L'attività frenetica è tornata ancora una volta in Dalal Street. Dopo le IPO di successo di IdeaForge, Cyient DLM e Senco Gold, società finanziaria non bancaria (NBFC) che non accetta depositi Finanza SBFC sta toccando il mercato primario con la sua IPO da 1,025 crore di INR. Ecco tutto quello che devi sapere sull'IPO di SBFC Finance in 10 punti.
Sfondo aziendale n. 1
SBFC Finance è un attore di importanza sistemica, che non accetta depositi (NBFC-ND-SI) che offre prestiti garantiti alle MSME e prestiti contro oro, con la maggior parte dei suoi mutuatari che sono imprenditori, proprietari di piccole imprese, lavoratori autonomi, dipendenti e lavoratori. individui di classe. L'azienda si concentra su dimensioni del biglietto comprese tra 5 lakh INR e 30 lakh INR. Tra le NBFC focalizzate sulle PMI in India, SBFC Finance ha una delle più alte crescite di asset in gestione (AUM), ad un CAGR del 44% nel periodo compreso tra l’anno fiscale 2019 e l’anno fiscale 2023. Si è inoltre assistito a una robusta crescita degli esborsi, con un CAGR del 40% tra l’anno fiscale 2021 e l’anno fiscale 2023.
L'AUM di SBFC Finance è diversificato in tutta l'India, con il 30.84% nel nord, il 38.53% nel sud e il 30.63% nell'ovest e nell'est collettivamente, al 31 marzo 2023. Anche gli esborsi tra le zone sono ben distribuiti e hanno ridotto il rischio di concentrazione tra industrie e settori, come dimostrato dal fatto che nessuna singola industria, compreso quello manifatturiero, contribuisce per più del 10% del portafoglio prestiti al 31 marzo 2023.
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#2 Panoramica del settore finanziario SBFC
SBFC Finance opera in un settore che è cresciuto in importanza rivolgendosi ai clienti in regioni e demografie con scarse risorse bancarie. Questi clienti non verrebbero soddisfatti dalle istituzioni finanziarie tradizionali, a causa dell’assenza di una storia creditizia o di adeguate registrazioni collaterali.
Al 20 giugno 2023, circa solo 16.9 milioni di MPMI si sono registrate su UDYAM, dei 70 milioni stimati in India, lasciando un gran numero di MPMI senza accesso alla finanza organizzata a causa del loro status non registrato.
Secondo le stime delle ricerche di mercato, si prevede che il credito NBFC crescerà del 12% – 14% tra l’anno fiscale 2023 e l’anno fiscale 2025. Si prevede che la crescita del credito sarà guidata dal verticale del commercio al dettaglio, compresi i segmenti immobiliare, automobilistico e della microfinanza. Si prevede che la rapida ripresa dell’economia stimolerà la domanda dei consumatori nell’anno fiscale 2024, portando a una crescita sana per gli NBFC.
I prestiti per l'edilizia abitativa e le infrastrutture rappresentano oltre il 50% del portafoglio complessivo NBFC a partire dall'anno fiscale 2023.
#3 Dettagli IPO di SBFC Finance
Date dell'IPO di SBFC Finance | 3 - 7 August 2023 |
Prezzo IPO di SBFC Finance | INR 54 – 57 per azione |
Nuovo problema | INR 600 crore |
Offerta in vendita | INR 425 crore |
Dimensione totale dell'IPO | INR 1,025 crore |
Offerta minima (dimensione del lotto) | 260 azioni (INR 14,820) |
Valore facciale | 10 INR per azione |
Allocazione al dettaglio | 35% |
Inserzione su | BSE, NSE |
#4 IPO di SBFC Finance – Segmenti di business
La società offre tre tipi di prestiti: prestiti garantiti alle PMI, prestiti contro oro e altri prestiti non garantiti.
Prestiti garantiti alle PMI – Al 31 marzo 2023, la dimensione media del ticket dei prestiti garantiti alle MPMI è di 0.99 milioni di INR, con una durata contrattuale media di 9.84 anni. I prestiti garantiti alle PMI come percentuale del patrimonio gestito sono aumentati dal 64.93% nell'anno fiscale 21 al 79.31% nell'anno fiscale 23. La società serve oltre 34,738 mutuatari in questa categoria.
Prestiti contro l'oro – I mutuatari possono impegnare i loro possedimenti d'oro per un prestito, con una sanzione fino al 75% del valore dell'oggetto d'oro. Questi prestiti sono garantiti da gioielli in oro, il che comporta requisiti minimi di documentazione e valutazione del credito. La società opera in 16 stati e 2 territori dell'Unione, servendo 59,437 mutuatari in questo settore. I prestiti contro l'oro come percentuale del patrimonio gestito sono diminuiti dal 25.21% nell'anno fiscale 21 al 17.48% nell'anno fiscale 23. I rapporti NPA lordi per questo portafoglio erano rispettivamente dell'1.50%, 1.71% e 1.21% per l'anno fiscale 2021, 2022 e 2023.
Altri prestiti non garantiti comprendono prestiti personali e prestiti aziendali e professionali. I prestiti personali vengono offerti a lavoratori dipendenti per vari scopi, come matrimoni, istruzione, ristrutturazione della casa o acquisti. La dimensione media del biglietto per i prestiti personali è di 0.69 milioni di INR, con una durata media di 4.83 anni al 31 marzo 2023. L'AUM di altri prestiti per l'anno fiscale 2021, 2022 e 2023 era di 219.0 crore di INR, 226.35 crore di INR e 158.72 crore di INR. 2022 crore, rispettivamente. Tuttavia, la società ha interrotto l’erogazione di altri prestiti non garantiti a partire da settembre XNUMX.
#5 Ampia rete di filiali
SBFC Finance dispone di una vasta rete di 152 filiali, al 31 marzo 2023, distribuite in 16 stati e 2 territori sindacali e circa 129 distretti in tutta l'India, con Karnataka, Uttar Pradesh, Maharashtra e Telangana come stati chiave.
#6 Approvvigionamento interno, nessun DSA
Il 100% del portafoglio prestiti di SBFC Finance ha origine interna, limitando la dipendenza da agenti o connettori di vendita diretta al fine di garantire una comprensione più diretta e approfondita del profilo del cliente. L'azienda approvvigiona i clienti direttamente attraverso il suo team di vendita composto da 1,911 dipendenti e ha adottato un modello di approvvigionamento diretto attraverso attività di marketing locale guidate dalle filiali.
#7 IPO SBFC – Performance finanziaria
FY2021 | FY2022 | FY2023 | |
Reddito | 463.17 | 473.15 | 654.15 |
Spese e commissioni | 397.47 | 444.01 | 539.00 |
Utile netto | 85.01 | 64.52 | 149.74 |
Margine (%) | 18.35 | 13.64 | 22.89 |
#8 Rating del credito
La società ha ricevuto un rating di credito di Ind A/ Stabile nell'anno fiscale 2018 ed è stata successivamente promossa a Ind A+/ Stabile nell'anno fiscale 2022 da India Rating. Ha ricevuto un upgrade del rating di credito di [ICRA] A+ (stabile) nell'ottobre 2022 da [ICRA] A (positivo) nell'ottobre 2021, per il suo prestito a termine e le malattie non trasmissibili. Ha ricevuto una valutazione CARE A+; Stabile secondo i rating CARE per le nostre strutture bancarie a lungo termine nell'aprile 2023.
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#9 IPO SBFC – Valutazioni
FY 2021 | FY 2022 | FY 2023 | |
EPS | 1.06 | 0.79 | 1.62 |
Rapporto PE | - | - | 33.33 - 35.19 |
RON (%) | 7.67 | 5.18 | 9.83 |
NAV | 14.66 | 15.42 | 19.26 |
CAPRIOLO (%) | 7.67 | 5.18 | 9.93 |
EBITDA (%) | 78.17 | 67.44 | 74.96 |
Debito/Capitale | 2.93 | 2.87 | 2.55 |
# 10 Confronto tra pari
I peer elencati sono stati considerati la base del business, dei prodotti rilevanti, della rete di distribuzione e del segmento target (dimensioni dei biglietti) dell'azienda.
Azienda | AUM (Cr.) | Crescita dell'AUM (%) | Totale dei proventi (Cr.) | Utile al netto delle imposte (Cr.) | NPA lordo (%) | NPA netto (%) |
Finanza SBFC | 4942.8 | 54.84 | 740.4 | 149.7 | 2.43 | 1.41 |
Finanzieri dell'Aavas | 14,166.7 | 24.81 | 1,610.1 | 430.1 | 0.92 | 0.68 |
Casa prima finanza | 7,198.0 | 33.79 | 795.6 | 228.3 | 1.61 | 1.10 |
Aptus Value Finanza immobiliare | 6,738.0 | 30.08 | 1,129.0 | 503.0 | 1.15 | 0.86 |
Piccola banca finanziaria australiana | 59,158.0 | 23.68 | 9,239.9 | 1,427.9 | 1.66 | 0.42 |
Finanza aziendale a cinque stelle | 6,914.8 | 36.47 | 1,528.9 | 603.5 | 1.36 | 0.69 |
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- Fonte: https://ipocentral.in/sbfc-finance-ipo-all-you-need-to-know-in-10-points/
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