I cinque principali problemi relativi ai prestiti per la cannabis

Ripubblicato da Platone

Seguaci: 0

Man mano che ci avviciniamo a a recessione della cannabis, le aziende sono alla disperata ricerca di nuovi modi per rimanere a galla. Alcuni anni fa, i nostri avvocati di cannabis ha visto investimenti azionari a destra ea manca. Sembrava che tutti volessero possedere una parte di un'attività di cannabis. Ma man mano che le cose diventano più precarie per l'industria nel suo insieme, i prestiti alla cannabis sono aumentati. Il prestito di cannabis consente alla persona con i soldi di interagire ancora con un'azienda di cannabis senza lo stesso rischio di perdita che avrebbe in uno scenario di investimento azionario.

Potresti scrivere un intero post sulla differenza tra investimenti azionari e di debito (e io ho!), ma lo scopo di questo post è solo quello di esaminare il finanziamento del debito (ad esempio, i prestiti di cannabis). In questo post, esamino cinque dei principali fattori che distinguono i prestiti di cannabis dal prestito commerciale medio.

#1 I prestiti alla cannabis hanno quasi sempre tassi di interesse elevati

Molti stati limitano l'interesse consentito sui prestiti commerciali, anche se spesso hanno numerose eccezioni. Se un tasso di interesse supera il limite massimo consentito e non vi sono eccezioni, il tasso di interesse è considerato usurario, il che può comportare pretese nei confronti del creditore e persino una perdita del diritto al rimborso degli interessi (a seconda dello stato).

Il limite di interesse della California è del 10%, ad esempio, ma spesso vediamo tassi di interesse molto più alti nel prestito di cannabis. In molti casi, ciò è dovuto al fatto che esiste un'eccezione al limite di usura, come l'eccezione della California per i prestiti organizzati da agenti immobiliari autorizzati che sono garantiti da proprietà immobiliari. In alcuni casi, gli istituti di credito si limitano a tirare i dadi senza eccezioni. Ad ogni modo, è piuttosto raro nella nostra esperienza vedere tassi di interesse sui prestiti di cannabis inferiori al limite del 10%.

I prestatori spesso giustificano tassi di interesse più elevati sulla base delle stesse vecchie questioni che hanno sempre afflitto il settore: incertezza nelle condizioni di mercato, applicazione della legge federale e altri tipi di problemi. Anche i mutuatari spesso hanno poca possibilità di ricorso, poiché le istituzioni finanziarie tradizionali si rifiutano ancora di fornire servizi finanziari standard alle imprese di cannabis. Fino a quando la legge federale non cambierà, possiamo aspettarci di vedere tassi di interesse superiori a quelli che vedremmo con prestiti non di cannabis.

#2 Non tutti i beni di cannabis possono essere collateralizzati

La prospettiva di un prestito non garantito senza nulla di tangibile da sequestrare in caso di insolvenza è troppo per la maggior parte dei prestatori di cannabis. I creditori amano la sicurezza. Quindi di solito chiedono al mutuatario o a uno dei suoi affiliati o proprietari di fornire una sorta di bene materiale o immateriale come garanzia. Questo può assumere la forma di interessi di sicurezza in attrezzature, proprietà intellettuale, proprietà immobiliari, crediti, azioni o altri interessi azionari e così via: abbiamo visto tutto.

Tuttavia, ci sono alcune cose che i prestatori di cannabis non possono garantire. L'elenco di queste cose varierà da stato a stato. In California, ad esempio, i prestatori non possono garantire le licenze di cannabis. In genere, inoltre, non possono avere un interesse di sicurezza nell'inventario della cannabis in sé, in genere perché non avrebbero una licenza per venderlo. (Nota, ci sono molte diverse scuole di pensiero su quest'ultimo punto, e molti prestatori cercheranno di avere un interesse di sicurezza nell'inventario della cannabis con alcuni avvertimenti. Non ne parlerò qui, ma ho usato la parola "generalmente" per segnalarlo.)

I finanziatori che concedono prestiti alla cannabis devono capire cosa possono e non possono collateralizzare, perché non vorrebbero un interesse di sicurezza in qualcosa che non possono prendere legalmente, e perché potrebbero esserci conseguenze per loro anche cercando di ottenere un interesse di sicurezza in cose proibite o limitate beni di cannabis.

# 3 Requisiti di divulgazione del prestatore

Nella mia esperienza, questo è il problema che quasi tutti i prestatori di cannabis trascurano: le divulgazioni normative richieste. La maggior parte delle giurisdizioni richiede la divulgazione del prestatore di un'azienda di cannabis. Spesso chiamano prestatori di interessi finanziari, veri interessati, proprietari, finanziatori o con qualche altro termine. Le tempistiche e i tipi di divulgazione variano notevolmente da stato a stato. Alcuni stati possono avere requisiti minimi di preavviso. Altri potrebbero richiedere controlli dei precedenti e controlli pre-prestito di cannabis. Altri stati possono avere soglie diverse che possono essere applicate, il che richiede agli istituti di credito di valutare il prestito proposto prima di impegnarsi in un accordo.

In tutti questi casi, il prestatore verrebbe comunicato a un'agenzia governativa. Questo è qualcosa che molti istituti di credito non vogliono avere a che fare e dovrebbero essere consapevoli in anticipo. È qualcosa di cui anche i mutuatari devono essere consapevoli, perché se un prestatore si rifiuta di soddisfare la richiesta del mutuatario di fornire informazioni sulla divulgazione, sarà il mutuatario a sopportare il peso delle sanzioni normative.

Tuttavia, come ho già detto, questo è un problema che molti contratti di prestito di cannabis non affrontano nemmeno, poiché spesso sono presi da modelli di diversi settori. Sia per i prestatori che per i mutuatari, la considerazione anticipata dei requisiti di informativa è fondamentale.

# 4 Le trappole predefinite sono ovunque

In relazione all'ultimo paragrafo, i moduli per accordi non sulla cannabis sono una cattiva idea. Di solito non riescono ad affrontare le distinzioni di legge inerenti al settore e possono avere le cosiddette trappole di default per i mutuatari. Ad esempio, un contratto di prestito può richiedere che il mutuatario non utilizzi i fondi in alcun modo che violi la "legge applicabile". Anche l'attività di cannabis legale dallo stato viola per definizione il Controlled Substances Act. Quindi, senza un adeguato ritaglio, il mutuatario potrebbe essere inadempiente al suo primo prelievo del capitale del prestito. Nessuno lo vuole, eppure è una cosa che può succedere se le parti usano una forma non rettificata.

# 5 Gli impegni in azioni sono difficili per i prestatori

Tornando al punto 2 di cui sopra, una cosa in cui i creditori chiedono spesso un interesse di sicurezza è l'interesse azionario o associativo del mutuatario. In altre parole, i proprietari del mutuatario concederanno al prestatore un diritto di garanzia sulla loro partecipazione al mutuatario. Se il mutuatario è inadempiente, il prestatore può semplicemente prendere l'interesse azionario / associativo dai proprietari e continuare come nuovo proprietario dell'attività ... almeno in teoria.

La legge sulla cannabis aggiunge una svolta importante a questo concetto perché praticamente ogni stato richiede un certo livello di approvazione di un nuovo proprietario di un'azienda di cannabis. Se lo Stato X non consente i cambi di proprietà senza pre-approvazione, il prestatore in questo esempio dovrebbe notificare al mutuatario l'inadempienza, chiedere al mutuatario di notificare allo Stato un cambio di proprietà e quindi (dopo aver ricevuto la piena approvazione ) potrebbe rilevare l'attività. Ciò priva i pegni di "denti" e può portare a cattivi esiti se le parti che concedono il pegno, o l'entità mutuataria, rifiutano di conformarsi.

I prestiti di cannabis sono diversi dai prestiti commerciali generali in molti modi. La loro differenza può variare in modo significativo attraverso i confini statali e persino in base alla legge municipale. La consultazione con un consulente competente in materia di cannabis è fondamentale. Resta sintonizzato sul Blog di Canna Law per ulteriori aggiornamenti e analisi sulla finanza della cannabis.