I finanziamenti globali alle startup nel 2023 sono al livello più basso degli ultimi 5 anni

Un ultimo trimestre più lento ha posto fine a un anno poco brillante per i finanziamenti globali alle startup, poiché gli investitori in capitale di rischio hanno continuato a frenarsi nel 2023, Crunchbase dati mostra.

Nel complesso, il 2023 si appresta a essere il livello più basso per i finanziamenti di venture capital dal 2018. Gli investimenti globali delle startup nel 2023 hanno raggiunto i 285 miliardi di dollari, segnando un calo del 38% anno su anno, in calo rispetto ai 462 miliardi di dollari investiti nel 2022.

I tagli sono stati profondi in tutte le fasi di finanziamento a livello globale. Nel 2023 i finanziamenti nella fase iniziale sono diminuiti di oltre il 40% su base annua, quelli nella fase tardiva del 37% e quelli iniziali di poco più del 30%.

Vale però la pena mantenere una certa prospettiva: i finanziamenti complessivi nel 2023 sono diminuiti di meno del 20% rispetto agli anni pre-pandemici dal 2018 al 2020.

Sommario

Come vanno gli Stati Uniti, così va il mondo

Dopo due anni di rallentamento, i mercati venture stanno ancora facendo i conti il boom dei finanziamenti del 2021. Il calo dei titoli tecnologici e il rallentamento del mercato delle IPO dall’inizio del 2022 hanno temperato il settore. Le valutazioni fissate nel 2021 non hanno resistito nel 2023, poiché le aziende promettenti hanno registrato profitti stabili e ribassisti.

L’anno scorso le startup hanno attraversato un difficile contesto di finanziamento, hanno stretto la cinghia e si sono concentrate sull’economia unitaria. I licenziamenti nel settore tecnologico si sono intensificati nel 2023.

Gli investitori hanno impiegato il capitale con maggiore parsimonia, fissando un livello più alto in ogni fase.

“Puoi ottenere una proprietà più elevata come fondo rispetto a quella che potresti ottenere nel 2021”, ha affermato Michele Cardamone di un investitore seed con sede a New York Forum Venture. L’attuale contesto di finanziamento favorisce i fondi ed è più difficile per i fondatori di startup, ha affermato.

Gli Stati Uniti – il più grande mercato di investimenti per startup con circa la metà di tutti i finanziamenti di venture capital – rispecchiano le tendenze globali. I finanziamenti alle startup con sede negli Stati Uniti nel 2023 sono stati pari a 138 miliardi di dollari, in calo del 37% su base annua.

L'intelligenza artificiale guida

Mentre la maggior parte dei settori ha registrato un calo anno su anno, l’intelligenza artificiale è stato il settore più importante a mostrare un aumento. Lo scorso anno i finanziamenti globali alle startup di intelligenza artificiale hanno raggiunto quasi 50 miliardi di dollari, in aumento del 9% rispetto ai 45.8 miliardi di dollari investiti nel 2022. I maggiori finanziamenti nel 2023 sono andati alle società modello di fondazione OpenAI, Antropico ed Inflessione AI, che complessivamente hanno raccolto 18 miliardi di dollari nel 2023.

Anche l’insurtech, i semiconduttori e la tecnologia delle batterie hanno registrato un aumento degli investimenti nel 2023.

Due settori, tuttavia, si sono distinti per aver ottenuto risultati migliori rispetto al calo più ampio del mercato. Le startup manifatturiere e cleantech sono diminuite nel 2023 anno su anno, ma di meno del 20%.

Web3 e caduta dei consumatori

Web3, che ha registrato un incremento nel 2021 e nel 2022, è sceso del 73% anno su anno nel 2023, da 28 miliardi di dollari a 7.6 miliardi di dollari.

Altri settori leader in calo anno su anno includono i servizi finanziari (in calo di oltre il 50%), l'e-commerce e lo shopping (in calo del 60%) e i media e l'intrattenimento (in calo del 64%).

Il quarto trimestre si riduce

Il quarto trimestre segna il trimestre più basso per i finanziamenti di venture capital globali nel 4. I finanziamenti trimestrali sono stati pari a 2023 miliardi di dollari, in calo del 58% trimestre su trimestre e del 24% anno su anno.

Finanziamento del seme

I finanziamenti iniziali sono ammontati a 7 miliardi di dollari nel quarto trimestre, in calo di poco più del 4% su base annua rispetto ai 20 miliardi di dollari.

Nonostante i tagli al seed, questa è considerata la fase di finanziamento più solida con il finanziamento di nuove aziende. E poiché è diventato più difficile raccogliere un round di serie A, le aziende sono diventate più propense a raccogliere finanziamenti iniziali successivi.

Presto

Nel 2023 i finanziamenti nella fase iniziale sono diminuiti maggiormente rispetto ad altre fasi di finanziamento.

Nel quarto trimestre, i finanziamenti nella fase iniziale sono stati pari a quasi 23 miliardi di dollari, in calo di un po’ rispetto al trimestre precedente e del 32% su base annua rispetto a 33 miliardi di dollari.

In ritardo

I finanziamenti in fase avanzata nel quarto trimestre sono stati pari al 25% del volume del picco nel quarto trimestre del 4.

I finanziamenti del quarto trimestre hanno raggiunto i 28.6 miliardi di dollari, in calo di quasi il 20% su base annua.

I finanziamenti in questa fase hanno oscillato per tutto il 2023 poiché ingenti finanziamenti sono andati a società di intelligenza artificiale, semiconduttori, batterie ed energia pulita.

Con l’aumento del numero di aziende finanziate negli ultimi anni e la contrazione dei mercati dei finanziamenti, prevediamo che i licenziamenti del 2023 lasceranno il posto a un numero maggiore di aziende che chiuderanno nel 2024.

I mercati di venture capital sono diventati più disciplinati nel 2023. Senza un aumento delle uscite, il 2024 continuerà a essere difficile per i fondatori in un mercato di finanziatori.

Metodologia

I dati contenuti in questo rapporto provengono direttamente da Crunchbase e si basano sui dati riportati. I dati riportati sono aggiornati al 3 gennaio 2024.

Si noti che i ritardi nei dati sono più pronunciati nelle prime fasi dell'attività di venture capital, con importi di finanziamento iniziale che aumentano in modo significativo dopo la fine di un trimestre / anno.

Si prega di notare che tutti i valori di finanziamento sono forniti in dollari USA, salvo diversa indicazione. Crunchbase converte le valute estere in dollari USA al tasso spot prevalente dalla data in cui vengono segnalati round di finanziamento, acquisizioni, IPO e altri eventi finanziari. Anche se questi eventi sono stati aggiunti a Crunchbase molto tempo dopo l'annuncio dell'evento, le transazioni in valuta estera vengono convertite al prezzo spot storico.

Glossario dei termini di finanziamento

Abbiamo apportato una modifica al modo in cui includiamo i round di finanziamento aziendale nei nostri rapporti a partire da gennaio 2023. I round aziendali sono inclusi solo se un'azienda ha raccolto un finanziamento azionario al seed tramite un round di finanziamento di una serie di venture capital.

Il seme e l'angelo sono costituiti da semi, pre-seme e tondi d'angelo. Crunchbase include anche venture round di serie sconosciute, crowdfunding azionario e note convertibili a $ 3 milioni (USD o equivalente in USD convertito) o meno.

La fase iniziale è costituita dai round di serie A e di serie B, nonché da altri tipi di round. Crunchbase include round di venture di serie sconosciute, venture aziendali e altri round superiori a $ 3 milioni e quelli inferiori o uguali a $ 15 milioni.

La fase avanzata è costituita da serie C, serie D, serie E e turni di avventura con lettere successive che seguono la convenzione di denominazione "Serie [Lettera]". Sono inclusi anche i round di venture di serie sconosciute, corporate venture e altri round superiori a $ 15 milioni.

La crescita tecnologica è un round di private equity promosso da una società che ha precedentemente avviato un round di "venture". (Quindi, in pratica, qualsiasi round dalle fasi precedentemente definite.)