Il peso messicano rimane stabile tra i trader che ridimensionano le scommesse sul taglio del tasso della Fed

Il peso messicano rimane stabile tra i trader che ridimensionano le scommesse sul taglio del tasso della Fed

Timestamp: 5 gennaio 2024 10:19
Nodo di origine: 3047827

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  • Il peso messicano guadagna contro l'USD, con il cambio USD/MXN sceso a 16.93 dopo che i dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno mostrato una crescita dell'occupazione superiore alle attese.
  • Gli ultimi verbali di Banxico evidenziano le sfide legate all’inflazione in corso, affermando la necessità di tassi di interesse stabili.
  • I dati economici provenienti dagli Stati Uniti sono contrastanti, pur mantenendo uno scenario Goldilocks.
  • I rendimenti dei titoli del Tesoro USA salgono mentre le aspettative del mercato per i tagli dei tassi della Fed nel 2024 si adeguano a 135 punti base.

Il peso messicano (MXN) è in ripresa e registra un nuovo massimo di tre giorni contro il dollaro statunitense (USD) dopo che il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha rivelato che l'economia negli Stati Uniti (USA) ha creato più posti di lavoro del previsto in Dicembre. Recentemente, ulteriori dati dell'Institute for Supply Management (ISM) suggeriscono che l'attività commerciale nel settore dei servizi è a livelli recessivi, pesando sul biglietto verde. Al momento in cui scrivo, il cambio USD/MXN è scambiato a 16.90, in ribasso dello 0.63%.

Il bilancio economico del Messico è assente venerdì, ma la pubblicazione degli ultimi verbali della Banca del Messico (Banxico) di giovedì suggerisce che lo scenario inflazionistico nel paese pone delle sfide, motivo per cui ritiene necessario mantenere tassi ai livelli attuali “per un certo periodo”.

I dati dal Stati Uniti (USA) includevano dati sull’occupazione, che sorprendentemente hanno superato le stime, mentre un’indagine dell’ISM è caduta in territorio recessivo. Allo stesso tempo, gli ordini alle fabbriche di beni fabbricati negli Stati Uniti hanno superato i dati di ottobre.

Digest giornaliero dei market mover: il peso messicano rimane stabile, estendendo i suoi guadagni rispetto al dollaro statunitense

  • Gli ordini alle fabbriche a dicembre sono aumentati del 2.6% a novembre, superando il crollo di ottobre.
  • Venerdì, l’Institute for Supply Management (ISM) ha riferito che il PMI non manifatturiero è sceso da 52.7 a 50.6, segnando il livello più basso da maggio 2023. Questo calo è attribuito a un calo significativo dell’indice sull’occupazione, che è sceso al suo minimo. punto in tre anni e mezzo.
  • Nel mese di dicembre l'occupazione non agricola negli Stati Uniti è aumentata di 216 unità, superando le previsioni di 170, sebbene i dati di novembre siano stati rivisti al ribasso da 199 a 173.
  • Il tasso di disoccupazione è sceso dal 3.8% al 3.7%, mentre la retribuzione oraria media su base annua è aumentata dal 3.9% al 4.1%.
  • La maggior parte degli analisti ritiene che il rapporto sull’occupazione statunitense di dicembre mantenga uno scenario da riccioli d’oro, con il biglietto verde in calo dopo aver registrato un nuovo massimo di tre settimane a 103.10, come mostrato dall’indice del dollaro statunitense (DXY). Al momento in cui scrivo, il DXY si trova a 102.45 quasi invariato.
  • Gli ultimi verbali della riunione di Banxico suggeriscono che la banca centrale potrebbe iniziare a prendere in considerazione un allentamento della politica monetaria, ma con un approccio cauto. Quattro membri del Consiglio direttivo hanno espresso la necessità di prestare attenzione nel valutare o comunicare i tagli dei tassi. D'altra parte, un membro ha detto che potrebbero iniziare a discutere di tagli ai tassi.
  • La maggior parte dei membri della banca centrale messicana ha affermato che le prospettive di inflazione continuano a porre sfide.
  • Nella riunione di dicembre, Banxico ha mantenuto i tassi invariati all'11.25%.
  • Gli ultimi verbali della riunione della Federal Reserve indicano che la maggior parte dei funzionari ritiene che i tassi di interesse si stiano avvicinando o abbiano raggiunto il picco. Tuttavia, hanno notato incertezza riguardo alla durata per la quale la politica restrittiva dovrebbe essere mantenuta. Nonostante abbiano osservato alcuni miglioramenti nell’inflazione, hanno riconosciuto che i prezzi dei servizi primari rimangono elevati. È stato anche menzionato che alcuni politici potrebbero essere favorevoli al mantenimento degli attuali tassi di interesse più a lungo di quanto inizialmente previsto.
  • Martedì, l’S&P Global Manufacturing PMI del Messico per dicembre si è attestato a 52.0, sotto i 52.5 di novembre, suggerendo che l’economia sta rallentando nel contesto del ciclo di stretta di Banxico.
  • Mercoledì, la fiducia delle imprese in Messico è migliorata a 54.6 da 54.0 di novembre, anche se non è riuscita a sostenere il peso messicano, che è rimasto debole durante la sessione.

Analisi tecnica: gli acquirenti di peso messicano sono entrati dopo il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti mentre il cambio USD/MXN è crollato

Venerdì la coppia USD/MXN ha ripreso la sua tendenza al ribasso ed è scesa sotto quota 17.00. Ha accelerato il suo ritmo per testare il punto più basso di dicembre visto a 16.86, che, se superato, potrebbe aprire la strada per sfidare il minimo del ciclo dello scorso anno di 16.62.

D'altro canto, se il sentiment dovesse cambiare in senso rialzista sul dollaro USA, la coppia esotica potrebbe recuperare la cifra di 17.00, seguita dalla soglia di 17.05. Una violazione di quest'ultimo esporrà la figura 17.20, seguita dalla convergenza delle medie mobili semplici (SMA) a 50, 100 e 200 giorni nell'area 17.31/42.

Leggi anche: Previsioni annuali del prezzo del peso messicano: quale fattore avrà un impatto maggiore nel 2024, l’economia o la politica?

Azione del prezzo USD/MXN – Grafico giornaliero

Domande frequenti sui libri paga non agricoli

I libri paga non agricoli (NFP) fanno parte del rapporto mensile sui lavori del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti. La componente Nonfarm Payrolls misura specificamente la variazione del numero di persone impiegate negli Stati Uniti durante il mese precedente, escludendo il settore agricolo.

Il dato sui salari non agricoli può influenzare le decisioni della Federal Reserve fornendo una misura del successo con cui la Fed sta rispettando il suo mandato di promuovere la piena occupazione e il 2% di inflazione.
Una cifra PFN relativamente alta significa che più persone lavorano, guadagnano di più e quindi probabilmente spendono di più. Un risultato relativamente basso di Nonfarm Payrolls, da entrambi i lati, potrebbe significare che le persone hanno difficoltà a trovare lavoro.
La Fed in genere aumenterà i tassi di interesse per combattere l'elevata inflazione innescata dalla bassa disoccupazione e li abbasserà per stimolare un mercato del lavoro stagnante.

I libri paga non agricoli hanno generalmente una correlazione positiva con il dollaro USA. Ciò significa che quando i dati sui salari risultano superiori alle attese, l'USD tende a salire e viceversa quando sono inferiori.
I NFP influenzano il dollaro USA in virtù del loro impatto sull'inflazione, sulle aspettative di politica monetaria e sui tassi di interesse. Un NFP più alto di solito significa che la Federal Reserve sarà più restrittiva nella sua politica monetaria, sostenendo il dollaro USA.

I libri paga non agricoli sono generalmente correlati negativamente con il prezzo dell'oro. Ciò significa che una cifra di buste paga più alta del previsto avrà un effetto deprimente sul prezzo dell'oro e viceversa.
Un valore NFP più elevato ha generalmente un effetto positivo sul valore del dollaro USA e, come la maggior parte delle principali materie prime, l'oro ha un prezzo in dollari USA. Se l'USD acquista valore, quindi, sono necessari meno dollari per acquistare un'oncia d'oro.
Inoltre, i tassi di interesse più elevati (in genere hanno contribuito a PFN più elevati) riducono anche l'attrattiva dell'oro come investimento rispetto al rimanere in contanti, dove il denaro almeno guadagnerà interessi.

I libri paga non agricoli sono solo un componente all'interno di un rapporto sui lavori più ampio e possono essere messi in ombra dagli altri componenti.
A volte, quando l'NFP risulta superiore alle previsioni, ma i guadagni settimanali medi sono inferiori alle attese, il mercato ha ignorato l'effetto potenzialmente inflazionistico del risultato principale e ha interpretato il calo dei guadagni come deflazionistico.
Anche i componenti del tasso di partecipazione e delle ore medie settimanali possono influenzare la reazione del mercato, ma solo in rari eventi come le "grandi dimissioni" o la crisi finanziaria globale.

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