L’oro offre una ripresa modesta in vista dei dati sull’inflazione statunitense

L’oro offre una ripresa modesta in vista dei dati sull’inflazione statunitense

Timestamp: 10 gennaio 2024 5:04
Nodo di origine: 3053441

Condividi:

  • Il prezzo dell’oro trova un supporto temporaneo in vista dei dati sull’inflazione statunitense.
  • A dicembre l’inflazione complessiva e quella core negli Stati Uniti sono cresciute rispettivamente dello 0.2% e dello 0.3%.
  • La probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a partire da marzo si è attenuata grazie alle solide condizioni del mercato del lavoro.

Il prezzo dell'oro (XAU/USD) si è ripreso mercoledì dopo un leggero calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni mentre gli investitori spostano l'attenzione sui dati sull'inflazione degli Stati Uniti per dicembre, che saranno pubblicati giovedì. Si prevede che la ripresa del prezzo dell'oro rimarrà di breve durata poiché la fiducia degli investitori che la Federal Reserve (Fed) inizierà a tagliare gli interessi tassi da marzo è stato scosso. Ciò è dovuto alle condizioni ottimistiche del mercato del lavoro e al fatto che il consumatore principale Indice dei prezzi (CPI) è il doppio del tasso desiderato del 2%.

I politici della Fed hanno sostenuto una politica monetaria più restrittiva e hanno approvato tagli dei tassi di interesse nella seconda metà di quest’anno, fino a quando non saranno più fiduciosi che l’inflazione tornerà al 2%. Ulteriori interventi sui lingotti e sui beni rifugio saranno guidati dai dati sull’inflazione statunitense. Un rapporto sull’inflazione più debole del previsto aumenterà le speranze a favore di tagli dei tassi a partire da marzo – sostenendo il prezzo dell’oro – mentre i numeri in aumento potrebbero creare ulteriore stress.

Daily Digest Market Movers: il prezzo dell'oro si riprende mentre i rendimenti statunitensi sono sotto pressione

  • Il prezzo dell'oro mira a stabilizzarsi intorno ai 2,030 dollari dopo due settimane di calo, poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono scesi in vista dei dati sull'inflazione degli Stati Uniti per dicembre.
  • I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono scesi a quasi il 4.04% mentre si tengono d'occhio i dati sull'inflazione.
  • Si prevede che il rialzo del metallo prezioso rimarrà limitato poiché si prevede che gli investitori aspetteranno prima di prendere decisioni informate dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione.
  • Il metallo prezioso è rimasto sotto pressione ultimamente poiché gli investitori hanno tagliato le scommesse a favore di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve a partire da marzo a causa delle sane condizioni del mercato del lavoro e dell'inflazione core che rimane doppia rispetto al tasso richiesto del 2%.
  • Secondo lo strumento Fedwatch ECM, le probabilità che la Fed riduca i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al 5.00-5.25% sono scese al 63% dal 90% della settimana precedente.
  • Oltre a ciò, i politici della Fed propendono per un orientamento restrittivo sui tassi di interesse fino a quando non sarà garantita la stabilità dei prezzi.
  • Questa settimana, il presidente della Fed Bank di Atlanta, Raphael Bostic, ha dichiarato di essere naturalmente propenso a adottare una politica monetaria restrittiva finché non sarà sicuro che l’inflazione sottostante tornerà al 2% prima di sostenere i tagli dei tassi.
  • Raphel Bostic prevede che il primo taglio dei tassi d'interesse arriverà nel terzo trimestre e due tagli dei tassi di un quarto di punto saranno previsti nell'ultimo trimestre di quest'anno.
  • Nel frattempo, l’indice del dollaro statunitense (DXY) viene scambiato sottosopra intorno a 102.50 in vista dei dati sull’inflazione statunitense.
  • Secondo il consenso, l’inflazione complessiva mensile dovrebbe crescere a un ritmo più elevato, pari allo 0.2%, rispetto all’aumento dello 0.1% di novembre. Nello stesso periodo, l’indice dei prezzi al consumo core, che esclude la volatilità dei prezzi dei prodotti alimentari e del petrolio, è visto in costante aumento dello 0.3%.
  • Su base annua, si prevede che l'inflazione complessiva sia accelerata al 3.2% contro la crescita del 3.1% di novembre, mentre l'inflazione core è scesa al 3.8% rispetto al precedente valore del 4.0%.
  • Un report sull’inflazione vischioso potrebbe comportare un ulteriore calo delle possibilità che i politici della Fed ritirino la loro politica monetaria restrittiva, mentre numeri moderati potrebbero alimentare le speranze di tagli dei tassi a partire da marzo.
  • Prima dei dati sull’inflazione statunitense, gli investitori si concentreranno sul discorso del presidente della Federal Reserve di New York, John Williams. Il prezzo dell'oro potrebbe subire maggiori pressioni se Williams si unisse a Raphael Bostic nel sostenere l'attesa fino alla fine dell'anno prima di effettuare tagli dei tassi.

Analisi tecnica: il prezzo dell’oro punta alla sostenibilità sopra i 2,030 dollari

Il prezzo dell’oro ha subito una correzione di oltre il 3% rispetto al massimo del 28 dicembre 2023, intorno ai 2,090 dollari, a causa dell’incertezza sui tagli dei tassi da parte del governo. Federale continua a persistere. La domanda a breve termine per il Oro il prezzo non è più rialzista poiché la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni intorno a $ 2,038 funge da forte barriera. Mentre la tendenza più ampia è ancora rialzista poiché le EMA a 50 e 200 giorni sono in rialzo. Ulteriori svantaggi potrebbero verificarsi se il metallo giallo scendesse al di sotto del minimo di tre settimane intorno a 2,016 dollari.

Domande frequenti sull'oro

L'oro ha svolto un ruolo chiave nella storia dell'umanità poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Attualmente, a parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L'oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l'inflazione e contro il deprezzamento delle valute poiché non fa affidamento su alcun emittente o governo specifico.

Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute in tempi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Elevate riserve auree possono essere una fonte di fiducia per la solvibilità di un paese. Secondo i dati del World Gold Council, le banche centrali hanno aggiunto 1,136 tonnellate di oro per un valore di circa 70 miliardi di dollari alle loro riserve nel 2022. Questo è l'acquisto annuale più alto da quando sono iniziate le registrazioni. Le banche centrali delle economie emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.

L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che sono entrambi importanti beni di riserva e rifugio sicuro. Quando il dollaro si deprezza, l’oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset in tempi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.

Il prezzo può variare a causa di una vasta gamma di fattori. L’instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare il prezzo dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset senza rendimento, l’oro tende a salire con tassi di interesse più bassi, mentre un costo del denaro più elevato di solito grava sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD), poiché l’asset ha un prezzo in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere sotto controllo il prezzo dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà al rialzo i prezzi dell’oro.

Timestamp:

Di più da Via FX