NextGen Nordics: le CBDC al dettaglio potrebbero mettere a repentaglio la base di depositi delle banche commerciali

Jussi Snellman, senior manager di P27 Nordic Payments, ha fornito una panoramica dello stato di avanzamento delle CBDC nei paesi nordici e ha spiegato che questi strumenti digitali combinano due elementi esistenti: denaro pubblico emesso dalla banca centrale, come banconote e monete, e banca centrale digitale denaro come i depositi di riserva. “Questa combinazione non era disponibile fino ad ora. A seconda della struttura [della valuta], potrebbero esserci strumenti molto diversi, tutti etichettati CBDC. Pertanto, non possiamo parlare dei vantaggi e degli svantaggi senza sapere di che tipo di CBDC stiamo parlando", ha affermato Snellman.

Le banche centrali nordiche esplorano le CBDC dal 2017 e, sebbene i progetti pilota e gli esperimenti siano stati completati, la maggior parte dei paesi ha concluso che "a questo punto, non esiste un bisogno sociale sufficiente per il lancio di una CBDC", ha aggiunto Snellman.

Tuttavia, il panel ha convenuto che la tecnologia e le tendenze politiche potrebbero spingere le persone a riconsiderare la situazione, soprattutto perché la BCE è su una strada diversa con l’euro digitale.

Krister Billing, Market Infrastructures and Regulatory Affairs, Corporate Banking, SEB, ha aggiunto che l'80% delle banche centrali sta esplorando le CBDC in una forma o nell'altra. Sebbene le tendenze suggeriscano che ci stiamo muovendo verso una società senza contanti, Billing ha affermato che “sarebbero necessarie molta chiarezza da parte del governo e una conclusione equilibrata tra le potenziali aree di opportunità. Tuttavia, non vi è alcuna necessità sociale urgente di CBDC.”

Anche Jonas Palm, product manager cash management per i paesi nordici di BNP Paribas, ha affermato che bisogna considerare che esistono "esigenze e usi diversi per le CBDC". Ha sottolineato che l'aggiunta della valuta digitale sarà complessa, tuttavia, in aree come l'Asia e il Sud America, dove stanno "consentendo il viaggio digitale", c'è "maggiore potenziale per le valute digitali nei paesi in via di sviluppo".

Nicolas Kozakiewicz, Chief Innovation Officer di Worldline, che fa anche parte del gruppo consultivo sul mercato CBDC della BCE, ha fornito una nuova prospettiva. Secondo lui è di fondamentale importanza che “tutte le banche centrali si muovano contemporaneamente”. Questa può essere una grande opportunità o una grande minaccia: “se tutti gli animali vanno in una direzione, ci deve essere una ragione. Dopotutto, il settore bancario è orchestrato”.

Kozakiewicz ha spiegato che in Europa, la BCE è al livello più alto, le banche centrali nazionali stanno al livello inferiore e le banche commerciali sotto di loro. Ciò significa che “le banche centrali non parlano direttamente con l’utente, ma attraverso le banche commerciali. Le CBDC rappresentano una minaccia per loro, ma secondo me non lo è.

“Le CBDC possono indicare alle banche commerciali dove andare perché forniscono pagamenti e prestiti: è un circolo virtuoso. Ma cosa accadrebbe se i pagamenti sfuggissero alle mani delle banche commerciali?” Il settore bancario è stato un ambiente protetto e recintato e in passato solo alcuni potevano fornire servizi di pagamento. Kozakiewicz ha dichiarato: “ora tutti possono farlo grazie alla blockchain”.

Oltre a ciò, Brasile e India hanno assistito a un’innovazione esponenziale. Lo stesso vale per PayPal, Apple, Amazon e persino Twitter. Queste aziende ora sono più apprezzate delle banche, hanno più utenti e mezzi di pagamento migliori. “Le CBDC sono un modo per le banche centrali di dire alle banche commerciali di svegliarsi”.

Billing ha aggiunto: “Le banche dovrebbero essere preoccupate. Le CBDC al dettaglio potrebbero mettere a repentaglio la base dei depositi delle banche, che è fondamentale per gestire una banca. Ciò è potenzialmente dovuto al fatto che, secondo il nostro modello abituale, le banche sarebbero intermediarie o distributrici di CBDC." Tuttavia, non sono obbligatori: secondo Billing, uno degli stimoli delle banche centrali è quello di sostenere e promuovere l’innovazione e la concorrenza, e farlo in modo consapevole.

Anche se Kozakiewicz concorda sul fatto che l’innovazione è in aumento, “la gente non vuole più i motori diesel”. Tuttavia, Palm non era d’accordo e non vedeva il vantaggio competitivo per le banche nel impegnarsi con le CBDC.

“Le CBDC non rappresentano la grande svolta perché si tratta di un registro, distribuito o meno, è il modo in cui funziona il sistema attuale. È necessario concentrarsi maggiormente sull’essere costantemente consapevoli e su un punto di controllo. Le banche centrali vogliono controllarlo, ma l’obiettivo principale è la stabilità finanziaria e dobbiamo sempre considerare il rischio. Le banche saranno sempre in grado di prestare denaro, il sistema finanziario non ci perderà”. Il messaggio delle banche centrali afferma che il passaggio alla concorrenza porterà a tenere il passo.

Emilio Rocchi, direttore della pianificazione del mercato per frodi e identità, LexisNexis Risk Solutions, è intervenuto a riguardo e ha affermato che il livello di fiducia, sicurezza, AML e KYC utilizzato al momento “non sarebbe sufficiente. Sono necessari un solido quadro di sicurezza, tokenizzazione e crittografia forte”. Rocchi ha anche affermato che esiste un confine labile tra frode, conformità e monitoraggio: il modello potrebbe sembrare fraudolento, ma è necessario sfruttare i dati arricchiti per garantire che non lo sia”.