Il peso messicano chiude in positivo venerdì, ma debole nel corso della settimana

Il peso messicano chiude in positivo venerdì, ma debole nel corso della settimana

Timestamp: 26 gennaio 2024 12:33
Nodo di origine: 3085628

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  • Il peso messicano si rafforza per il terzo giorno, sostenuto dalla forte bilancia commerciale e dai deboli dati del PCE statunitense.
  • Il considerevole surplus commerciale del Messico a dicembre e il robusto mercato del lavoro sottolineano la forza economica in un contesto di incertezza globale.
  • Il calo dell'indice PCE core della Fed statunitense al di sotto del 3% alimenta le aspettative di un taglio dei tassi di maggio, a vantaggio delle valute emergenti come MXN.

Il Peso messicano (MXN) ha concluso la sessione di venerdì con una giornata in solidi guadagni rispetto al dollaro statunitense (USD) dopo che i dati provenienti dal Messico hanno suggerito che la bilancia commerciale si è espansa più del previsto, mentre i dati sull'inflazione negli Stati Uniti (USA) sono stati più deboli. Ciò ha mantenuto la probabilità elevate di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti, mentre viene limitato il biglietto verde (USD), sotto pressione poiché il differenziale del tasso di interesse probabilmente sosterrebbe la valuta dei mercati emergenti. Il cambio USD/MXN viene scambiato a 17.16, in ribasso dello 0.23% sul day., anche se ha chiuso in rialzo dello 0.53%.

L’Agenzia nazionale di statistica (INEGI) del Messico ha rivelato che il paese ha registrato un surplus a dicembre. Questi dati e gli ottimi dati sul mercato del lavoro rivelati giovedì descrivono la forza dell’economia rafforzata dalle prospettive del Nearshoring.

Nel frattempo, l’indicatore preferito dalla Fed per l’inflazione, la spesa per consumi personali (PCE) Indice dei prezzi, è rimasto invariato, anche se il dato core annualizzato è sceso al di sotto della soglia del 3%, segno che la restrizione della politica sta spingendo i prezzi verso il basso. Detto questo, secondo il FedWatch Tool del CME, gli investitori sembrano convinti che la Fed taglierà i tassi di 25 punti base (pb) a maggio.

Daily Digest Market Movers: il peso messicano continua a recuperare e a ridurre le perdite settimanali

  • La bilancia commerciale del Messico ha registrato un surplus a dicembre di 4.242 miliardi di dollari, superando la lettura e le previsioni precedenti di 1.4 miliardi di dollari.
  • Durante l’ultima settimana, i dati economici provenienti dal Messico hanno registrato letture contrastanti nel rapporto sull’inflazione di metà mese, con titoli che hanno superato le previsioni e l’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) che è scivolato sotto la soglia del 5%. Ciò potrebbe impedire alla Banca del Messico (Banxico) di tagliare i tassi nel primo trimestre del 2024, anche se due dei suoi membri avevano espresso interesse a dicembre.
  • L'attività economica del Messico si è ridotta a novembre, mentre i dati annuali sono scesi dal 4.2% al 2.3%, meno del previsto.
  • Il mercato del lavoro in Messico rimane forte poiché il tasso di disoccupazione è sceso dal 2.7% al 2.6%.
  • L’economia messicana sta iniziando a mostrare l’impatto dei tassi elevati fissati da Banxico all’11.25%, anche se la maggior parte degli analisti stima che l’economia crescerà oltre il 2% nel 2024. Tuttavia, le vendite al dettaglio non rispettano le stime, l’economia è cresciuta al di sotto del 3% a novembre e la riaccelerazione dell’inflazione mette in gioco uno scenario stagflazionistico.
  • Il 5 gennaio, un sondaggio Reuters ha suggerito che il peso messicano potrebbe indebolirsi del 5.4% a 18.00 per dollaro USA nei 12 mesi successivi a dicembre.
  • Oltre confine, venerdì, il PCE statunitense è aumentato del 2.6% nei 12 mesi fino a dicembre, invariato e come previsto, mentre il PCE core è sceso dal 3.2% al 2.9% e al di sotto delle previsioni.
  • Gli ultimi dati negli Stati Uniti suggeriscono che l’economia rimane solida e resiliente dopo essere cresciuta del 3.3% nel quarto trimestre del 4, superando le stime del 2023%, espandendosi al contempo del 2% per l’intero anno.
  • Tuttavia, letture contrastanti di altri dati suggeriscono che i rischi sono diventati più equilibrati. Ciò si riflette negli investitori che ipotizzano che la Fed taglierà i tassi di 139 punti base nel corso del 2024, secondo i dati del Chicago Board of Trade (CBOT).
  • Il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti ha annunciato che gli ordini di beni durevoli a dicembre sono rimasti stagnanti, registrando una variazione dello 0%. Si tratta di un notevole calo rispetto all'aumento del 5.5% registrato a novembre, principalmente a causa del calo nella produzione di attrezzature per i trasporti.
  • Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha rivelato che le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione per la settimana terminata il 20 gennaio sono aumentate a 214, superando sia le cifre della settimana precedente che le 200 previste.

Analisi tecnica: il peso messicano guadagna terreno mentre il cambio USD/MXN crolla sotto 17.15

La coppia USD/MXN ha accelerato al ribasso dopo aver registrato perdite per tre giorni consecutivi, ma continua a scambiare di mano al di sopra del forte supporto della media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 17.13. Una violazione di quest'ultimo esporrà il minimo del 22 gennaio, seguito dalla cifra psicologica delle 17.00:XNUMX.

D'altro canto, se gli acquirenti recuperassero il successivo livello di resistenza alla SMA a 200 giorni a 17.34, ciò potrebbe aprire la porta per sfidare la SMA a 100 giorni a 17.41. Un ulteriore rialzo è previsto al di sopra della cifra psicologica di 17.50, prima del rally verso il massimo del 23 maggio dello scorso anno a 17.99.

Azione del prezzo USD/MXN – Grafico giornaliero

Domande frequenti sulle banche centrali

Le banche centrali hanno un mandato chiave che consiste nell'assicurare la stabilità dei prezzi in un paese o in una regione. Le economie affrontano costantemente l'inflazione o la deflazione quando i prezzi di determinati beni e servizi sono fluttuanti. Costante aumento dei prezzi per gli stessi beni significa inflazione, costante abbassamento dei prezzi per gli stessi beni significa deflazione. È compito della banca centrale mantenere in linea la domanda modificando il suo tasso ufficiale. Per le maggiori banche centrali come la Federal Reserve statunitense (Fed), la Banca centrale europea (BCE) o la Bank of England (BoE), il mandato è di mantenere l'inflazione vicino al 2%.

Una banca centrale ha uno strumento importante a sua disposizione per aumentare o diminuire l'inflazione, ovvero modificando il suo tasso ufficiale di riferimento, comunemente noto come tasso di interesse. Nei momenti pre-comunicati, la banca centrale rilascerà una dichiarazione con il proprio tasso ufficiale e fornirà ulteriori motivazioni sul motivo per cui rimane o lo modifica (tagliandolo o aumentandolo). Le banche locali adegueranno di conseguenza i loro tassi di risparmio e di prestito, il che a sua volta renderà più difficile o più facile per le persone guadagnare sui propri risparmi o per le aziende prendere prestiti e fare investimenti nelle loro attività. Quando la banca centrale aumenta notevolmente i tassi di interesse, si parla di inasprimento monetario. Quando sta tagliando il suo tasso di riferimento, si chiama allentamento monetario.

Una banca centrale è spesso politicamente indipendente. I membri del comitato politico della banca centrale stanno attraversando una serie di commissioni e audizioni prima di essere nominati a un seggio del consiglio politico. Ogni membro di quel consiglio ha spesso una certa convinzione su come la banca centrale dovrebbe controllare l'inflazione e la successiva politica monetaria. I membri che vogliono una politica monetaria molto accomodante, con tassi bassi e prestiti a buon mercato, per rilanciare sostanzialmente l'economia, accontentandosi di vedere un'inflazione leggermente superiore al 2%, sono chiamati "colombe". I membri che preferiscono vedere tassi più alti per premiare i risparmi e vogliono tenere sempre sotto controllo l'inflazione sono chiamati "falchi" e non si fermeranno fino a quando l'inflazione non sarà pari o appena al di sotto del 2%.

Normalmente, c'è un presidente o un presidente che guida ogni riunione, ha bisogno di creare un consenso tra i falchi o le colombe e ha la sua ultima parola quando si tratterebbe di una divisione dei voti per evitare un pareggio 50-50 sul fatto che l'attuale la politica dovrebbe essere adattata. Il presidente terrà discorsi che spesso possono essere seguiti dal vivo, dove vengono comunicate l'attuale posizione e le prospettive monetarie. Una banca centrale cercherà di portare avanti la sua politica monetaria senza innescare violente oscillazioni dei tassi, delle azioni o della sua valuta. Tutti i membri della banca centrale canalizzeranno la loro posizione verso i mercati prima di un incontro politico. Pochi giorni prima che si svolga una riunione politica fino alla comunicazione della nuova politica, ai membri è vietato parlare pubblicamente. Questo è chiamato il periodo di blackout.

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