GBP/USD: Pronto per un potenziale breakout rialzista ex-post BoE – MarketPulse

• La BoE ha offerto indicazioni accomodanti, ma prevede che l’inflazione potrebbe tornare a salire nel primo trimestre del 1.
• La GBP è rimasta la valuta principale con le migliori performance rispetto al dollaro USA.
• L’analisi tecnica suggerisce un potenziale breakout rialzista per GBP/USD.

Ieri la sterlina britannica (GBP) ha registrato un'altra notevole ripresa intraday dopo che la Banca d'Inghilterra (BoE) ha mantenuto il suo tasso bancario al massimo 16, pari al 5.24% per la quarta volta consecutiva, come previsto, e ha attenuato la sua precedente retorica aggressiva.

È interessante notare che, per la prima volta dal 2008, i membri del Comitato di politica monetaria della BoE hanno votato sia per i tagli che per gli aumenti dei tassi nella stessa riunione; 2 membri hanno votato per un aumento (rispetto ai 3 della riunione precedente), 1 membro ha votato per un taglio (0 membri hanno votato per il taglio nella riunione precedente) e sei membri hanno votato per il mantenimento del tasso.

La BoE ha adottato un atteggiamento leggermente accomodante, ma ha emesso previsioni di inflazione tiepide

Fig 1: Previsioni di inflazione della BoE al 2 febbraio 2024 (Fonte: Bloomberg News, fare clic per ingrandire il grafico)

Inoltre, il governatore della BoE Bailey ha commentato che l'inflazione si sta muovendo nella giusta direzione, i tassi di interesse saranno mantenuti "sotto revisione" e ha lasciato cadere un precedente avvertimento secondo cui il tasso bancario potrebbe aumentare ulteriormente a causa del rischio di una ripresa della pressione inflazionistica.

Nel complesso, la BoE ha emesso indicazioni accomodanti sulla sua politica monetaria, un primo passo avanti rispetto alla sua precedente visione “convinta” da falco secondo cui le pressioni inflazionistiche rimangono elevate, in linea con la Fed e la BCE ma in misura minore.

La BoE ha anche pubblicato le sue ultime previsioni inflazionistiche per il Regno Unito, in cui prevede che l'inflazione complessiva CPI probabilmente decelererà a un ritmo più rapido nella prima metà del 2023 rispetto alla previsione precedente fatta nel novembre 2023, e si aspetta che l'inflazione scenda verso l'obiettivo della BoE di 2 % nel secondo trimestre del 2.

Successivamente, però, è probabile che la pressione inflazionistica principale si riprenda e aumenti al 2.8% a/a nel primo trimestre del 1 e inizi a ridursi solo nel terzo trimestre del 2025, oltre a rimanere al di sopra dell’obiettivo del 3% fino al terzo trimestre del 2025 (vedere Figura 2).

La GBP rimane la valuta più forte tra le major

Fig 2: Performance mobili a 1 mese delle principali valute rispetto al dollaro statunitense al 2 febbraio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Pertanto, nella mentalità dei funzionari della BoE, c'è ancora un “timore persistente” della recrudescenza della pressione inflazionistica che suggerisce un tentativo di manovre da falco che a loro volta potrebbero innescare un ritardo nel previsto taglio degli interessi della BoE rispetto a un modus operandi più relativamente accomodante da parte della BoE. Fed e BCE; gli operatori di mercato hanno scontato quattro tagli dei tassi di interesse da parte della BoE, al di sotto dei sei tagli attesi rispettivamente da Fed e BCE nel 2024.

Dato questo accenno di vibrazioni “residue” da falco derivanti dalle ultime proiezioni di inflazione della BoE, la GBP è rimasta la migliore tra le principali valute rispetto al dollaro USD dove ha registrato un guadagno di +0.16% rispetto al dollaro USA secondo uno studio. calcoli mensili delle prestazioni a rotazione (vedere Fig. 2)

Una condizione di momentum positivo è emersa per la coppia GBP/USD dopo una compressione durata 5 settimane

Fig 3: Tendenza a medio termine della coppia GBP/USD al 2 febbraio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Fig 4: Tendenza a breve termine della coppia GBP/USD al 2 febbraio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Attraverso la lente dell’analisi tecnica, sono emersi elementi positivi nell’azione dei prezzi GBP / USD. Si è consolidato in una configurazione di gamma “Triangolo Simmetrico” in vigore dal 28 dicembre 2023; un consolidamento o “momento di riposo” per ripercorrere l’impulsiva sequenza di rialzo della sua recente fase di trend rialzista a medio termine dal minimo del 4 ottobre 2023 a 1.2037 al massimo del 28 dicembre 2023 a 1.2828.

Finora, è stato scambiato al di sopra della sua media mobile a 50 giorni ascendente dal 14 novembre 2023 e l'azione dei prezzi di ieri (1 febbraio) (un guadagno giornaliero di +0.44%) ha formato un corpo di candele rialzista che è riuscito a inghiottire il precedente piccoli corpi candelabri consecutivi in ​​vigore dal 18 gennaio 2024 (vedi Fig. 3).

Inoltre, l'indicatore di momentum RSI giornaliero ha appena messo in scena una rottura rialzista al di sopra della sua precedente resistenza discendente parallela al livello 55. Questa osservazione suggerisce un potenziale segnale rialzista per un possibile imminente breakout rialzista della price action.

Anche l’aumento dello spread tra i titoli di Stato Gilt britannici e quelli del Tesoro statunitense a 2 anni suggerisce una potenziale ripresa dello slancio rialzista per la coppia GBP/USD.

Tenete d'occhio il supporto chiave a breve termine di 1.2610 e la liquidazione sopra 1.2760 (limite superiore dell'intervallo del "Triangolo simmetrico") vede le successive resistenze intermedie arrivare a 1.2820 e 1.2880 nel primo passaggio.

D'altro canto, una rottura al di sotto di 1.2610 invalida il tono rialzista per un'altra fase di lieve declino correttivo per esporre la successiva zona di supporto intermedio a 1.2550/2500 (anche la media mobile a 200 giorni).

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