L’oro crolla mentre svaniscono le speranze di tagli dei tassi negli Stati Uniti

Esplorare i fattori sfumati dietro il declino: l'atteggiamento cauto della Fed, i dati economici e le prospettive del mercato globale.

Lunedì lo scintillio dell’oro ha subito una battuta d’arresto temporanea. Nel frattempo, le speranze per un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a marzo sono diminuite. Il calo dei prezzi dell'oro si è svolto sullo sfondo dei commercianti. Attualmente, stanno aspettando con impazienza i principali dati economici statunitensi e le importanti riunioni politiche delle banche centrali previste per questa settimana.

I prezzi dell’oro subiscono un duro colpo

L'oro spot ha registrato un calo dello 0.4%, attestandosi a 2,021.39 dollari l'oncia. Allo stesso tempo, i futures dell’oro statunitense hanno registrato un calo dello 0.3% a 2,023.20 dollari. Il sentiment del mercato è cambiato con il venir meno dell’ottimismo per un taglio dei tassi a marzo. Il cambiamento ha provocato una rivalutazione da parte di trader e analisti.

Carlo Alberto De Casa, analista di mercato di Kinesis Money, ha espresso il suo pensiero sugli attuali movimenti di mercato. Ha sottolineato l'asimmetria esistente tra le dichiarazioni delle banche centrali e i prezzi del mercato. Inoltre, ha segnalato la consapevolezza che il mercato era stato eccessivamente ottimista riguardo alle potenziali decisioni di taglio dei tassi da parte della banca centrale.

L’impatto sul dollaro USA e sui rendimenti dei titoli del Tesoro

L’indice del dollaro USA ha registrato un calo marginale dello 0.1%, accompagnato da un calo dei rendimenti sui titoli del Tesoro USA a 10 anni di riferimento da una posizione ai massimi mensili. Il calo dei prezzi dell’oro segue un significativo calo dell’1% nella settimana precedente. Segnando quindi il calo settimanale più consistente in sei settimane. I funzionari della Federal Reserve, cauti nel dare giudizi sui tagli dei tassi, hanno espresso la necessità di ulteriori misure dati sull'inflazione. Inoltre, hanno chiarito che qualsiasi decisione di avviare tagli dei tassi potrebbe essere presa in considerazione nel terzo trimestre, contribuendo al sentimento ribassista.

Aspettative del mercato – Strumento FedWatch ECM

Secondo il FedWatch Tool del CME, i trader stimano ora una probabilità del 43.5% che la Fed attui tagli dei tassi di interesse a marzo. Inoltre, l’imminente rapporto flash PMI statunitense, le stime anticipate del PIL del quarto trimestre e i dati sulle spese per i consumi personali sono previsti come spunti cruciali per comprendere la direzione futura dei tassi di interesse.

Il declino non è stato esclusivo dell’oro:

• L'argento spot è sceso del 2.2% a 22.10 dollari l'oncia.
• Il platino ha perso lo 0.7% a 892.46 dollari.
• Il palladio è scivolato del 2.9% a 918.83 dollari.

Secondo una nota dell'UBS, si prevede che nel prossimo futuro il prezzo del platino supererà leggermente quello del palladio. La proiezione deriva dalla previsione di una carenza di platino di 300,000 once nel 2024, a causa della sostituzione del platino con il palladio nei catalizzatori per automobili.

Previsioni e Analisi Tecnica

Le previsioni a breve termine per i prezzi dell’oro sono ribassiste, influenzate dall’evoluzione del panorama delle aspettative di taglio dei tassi della Federal Reserve. Pertanto, il recente cambiamento nel sentiment del mercato, il ritardo nei tagli dei tassi previsti e la minore probabilità di un taglio dei tassi a marzo contribuiscono tutti a limitare il potenziale di rialzo dell’oro nel breve termine.

Momenti salienti degli eventi della settimana

• L'oro (XAU/USD) si aggira appena al di sotto della media mobile a 50 giorni di 2021.50 dollari.
• L'asset viene scambiato al di sopra della media mobile a 200 giorni di 1963.65 dollari, fornendo un potenziale livello di supporto.
• Posizioni di prezzo attuali tra un supporto minore a $ 2009.00 e una resistenza minore a $ 2067.00, indicando una fase di consolidamento.
• Una rottura al di sopra della resistenza minore potrebbe portare ad uno slancio rialzista verso la resistenza principale a 2149.00 dollari, mentre un calo al di sotto del supporto minore potrebbe mettere alla prova il supporto principale a 1952.21 dollari.

La via dell'oro: bilanciare aspettative e incertezze

Il recente calo del mercato dell'oro serve a ricordare l'intricata interazione tra aspettative di mercato, indicatori economici e incertezze globali. Mentre i trader attendono i dati chiave e le decisioni delle banche centrali, la direzione dei prezzi dell’oro rimane oggetto di attenta osservazione, con potenziali movimenti sia al rialzo che al ribasso.

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