SEC ottiene TRO contro Telegram Group Inc.

L'11 ottobre 2019 la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha presentato un'azione di emergenza presso il Tribunale distrettuale degli Stati Uniti per il distretto meridionale di New York e ha ottenuto un ordine restrittivo temporaneo contro Telegram Group Inc. e la sua consociata interamente controllata, TON Issuer Inc. Secondo il reclamo della SEC,, le due entità offshore stavano conducendo un'offerta non registrata di titoli sotto forma di token digitali negli Stati Uniti e all'estero che ha raccolto oltre 1.7 miliardi di dollari per finanziare gli affari delle società, incluso lo sviluppo della propria blockchain, la "Telegram Open Network" o "TON Blockchain", e la popolare applicazione di messaggistica mobile Telegram Messenger. Oltre al sollievo temporaneo già ottenuto, la SEC chiede, tra l'altro, un ordine che imponga in via preliminare e permanente agli imputati di impegnarsi nella condotta presunta, ordinando agli imputati di sgobbare i loro guadagni illeciti, con interesse e imponendo sanzioni in materia di denaro civile.

A partire da gennaio 2018, Telegram ha utilizzato la struttura SAFT (Simple Agreement for Future Tokens) per vendere circa 2.9 miliardi di token digitali, chiamati "Grammi", a prezzi scontati a 171 acquirenti iniziali in tutto il mondo, tra cui oltre 1 miliardo di grammi in 39 Stati Uniti acquirenti. La SEC sostiene che i Grammi sono titoli e che Telegram non ha registrato i titoli, in violazione del Securities Act del 1933., Inoltre, al momento delle vendite, Telegram ha promesso di consegnare i Grammi agli acquirenti iniziali entro il 31 ottobre 2019, dopo di che sia gli acquirenti che Telegram sarebbero stati in grado di vendere miliardi di Grammi nei mercati statunitensi ed esteri. Se ciò dovesse accadere, ha affermato la SEC, "sarà praticamente impossibile sciogliere l'Offerta, dato che le identità di molti acquirenti saranno protette in segreto, e data la varietà di mercati non regolamentati in cui i Grammi possono essere venduti". Di conseguenza, la SEC ha intrapreso l'azione per "impedire a Telegram di inondare i mercati statunitensi con token digitali" che le accuse della SEC sono state vendute illegalmente.

Il 16 ottobre 2019, gli imputati hanno presentato la loro risposta, alla domanda di emergenza della SEC per un'ingiunzione preliminare. Telegram sostiene che non è necessaria un'ingiunzione preliminare. Telegram afferma di aver "volontariamente coinvolto e sollecitato feedback da parte della SEC in merito allo sviluppo e al lancio pianificato della sua piattaforma decentralizzata di blockchain ... e Grammi" negli ultimi diciotto mesi, compresa la produzione di migliaia di pagine di documenti, presentazione di molteplici memorandum dettagliati, partecipazione a presentazioni di persona, impegnarsi in discussioni periodiche via e-mail e telefono e apportare modifiche alla Blockchain TON per rispondere alle preoccupazioni della SEC. Telegram sostiene che la SEC non ha mai richiesto alcun ritardo nel lancio e non ha mai informato Telegram che intendeva chiedere un'ingiunzione. Pertanto, sostiene Telegram, qualsiasi emergenza è una delle decisioni della SEC. In ogni caso, sostiene Telegram, ha "accettato di stipulare che non farà alcuna offerta, vendita o consegna della sua criptovaluta prevista ... al fine di mantenere lo status quo fino a quando [la] Corte non sarà in grado di risolvere le questioni legali al centro di la questione. " A tal fine, Telegram sostiene che la teoria della SEC secondo cui i Grams sono una sicurezza è "fondamentalmente imperfetta" perché Telegram ha assunto un collocamento privato ai sensi di valide esenzioni alla registrazione ai sensi del Securities Act del 1933, e gli stessi Grammi sono una valuta o merce— non una sicurezza. Secondo Telegram, la SEC ha rifiutato una simile clausola, optando invece per insistere sul fatto che Telegram acconsenta all'inserimento di un'ingiunzione preliminare e proceda alla scoperta accelerata.

Al di fuori dell'azione legale, Telegram ha risposto dicendo ai suoi investitori che Telegram ritarderà il lancio della blockchain TON, spostando la scadenza al 30 aprile 2020. Dal momento che l'accordo di investimento originale prevedeva che Telegram consegnasse Grammi prima del 31 ottobre 2019, gli investitori apparentemente avrà la possibilità di accettare i termini modificati o di ricevere da Telegram un rimborso su una parte del loro investimento.

Il caso contro Telegram è l'ultimo esempio delle azioni di controllo aggressivo della SEC contro le offerte di token digitali dall'emissione del Rapporto DAO. Nel giugno 2019, la SEC ha presentato una denuncia simile, contro Kik Interactive Inc. per la vendita al pubblico di token "Kin" per un valore di $ 100 milioni. Dopo aver inviato una risposta mordace di 117 pagine, nell'agosto 2019, Kik ha annunciato il 24 settembre 2019 che avrebbe chiuso la sua app di messaggistica principale e ridotto il personale a 19. Queste azioni avrebbero aiutato Kik a ridurre i costi operativi e a posizionarli in modo da avere abbastanza capitale per sviluppare il loro ecosistema Kin e contestare il loro caso contro la SEC. Inoltre, il 30 settembre 2019, la SEC ha risolto un altro caso di offerta di token con Block.One che ha fatto pagare alla società $ 24 milioni di penalità totali ma ha evitato di dover registrare il proprio token ERC-20 per essere registrato come titolo.,

_________________

, Una copia del reclamo della SEC contro Telegram è disponibile qui: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

, Il 25 luglio 2017, la SEC ha pubblicato il "Rapporto DAO" consigliando "coloro che avrebbero usato. . . strumenti di contabilità distribuita o abilitati alla blockchain per la raccolta di capitali, per adottare le misure appropriate per garantire la conformità con le leggi federali statunitensi sui titoli ", in quanto le attività digitali come queste sono titoli.

, Una copia della risposta degli imputati è disponibile qui: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

, Una copia del reclamo della SEC contro Kik è disponibile qui: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

, Una copia della risposta di Kik al reclamo della SEC può essere trovata qui: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

, Il comunicato stampa della SEC è disponibile qui: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202