Chiusura degli Stati Uniti: rapporto sui salari in calo, timori per il sistema bancario, tagli alle scommesse sugli aumenti dei tassi, fallimenti dell'SVB, rimbalzi del petrolio, oro che brilla, criptovalute che scendono sotto i 20 dollari

Ripubblicato da Platone

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Le azioni statunitensi sono scese in ribasso in una sessione volatile mentre i trader hanno digerito un rapporto di crescita salariale in calo/robusto e rischi di contagio SVB. Questo doveva essere un venerdì facile con un enorme rapporto sull'occupazione, ma SVB, una grande banca con esposizione in una vasta gamma di settori, ha fallito e ha innescato difficoltà per diverse altre banche più piccole.

Alla fine della giornata, gli operatori vedono questo rapporto sulle buste paga freddo/caldo come una conferma che la politica della Fed è restrittiva e che il loro lavoro di inasprimento è quasi terminato. Se non avessimo il fallimento di SVB e il rischio di contagio, sarebbe valido il caso di un rialzo dei tassi di mezzo punto. L'attenzione cadrà sui rischi di contagio SVB e sul rapporto sull'inflazione di martedì. Finché non vedremo un rapporto sull'inflazione rovente, la Fed dovrebbe continuare con il suo ritmo di rialzo dei tassi di un quarto di punto.

Dati statunitensi

L'economia statunitense ha aggiunto 311 posti di lavoro a febbraio, più sia della stima di consenso di 000 sia del numero sussurrato di 225,000. Il rapporto NFP ha avuto un forte colpo di testa, ma il resto del rapporto ha sostenuto l'idea che il mercato del lavoro è pronto a raffreddarsi. Le pressioni salariali sono state molto più deboli delle previsioni e il tasso di disoccupazione è salito dal 250,000% al 3.4%.

Le probabilità di rialzo dei tassi della Fed sono andate sulle montagne russe dopo il NFP poiché i trader ora hanno il 22 marzo^nd incontro come un lancio di una moneta tra un aumento di 25 punti base o un aumento di mezzo punto e stanno anche scontando un taglio dei tassi entro la fine dell'anno. Il picco è in atto e sembra che gli operatori abbiano avuto un'anteprima di come questo ciclo di inasprimento inizierà a trascinare verso il basso la crescita economica.

BLS

La scomparsa di SVB Financial Capital è una cattiva notizia per molte piccole aziende tecnologiche in quanto erano un prestatore di riferimento nella Silicon Valley. Dopo che i Venture Capitalists hanno deciso di ritirare i loro soldi, SVB ha finito per perdere circa $ 2 miliardi dalla vendita di titoli mentre si affrettavano a mettere al sicuro i fondi, che è ciò che ha innescato questa corsa agli sportelli.

Le startup e il rifinanziamento del debito sono alcuni dei maggiori rischi finanziari che i trader stanno analizzando, ma questa pressione sulle piccole banche sembra debba rimanere contenuta e non pesare sulle grandi banche.

L'indice bancario KBW ha registrato il peggior calo dall'inizio della pandemia e i timori di contagio hanno trascinato giù Comerica, Keycorp e US Bancorp.

Signature Bank

Gli investitori sono scettici nel detenere qualsiasi cosa relativa alle criptovalute in questo contesto di mercato. Le banche vulnerabili al rischio di instabilità finanziaria e all'esposizione alle criptovalute sono bersagli facili e questo fa sì che alcuni trader guardino Signature Bank. Non ci sono molte banche quotate in borsa con un'esposizione significativa alle criptovalute, quindi quelle che ne hanno alcune stanno vedendo pressioni di vendita.

Olio

I prezzi del greggio stanno salendo dopo che un rapporto misto sui posti di lavoro ha fatto scendere il dollaro mentre cresceva l'ottimismo sul fatto che la Fed non dovrà essere così aggressiva con la fine della sua campagna di rialzo dei tassi. Il petrolio si sta riprendendo silenziosamente mentre parti di Wall Street entrano in modalità panico a seguito di piccoli rischi di contagio bancario. Sembra che parti dell'economia stiano crollando e questa è una buona notizia per scommettere che la Fed non dovrà accelerare il suo ritmo di inasprimento.

Oro

L'oro sta crescendo mentre le scommesse sull'aumento dei tassi della Fed vengono ridimensionate e mentre i rischi di contagio SVB innescano alcuni acquisti di beni rifugio. Il mercato obbligazionario sta ora iniziando a scontare tagli dei tassi entro la fine dell'anno e questo sta innescando un grave crollo dei rendimenti. Il rendimento a due anni ha registrato il suo più grande calo di due giorni dal 2008.

L'oro sta diventando di nuovo il commercio preferito di tutti e ciò potrebbe continuare poiché le preoccupazioni sul rischio di liquidità non riceveranno una risposta rapida per quell'angolo di Wall Street.

Bitcoin

Tutti i titoli sono appena diventati ribassisti per Bitcoin. L'elenco dei driver crittografici ribassisti è abbondante: Fallout da SVB poiché molte società crittografiche dipendono da piccole banche, il mining potrebbe essere più difficile se la Casa Bianca impone una nuova tassa del 30%, la repressione crittografica di New York ora copre KuCoin e dopo il flash crash del token Huobi.

Bitcoin si trovava in un intervallo di trading confortevole e questo si è appena rotto, il che ha innervosito molti investitori all'idea che potessimo vedere un nuovo test dei minimi di ottobre. Bitcoin è sceso sotto il livello di $ 20,000 e molti trader sono nervosi per quello che potrebbe accadere durante il fine settimana. La volatilità delle criptovalute sembra essere tornata poiché il range di Bitcoin è stato violato. Il livello di $ 18,400 è un supporto chiave, ma se questo interrompe lo slancio, le vendite potrebbero mirare a un nuovo test dei minimi di ottobre.

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute. Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali. Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.