Le azioni vanno su un Powell Rollercoaster Ride, l'opportunità persa della Fed, il petrolio sale, l'oro volatile, Bitcoin in rialzo

Le azioni vanno su un Powell Rollercoaster Ride, l'opportunità persa della Fed, il petrolio sale, l'oro volatile, Bitcoin in rialzo

Timestamp: 7 febbraio 2023 2:38
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I titoli azionari statunitensi hanno inizialmente registrato un rally dopo che il presidente della Fed Powell non ha ripreso nulla dalla conferenza stampa accomodante del FOMC della scorsa settimana. Il colloquio di Powell con David Rubenstein non ha rivelato nulla di nuovo, ma probabilmente verrà considerato un'occasione mancata in quanto avrebbe potuto respingere ciò che il mercato sta scontando. Le scommesse sul taglio dei tassi per il prossimo inverno rimangono saldamente intatte e questo dovrebbe essere un problema per una Fed che cerca di portare l’inflazione vicino al target.

Il presidente della Fed Powell dovrà probabilmente attenersi al copione “gli aumenti dei tassi in corso saranno appropriati” poiché l’inflazione è ancora ben oltre il doppio del target del 2%. L’imminente rapporto sull’inflazione di San Valentino potrebbe non essere molto apprezzato da Wall Street poiché è probabile che le pressioni sui prezzi aumenteranno rispetto a un mese fa.         

Dopo aver ascoltato un'altra serie di successi di Powell della scorsa settimana, le azioni hanno dovuto rinunciare ai guadagni precedenti poiché i trader probabilmente vedranno la presidenza della Fed faticare ad astenersi dall'essere nuovamente aggressiva dopo un rapporto sull'inflazione potenzialmente caldo la prossima settimana. 

Le aspettative sui tassi di picco verranno probabilmente determinate la prossima settimana e finché non avremo un rapporto sull'inflazione rovente, la propensione per gli asset rischiosi dovrebbe reggere. 

SOTU

Lo stato dell'Unione potrebbe non influenzare il mercato, ma sarà importante in quanto determinerà le aspettative su come andrà la potenziale campagna di rielezione di Biden. Il presidente Biden ha l’economia in condizioni molto migliori rispetto a un anno fa, ma solo il 36% ha approvato il modo in cui ha gestito la situazione. Con un Congresso diviso, sarà difficile portare a termine qualcosa, motivo per cui punterà all’unità nella ricerca sul cancro, nel sostegno agli anziani e ai veterani e nella guerra alla droga.

Powell

Il presidente della Fed Powell ha ribadito che il processo disinflazionistico è iniziato, ma siamo nelle primissime fasi. Powell avrebbe potuto usare l’ottimo rapporto NFP per ricordare che essi dipendono dai dati e che i mercati potrebbero interpretare male la durata del periodo in cui i tassi rimarranno più alti.   

La pandemia ha lasciato un segno duraturo sull’offerta di lavoro e la carenza di lavoratori sembra più strutturale che ciclica. Sembra che Powell stia suggerendo che potrebbe tollerare un mercato del lavoro più forte e aspettare di vedere se le pressioni salariali si allentano.   

Un anno di declino è lo scenario di base, ma non sarà lineare e il prossimo rapporto sull’inflazione potrebbe rivelarsi preoccupante per quanto riguarda le tendenze di disinflazione dei servizi primari. 

Kaskari della Fed

Kashkari della Fed ha detto che è ancora al 5.4% per l'obiettivo dei Fed Funds. Kashkari ritiene che il mercato del lavoro sia troppo caldo e per questo non prevede una recessione. Kashkari oggi e il commento di Bostic di ieri continuano a sostenere la reazione della Fed che il presidente Powell non è riuscito a fare alla decisione del FOMC della scorsa settimana. Un mercato del lavoro forte continuerà a sostenere il piano della Fed di continui aumenti dei tassi e sembra che come minimo dovrebbero esserci altri 2 aumenti dei tassi di un quarto di punto. 

Olio

La ripresa dei prezzi del petrolio si sta lentamente esaurendo poiché l’interruzione del terminal di Ceyhan sarà di breve durata. La Turchia ha ordinato la ripresa dei flussi di petrolio poiché non sono stati arrecati danni agli oleodotti o alle cisterne di stoccaggio.

Il petrolio potrebbe registrare un ulteriore rialzo poiché molti trader energetici stanno ancora cercando di capire quanto sarà solida la riapertura della Cina in questo trimestre. Un forte mercato del lavoro negli Stati Uniti dovrebbe dimostrarsi di supporto al greggio WTI nel breve termine, il che potrebbe aprire la strada ad un rally verso il livello di 80 dollari. 

Oro

L'oro inizialmente è esploso con la prima ripresa dell'intervista del presidente della Fed Powell a David Rubenstein. Powell non ha respinto le aspettative secondo cui la Fed avrebbe allentato le condizioni quest'anno. L'oro è ancora bloccato tra i 1875 e i 1890 dollari, ma se l'inflazione della prossima settimana sarà piuttosto elevata, lo slancio al ribasso potrebbe accelerare. 

I rischi di due o tre rialzi dei tassi rimangono sul tavolo e ciò dovrebbe mantenere l’oro in qualche modo con i piedi per terra. Il picco della stretta sta per essere scontato, ma finché l’inflazione non sarà inferiore al 4%, gli operatori non dovrebbero essere sicuri che il processo di disinflazione sia saldamente in atto. 

Bitcoin

Bitcoin ha fatto un giro sulle montagne russe del presidente della Fed Powell ed è riuscito a mantenere i minimi recenti. Bitcoin potrebbe vedere un ulteriore slancio rialzista se segnaliamo che il mercato del lavoro si sta raffreddando e finché non avremo un rapporto sull’inflazione molto più caldo del previsto la prossima settimana. Bitcoin ha un massiccio supporto a 20,500 dollari e una resistenza a 25,000 dollari.

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA
Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute. Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali. Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.
Ed Moia

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