Questo articolo sul trading di coppie di futures è l'opinione di Optimus Futures.
Quando qualcuno ti chiede delle strategie di trading sui futures, cosa ti viene in mente?
Per la maggior parte di noi vengono subito in mente due cose: direzionale e hedging.
Ma se ti dicessimo che esiste un terzo modo... un modo per usare la matematica e le probabilità a tuo vantaggio?
Sembra interessante, vero?
Ti presentiamo il trading di coppie di futures.
Sentirai spesso che questo tipo di strategia è per "solo trader avanzati". Nulla potrebbe essere più lontano dalla verità.
Ti spiegheremo infatti non solo di cosa si tratta, ma come farlo con il minor rischio possibile, utilizzando uno dei nostri strumenti preferiti, i micro futures.
Cos'è il trading di coppie
Le persone spesso pensano al trading come a una scommessa direzionale.
"Ho acquistato futures E-Mini S&P aspettandomi che salissero".
E non c'è niente di sbagliato in questo approccio.
Ma si basa sul fatto che tu trovi un vantaggio all'interno delle classifiche o sfrutti alcune opportunità di arbitrato sepolte nel flusso degli ordini.
Il trading di coppie ha un approccio completamente diverso.
E che tu ci creda o no, può essere fatto (potenzialmente) interamente senza grafici!
Il pairing trading è il semplice atto di acquistare un asset e venderne un altro.
Il tuo obiettivo è trarre profitto dalla relativa sovraperformance del prodotto che acquisti e/o dalla sottoperformance di quello che vendi.
Dai un'occhiata ai seguenti grafici dei futures Micro E-Mini S&P 500 (MES) (in alto) e dei futures Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) (in basso).
In generale, a questi due indici piace fare trading insieme.
Come notato dalle frecce bianche, puoi vedere come formano i minimi all'incirca nello stesso momento.
Ma ogni tanto ci si sposta ulteriormente in una direzione, lasciando un po' di spazio vuoto. Le frecce blu evidenziano tale istanza.
Qui, il MNQ è rimbalzato dai suoi minimi per chiudere appena prima del massimo della giornata.
D'altra parte, il MES ha coperto a malapena metà della sua caduta.
Un trader di coppie potrebbe ritenere che se queste due attività normalmente vengono scambiate l'una vicino all'altra, il MES dovrebbe sovraperformare il MNQ.
Quindi, potrebbero acquistare il MES e vendere l'MNQ, sperando che tornino alla media.
Se sei entrato in questo trade all'incirca vicino alle frecce blu e hai chiuso attorno alla seconda freccia bianca, avresti guadagnato: $ 330 – $ 160 = $ 170.
Cosa sono i micro futures
La maggior parte dei commercianti al dettaglio rimane bloccata dalla quantità di denaro che rischia, il che è una preoccupazione urgente.
Se hai fatto lo stesso scambio sopra con i contratti E-Mini, il tuo profitto totale sarebbe di $ 1,700.
Ma avresti potuto anche perdere altrettanto, se non di più.
Con un conto abbastanza grande, una perdita di $ 3,000 potrebbe avere senso. Per gli altri, $ 300 sono più nel loro campo da baseball.
Ecco perché i micro futures sono così cruciali per il successo dei trader al dettaglio.
Microfuturi hanno la stessa efficienza di capitale dei contratti standard ma sono 1/10 della dimensione.
Quindi, mentre ogni tick nell'E-mini S&P 500 futures (ES) vale $ 12.50, la versione micro costa solo $ 1.25 per tick.
I micro future offrono tutti gli stessi vantaggi dei future standard:
- Fai trading continuamente dalle 7:00 EST di domenica alle 5:00 EST di venerdì con una pausa di un'ora dalle 5:00 alle 6:00 EST ogni giorno.
- Disponibile in più strumenti, inclusi indici azionari, valute, metalli, materie prime, rendimenti del tesoro e persino Bitcoin.
- Non sono soggetti alle regole del pattern day trading
Tuttavia, i microfutures tendono ad avere meno liquidità e spread più ampi rispetto alle loro controparti standard, soprattutto nelle sessioni overnight.
E, se scalpiti per qualche tick qua e là, scoprirai che i tuoi profitti relativi alle commissioni non saranno così redditizi.
Capire il ritorno alla media
Il trading di coppie si basa fortemente sull'inversione della media o sulla tendenza del movimento dei prezzi a dirigersi verso le medie nel tempo.
L'indice di volatilità S&P 500, noto come VIX, è un ottimo esempio.
Storicamente, il VIX viene scambiato tra 15-18. Raramente viene scambiato vicino a 10 o superiore a 50. Quindi, anche se potrebbe non tornare immediatamente alla media il giorno successivo, dato abbastanza tempo, lo fa sempre.
I trader di coppie si affidano allo stesso concetto per realizzare un profitto. Si aspettano che le correlazioni continuino a reggere e che se uno dei due asset correlati si comporta sotto o sopra, alla fine si verificherà l'opposto quando uno "recupera" l'altro.
Comprensione del valore nozionale corretto per correlazione e volatilità
Due concetti chiave nel trading di coppia sono la correlazione e il valore nozionale.
Correlazione è la misura di quanto due asset si muovono insieme utilizzando un intervallo compreso tra -1 e +1.
- +1 = Le due variabili si muovono insieme esattamente in tandem
- -1 = Le due variabili si muovono esattamente nella direzione opposta in tandem
- 0 = Non c'è relazione tra le due variabili
Pensa alla pioggia e alle nuvole. I due appaiono spesso insieme, ma non il 100% delle volte.
Potremmo misurare la loro correlazione come +0.72.
D'altra parte, pensa al sole e alla pioggia. Questi due tendono ad accadere in momenti opposti, ma non sempre. La loro correlazione potrebbe essere -0.80.
La correlazione ci dice quanto bene le cose si muovano insieme. Ma non ci dice la dimensione di quelle mosse.
Ad esempio, l'S&P 500 e il Nasdaq 100 spesso si muovono su e giù insieme. Ma il Nasdaq 100 tende a muoversi di più in termini percentuali.
Per tenere conto della differenza, osserviamo il valore nozionale corretto per la volatilità.
Il valore nozionale aggiustato per la volatilità sembra complicato, ma la matematica è piuttosto semplice.
Osserviamo il valore di mercato di ciò che il contratto futures controlla e lo aggiustiamo in base alla volatilità implicita.
Esempio di trading di coppie di futures
- Il contratto Micro S&P 500 controlla $ 5 x S&P 500 Index = $ 4,514 x $ 5 = $ 22,570 di valore nozionale.
- Il contratto Micro Nasdaq 100 controlla $ 2 x Nasdaq 100 Index = $ 15,286 x $ 2 = $ 30,572 di valore nozionale.
Al valore nominale, possiamo vedere che il micro contratto Nasdaq controlla un terzo valore nozionale in più rispetto al micro S&P 500.
Ora, aggiustiamo la volatilità utilizzando la volatilità implicita a 30 giorni
- Micro S&P 500 = $ 22,570 x 17.9% = $ 4,040
- Il Micro Nasdaq 100 = $ 30,572 x 19.6% = $ 5,992
Adeguandosi alla volatilità, ora vediamo che il Nasdaq Micro controlla quasi il 50% in più di valore nozionale rispetto all'S&P 500 Micro, o in termini di rapporto 3:2.
Per ottenere uno scambio di coppie ravvicinate, vorremmo utilizzare 3 contratti del micro Nasdaq 100 e 2 contratti del micro S&P 500.
3 chiavi per la strategia di trading di coppie di futures
Come la maggior parte degli stili, il successo il trading in coppia si riduce a tre punti chiave:
- Gestione del rischio - Scopri quanto puoi potenzialmente perdere o trarre profitto da ogni operazione. Insieme alla tua probabilità di successo, puoi calcolare il valore medio atteso per ogni configurazione.
- Entrata e uscita definite – Non puoi determinare il tuo rischio senza sapere dove intendi entrare o uscire da un'operazione. Con il trading di coppie, dovresti considerare lo spread tra il valore nozionale dei contratti futures. Vuoi vedere il valore nozionale tra i due crolli per ottenere un profitto.
- Dimensionamento della posizione – In aggiunta alla nostra discussione sul valore nozionale, il dimensionamento della posizione è fondamentale per il trading di coppie. Selezionando il giusto numero di contratti su ciascun lato, si determina se si sta eseguendo uno scambio di coppie neutre o se si ha qualche pregiudizio.
Modi per trovare le impostazioni
Il trading di coppie si basa sulla ricerca di rotture temporanee nella correlazione. Ecco due idee per iniziare:
- Eventi - Durante eventi importanti come il rilascio di dati, i futures di mercato spesso si dislocano mentre i trader cercano di valutare nuove informazioni. A volte ciò può portare a spostamenti permanenti nel valore nozionale relativo di due attività correlate. Tuttavia, crea anche un'eccessiva volatilità, che può essere utilizzata per strutturare le operazioni di reversione media.
- Valori anomali statistici – I valori anomali delle statistiche cercano le mosse che non rientrano nell'intervallo normale Bande di Bollinger sono un ottimo esempio. Questo indicatore esamina la deviazione standard (di solito 2x) del prezzo medio (di solito di chiusura) per un determinato insieme di periodi (di solito 20-21). Questo viene quindi tracciato in confini che identificano dove una risorsa è relativa a questi valori anomali statistici. Puoi cercare risorse vicino o sopra le loro bande di Bollinger e quindi cercare risorse correlate che non hanno fatto mosse così potenti.
Utilizzo di più di due risorse
Dopo aver aggiunto più di due risorse, è necessario considerare le cose a livello di portafoglio.
In questa visualizzazione di livello superiore, stai osservando la correlazione aggregata dei vari asset rispetto a un asset sottostante, come l'S&P 500. Una metrica comunemente utilizzata è nota come ponderazione beta. Questa misura tenta di tenere conto sia della correlazione che della volatilità.
Da lì, esamini la tua propensione direzionale ponderata per ogni asset, superando o sottopesando solo dove ti aspetti una performance inferiore o superiore.
Inizia a fare trading oggi
Il trading di micro futures inizia con un minimo di $ 100 e può aprire un mondo di opportunità.
È normale essere titubanti se non hai mai provato i futures prima.
Ecco perché Optimus Futures fornisce una serie di guide e materiali didattici per aiutarti a iniziare.
Inoltre, il nostro servizio clienti esperto può aiutarti a guidarti attraverso alcune delle nozioni di base e rispondere a tutte le tue domande.
Il trading di future e opzioni comporta un rischio sostanziale di perdita e non è adatto a tutti gli investitori. La performance passata non è necessariamente indicativa dei risultati futuri.
Fonte: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
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