The Week Ahead – Punto di svolta?

L'USD/JPY vacilla a causa dell'aumento dell'inflazione in Giappone

Lo yen giapponese ha esteso i guadagni poiché l'accelerazione dell'inflazione potrebbe spingere la BoJ ad agire presto. Uno dei temi principali del 2023 potrebbe essere la normalizzazione della politica monetaria del Giappone. I prezzi al consumo sono aumentati costantemente a livello nazionale, con l'ultimo CPI a Tokyo che ha raggiunto il 4%, al di sopra dell'obiettivo del 2% della banca centrale per sette mesi consecutivi.

L'inversione del dollaro statunitense rispetto al suo massimo di 32 anni contro lo yen suggerisce che il mercato ritiene che l'inflazione non sia transitoria e si è scrollato di dosso le dichiarazioni accomodanti del governatore Haruhiko Kuroda. I minimi dello scorso maggio intorno 126.50 è il prossimo supporto e 134.50 è la resistenza immediata.

USDCAD fatica a migliorare la propensione al rischio

Il dollaro canadese si riprende mentre i mercati si allontanano dal rischio. A livello nazionale, un forte rapporto sull'occupazione di dicembre dà ragione di un altro aumento dei tassi da parte della Bank of Canada, con un aumento di 25 punti base prezzato dal mercato. Tuttavia, il sentiment generale dall'inizio dell'anno potrebbe portare il loonie sensibile al rischio. I deflussi dal dollaro USA, rifugio sicuro, significano che le controparti a beta più elevato possono godere di una ripresa sostenuta. Nel frattempo, il prezzo del petrolio, una delle maggiori esportazioni del Canada, si è stabilizzato in positivo per alcuni giorni di fila, offrendo un efficace supporto alla valuta. Novembre è minimo a 1.3230 è un supporto chiave e 1.3680 è la prima resistenza.

XAUUSD supera il dollaro più debole

I lingotti si sono rafforzati poiché il dollaro USA è scivolato dopo l'IPC. Gli operatori si sono riposizionati per una Fed più accomodante nei prossimi mesi, a partire da un aumento di 25 punti base a febbraio. Un raffreddamento dell'IPC statunitense a un ritmo costante alla fine indurrebbe la banca centrale a riconsiderare la sua posizione politica. L'unica domanda da un miliardo di dollari è quando. La debole performance del dollaro USA ha messo l'oro su un trampolino di lancio. Mentre i rialzisti del dollaro bloccavano i profitti, i trader si chiedono se l'attuale correzione scivolerebbe in un'inversione, che a sua volta andrebbe a vantaggio del metallo prezioso. Il prezzo punta verso 1930 con 1830 come nuovo supporto.

Gli Stati Uniti 30 rimbalzano mentre il calo dell'IPC riaccende la speranza del perno

Il Dow Jones 30 fa un rally mentre il mercato aumenta la sua scommessa su un perno politico presto in mezzo a un'inflazione più debole. Nonostante la ripetuta insistenza della Fed a non revocare prematuramente l'inasprimento, gli investitori scommettono di vedere presto il tasso terminale, il che la dice lunga sulla credibilità dei responsabili politici. Un costante calo dei prezzi al consumo a dicembre ha ulteriormente cementato le speranze di una svolta accomodante da parte della banca centrale, forse in occasione della riunione di febbraio. La prospettiva di un plateau dei tassi di interesse significa che i mercati azionari potrebbero vedere la luce alla fine del tunnel, o almeno questo è ciò che i rialzisti vogliono credere. 34800 è il prossimo ostacolo e 32800 il primo supporto.

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