L'oro crolla bruscamente mentre la Fed nega le speculazioni sul taglio dei tassi per marzo, secondo il PMI statunitense

L'oro crolla bruscamente mentre la Fed nega le speculazioni sul taglio dei tassi per marzo, secondo il PMI statunitense

Timestamp: 1 febbraio 2024 8:29
Nodo di origine: 3092257

Condividi:

  • Il prezzo dell’oro crolla mentre la narrativa dei “precoci tagli dei tassi” svanisce.
  • La Fed ha bisogno di ulteriori prove per essere sicura che l’inflazione tornerà al 2%.
  • Il dollaro USA avanza davanti al PMI manifatturiero ISM e ai dati NFP.

Il prezzo dell'oro (XAU/USD) si trova ad affrontare un'intensa svendita nelle prime ore della sessione di giovedì a New York. Il rialzo del prezzo dell'oro è rimasto limitato poiché la Federal Reserve (Fed) ha respinto le aspettative di un taglio dei tassi a marzo. Presidente della Fed Jerome Powell hanno mostrato disinteresse per le speculazioni sul taglio dei tassi, sostenendo che i politici non sono ancora convinti che l’inflazione sottostante tornerà in modo sostenibile al target del 2%. Mentre Jerome Powell ha spaventato le aspettative di tagli dei tassi a marzo, gli investitori si sono rivolti alla riunione politica di maggio per il primo taglio dei tassi di questo ciclo.  

Man mano che avanziamo, le prospettive di inflazione saranno guidate dalle condizioni del mercato del lavoro, dalla spesa dei consumatori e dalla crescita economica, che daranno un nuovo sottofondo alle aspettative di taglio dei tassi. 

Nel frattempo, gli investitori attendono il PMI manifatturiero dell'Institute for Supply Management (ISM) di gennaio e il Payroll non agricoli dati (PFN). Le aspettative di un taglio dei tassi alla riunione di politica monetaria della Fed di maggio potrebbero svanire se i dati sulla crescita dell'occupazione e dei salari si rivelassero superiori al previsto.

Digest giornaliero dei market mover: il prezzo dell'oro scende verticalmente mentre il dollaro USA si mantiene forte

  • Il prezzo dell'oro scende bruscamente dal massimo della giornata vicino a 2,050 dollari mentre gli investitori tornano alla narrativa secondo cui la Federal Reserve non è interessata a ridurre i tassi di interesse a marzo.
  • Nella sua dichiarazione di politica monetaria di mercoledì, il presidente della Fed Jerome Powell ha respinto le speculazioni sulla riduzione dei tassi di interesse fino a quando i politici non avranno maggiore fiducia che l’inflazione sottostante tornerà in modo sostenibile all’obiettivo del 2%.
  • Il netto rifiuto dei tagli dei tassi a marzo ha spostato le aspettative sulla riunione politica di maggio.
  • Secondo lo strumento Fedwatch del CME, i trader vedono una probabilità del 61% di un taglio del tasso di 25 punti base (bps) al 5.00%-5.25% per maggio.
  • La decisione della Fed di mantenere i tassi di interesse invariati nell'intervallo 5.25%-5.50% per la quarta volta consecutiva era ampiamente attesa.
  • Inoltre, ha affermato Jerome Powell, “i rischi legati al raggiungimento della piena occupazione e al 2% di inflazione sono meglio bilanciati”.
  • L’indice del dollaro statunitense (DXY) sale vicino a 103.80 poiché le aspettative per i tagli dei tassi si spostano a maggio. Fino ad allora, sono disponibili vari dati economici che guideranno le ulteriori azioni nei confronti dei beni rifugio.
  • Nella sessione odierna, gli operatori di mercato si concentreranno sull'ISM Manufacturing PMI di gennaio e sull'Initial Jobless Claims (IJC) per la settimana terminata il 26 gennaio.
  • Secondo le stime, l'indice PMI manifatturiero è sceso a 47.0 dal 47.4 di dicembre. La motivazione alla base della minore produzione industriale sarebbe l’aumento dei congedi dovuti all’atmosfera festosa.
  • I dati PMI manifatturiero saranno seguiti dai dati ufficiali sull’occupazione per gennaio, che saranno pubblicati venerdì.
  • I dati sulla variazione dell’occupazione privata, riportati mercoledì dall’ADP, hanno mostrato che i datori di lavoro privati ​​hanno assunto 107 lavoratori a dicembre, un numero significativamente inferiore alle aspettative di 145 e alla lettura precedente di 158.
  • Ciò ha creato un sottofondo negativo per i dati NFP futuri. Gli investitori prevedono che le aggiunte complessive alle buste paga siano rallentate a 180 contro le 216 di dicembre. Il tasso di disoccupazione dovrebbe aumentare dal 3.8% al 3.7%.
  • Oltre ai numeri sull’occupazione, i dati sulla crescita salariale saranno al centro dell’attenzione in quanto guideranno l’inflazione, contribuendo in modo significativo alle elevate pressioni sui prezzi.
  • La retribuzione oraria media annua è stabile al 4.1%. La crescita dei salari su base mensile potrebbe essere cresciuta a un ritmo più lento, pari allo 0.3%, contro un aumento dello 0.4% a dicembre. Un rallentamento dei dati sulla crescita salariale indebolirebbe le prospettive di inflazione.

Analisi tecnica: il prezzo dell’oro sembra vulnerabile sotto i 2,030 dollari

Il prezzo dell’oro scende verticalmente davanti al PMI manifatturiero ISM statunitense e ai dati sull’occupazione. Da un punto di vista tecnico, le prospettive più ampie per il metallo prezioso sono ottimistiche poiché ha consentito la rottura del triangolo simmetrico. grafico modello formato su un arco temporale giornaliero. La media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a 2,032.50 dollari funge da cuscino per il prezzo dell'oro.

Il Relative Strength Index (RSI) a 14 periodi si sta avvicinando all’ostacolo di 60.00. Se l'RSI riuscisse a mantenersi al di sopra dell'ostacolo, potrebbe innescarsi uno slancio rialzista.

Domande frequenti sulla federazione

La politica monetaria negli Stati Uniti è plasmata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due mandati: raggiungere la stabilità dei prezzi e favorire la piena occupazione. Il suo strumento principale per raggiungere questi obiettivi è l'adeguamento dei tassi di interesse.
Quando i prezzi salgono troppo velocemente e l'inflazione è al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed, aumenta i tassi di interesse, aumentando i costi di prestito in tutta l'economia. Ciò si traduce in un dollaro USA (USD) più forte in quanto rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali in cui parcheggiare i propri soldi.
Quando l'inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può abbassare i tassi di interesse per incoraggiare l'indebitamento, il che pesa sul biglietto verde.

La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni politiche all'anno, in cui il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta le condizioni economiche e prende decisioni di politica monetaria.
Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed: i sette membri del consiglio dei governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York e quattro dei rimanenti undici presidenti regionali della Reserve Bank, che restano in carica per un anno a rotazione .

In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere a una politica denominata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo mediante il quale la Fed aumenta sostanzialmente il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato.
È una misura politica non standard utilizzata durante le crisi o quando l'inflazione è estremamente bassa. È stata l'arma preferita dalla Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. Coinvolge la Fed che stampa più dollari e li usa per acquistare obbligazioni di alto livello dalle istituzioni finanziarie. Il QE di solito indebolisce il dollaro USA.

La stretta quantitativa (QT) è il processo inverso del QE, in base al quale la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni da istituzioni finanziarie e non reinvestisce il capitale delle obbligazioni che detiene in scadenza, per acquistare nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del dollaro USA.

Timestamp:

Di più da Via FX