) viene scambiato in leggero rialzo in seguito alle cifre relative alle richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti che sono passate da 203,000 a 187,000. Il dato ottimistico è stato messo in ombra da un'altra contrazione rilevata dal Philadelphia Fed Manufacturing Survey, passata da -12.8 a -10.6, dove era previsto un -7. Quindi un po' di positività per il biglietto verde, anche se in parte con il numero di Filadelfia che trascina un po'. 

Sul fronte economico, tutti i numeri sono fuori mano, nonostante il membro della Federal Reserve americana di Atlanta Raffaello Bostic si parlerà di nuovo questa sera verso le 17:05 GMT. Anche se ha già espresso la sua posizione questa mattina, il suo ultimo discorso rappresenta la penultima opportunità per guidare i mercati prima del periodo di blackout che inizierà venerdì sera. Una leggera inclinazione aggressiva potrebbe alimentare una maggiore forza del dollaro USA sulla base dei suoi commenti. 

Daily digest market mover: l'Iran suscita tensioni in Medio Oriente 

  • I ribelli Houthi hanno affermato giovedì che sia gli Stati Uniti che il Regno Unito sono ora in conflitto diretto con i ribelli Houthi. 
  • L’Iran ha lanciato attacchi contro località pakistane. I numeri recenti rivelano anche che l’Iran ha triplicato la sua produzione di uranio, utile per le armi. 
  • Gli eventi di giovedì sono iniziati con i commenti del presidente della Federal Reserve di Atlanta, Raphael Bostic. Ha detto che vuole vedere ulteriori prove di un calo dell’inflazione. Vuole mantenersi al rialzo più a lungo per evitare di dover prima tagliare e poi aumentare i tassi a causa di un errore di politica monetaria.
  • I dati sull'avvio di alloggi sono stati rilasciati alle 13:30 GMT, insieme alle richieste di sussidio di disoccupazione:
    • Le nuove costruzioni mensili per dicembre vanno da 1.525 milioni a 1.46 milioni. 
    • Le concessioni edilizie mensili di dicembre sono passate da 1.46 milioni a 1.495 milioni. 
    • Le richieste iniziali di disoccupazione sono passate da 203,000 a 187,000.
    • Le richieste di sussidi di disoccupazione continuativi sono passate da 1.832 milioni a 1.806 milioni. 
    • L'indagine sulla produzione della Fed di Filadelfia per gennaio è rimasta pressoché invariata a -10.6, da -12.8.
  • Il Tesoro degli Stati Uniti stanzierà un conto a 4 settimane e un TIPS a 10 anni intorno alle 16:30 GMT e alle 18:00 GMT. 
  • I mercati azionari stanno cercando di rompere il tono negativo di questa settimana. Gli indici asiatici hanno chiuso sostanzialmente invariati, mentre le azioni europee stanno cercando di recuperare qualche piccolo guadagno. I futures americani sono dispersi, con il Nasdaq in verde e il Dow Jones in rosso. 
  • Lo strumento FedWatch del CME Group mostra che i mercati scontano una probabilità del 97.4% che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse invariati nella riunione del 31 gennaio. Circa il 2.6% prevede che il primo taglio avrà già luogo. Più i trader riprendono i tagli entro la fine dell’anno, nei prossimi giorni potrebbe verificarsi un piccolo aumento dei tassi. 
  • Il benchmark dei titoli del Tesoro USA a 10 anni rimane stabile al 4.11%, mentre l'indice del dollaro USA si è leggermente ritirato. 

Analisi tecnica dell’indice del dollaro USA: un altro tentativo

L’indice del dollaro statunitense (DXY) non è stato in grado di realizzare lo scenario migliore per entrare in un possibile periodo più lungo di forza del biglietto verde. Anche se il rally potrebbe ancora trasformarsi in un trend rialzista più lungo, il fatto che il DXY non sia riuscito ad avere una chiusura giornaliera superiore sia alla media mobile semplice (SMA) a 55 che a 200 giorni a 103.40 significa che ci saranno problemi in vista. I rialzisti possono ancora salvare la situazione questo giovedì o venerdì con una chiusura ancora sopra il livello, ed eliminare gli ultimi elementi ribassisti presenti, prima di rafforzarsi ulteriormente nei prossimi giorni. 

Il DXY è ancora scambiato vicino alle medie mobili semplici (SMA) a 55 e 200 giorni a 103.39 e 103.45. Nel caso in cui il DXY riesca a superare nuovamente quell'area, cerca 104.44 come primo livello di resistenza al rialzo, sotto forma di SMA a 100 giorni. Se anche questo si disperde, nulla impedirà al DXY di dirigersi verso 105.88 o 107.20, il massimo di settembre.  

Il rischio di una trappola rialzista è molto probabile, in quanto i tori del dollaro USA sono stati sorpresi ad acquistare il biglietto verde quando ha superato sia la SMA a 55 che a 200 giorni nelle prime negoziazioni di mercoledì. L’azione dei prezzi potrebbe diminuire sostanzialmente e costringere i tori del dollaro USA a vendere la loro posizione in perdita. Ciò vedrebbe il DXY scendere per la prima volta a 102.60, sulla linea di tendenza ascendente da settembre. Una volta sceso al di sotto, il ribasso è aperto per dirigersi verso 102.00.

Domande frequenti sulla propensione al rischio

Nel gergo finanziario i due termini ampiamente utilizzati “risk-on” e “risk off” si riferiscono al livello di rischio che gli investitori sono disposti a sopportare durante il periodo di riferimento. In un mercato “risk-on”, gli investitori sono ottimisti riguardo al futuro e più disposti ad acquistare asset rischiosi. In un mercato “avverso al rischio” gli investitori iniziano a “giocare sul sicuro” perché sono preoccupati per il futuro, e quindi acquistano asset meno rischiosi che sono più certi di ottenere un rendimento, anche se relativamente modesto.

Solitamente, durante i periodi di “propensione al rischio”, i mercati azionari saliranno e anche la maggior parte delle materie prime, ad eccezione dell’oro, guadagneranno valore, poiché beneficiano di prospettive di crescita positive. Le valute delle nazioni esportatrici di materie prime pesanti si rafforzano a causa dell’aumento della domanda e le criptovalute aumentano. In un mercato “avverso al rischio”, le obbligazioni salgono – in particolare i principali titoli di stato – l’oro brilla e le valute rifugio come lo yen giapponese, il franco svizzero e il dollaro statunitense ne traggono vantaggio.

Il dollaro australiano (AUD), il dollaro canadese (CAD), il dollaro neozelandese (NZD) e FX minori come il rublo (RUB) e il rand sudafricano (ZAR), tendono tutti a salire nei mercati che sono “a rischio”. SU". Questo perché le economie di queste valute dipendono fortemente dalle esportazioni di materie prime per la crescita, e le materie prime tendono ad aumentare di prezzo durante i periodi di propensione al rischio. Questo perché gli investitori prevedono una maggiore domanda di materie prime in futuro a causa dell’intensificata attività economica.

Le principali valute che tendono a salire durante i periodi di “avversione al rischio” sono il dollaro statunitense (USD), lo yen giapponese (JPY) e il franco svizzero (CHF). Il dollaro americano, perché è la valuta di riserva mondiale e perché in tempi di crisi gli investitori acquistano il debito pubblico americano, che è considerato sicuro perché è improbabile che la più grande economia del mondo vada in default. Lo yen deriva dall’aumento della domanda di titoli di stato giapponesi, perché un’elevata percentuale è detenuta da investitori nazionali che difficilmente li abbandoneranno, anche in caso di crisi. Il franco svizzero, perché le rigide leggi bancarie svizzere offrono agli investitori una maggiore protezione del capitale.

Timestamp:

Di più da Via FX