Benchmark di trading futures | Come si comporta il tipico commerciante al dettaglio e dove ti posizioni esattamente?

Questo articolo sui benchmark del trading di futures rappresenta l'opinione di Optimus Futures.

• Lo scopo di un benchmark di trading di futures è vedere come la tua performance si confronta con un mezzo di investimento alternativo (e competitivo).
• L’idea alla base di tutto il trading è che puoi sovraperformare un determinato benchmark di mercato; altrimenti, investiresti in un determinato benchmark e non proveresti a superarlo.
• Alla fine, il risultato finale è il tuo “risultato finale”: quanti soldi hai guadagnato o perso nel tempo.

Per la maggior parte degli aspiranti trader di futures non c’è nulla che aumenti l’appetito per il successo più delle storie di incredibili successi commerciali. Ad esempio, molti trader sono a conoscenza del successo di Richard Dennis (uno dei fondatori di Turtle Trader) nel trasformare 1,600 dollari in 350 milioni di dollari in sei anni.

Questo è il tipo di storie che entusiasmano i trader. IL via veloce verso grandi vittorie. Questo tipo di storie sono anche responsabili del 90% delle magnifiche esplosioni, perdite e debiti di tutti i trader di futures..

È tempo di essere più realistici riguardo alle tue aspettative. Se ci pensi, restare con i piedi per terra e “realistico” lo è il primo passo verso il raggiungimento del “vero” successo. Altrimenti, potresti inseguire la pura fortuna, che ha ben poco a che fare con un buon trading.

Se vuoi valutare la propria performance di trading, l'ultima cosa che vorrai fare è confrontare la tua performance con quella di un altro trader. Non puoi vedere le sue vittorie o sconfitte complessive. Potresti non avere le stesse risorse di capitale, tempo o conoscenze commerciali.

Inoltre, devi imparare a fare trading nel modo che meglio si adatta ai tuoi obiettivi, risorse e tolleranza al rischio. Qualunque cosa impari che anche qualcun altro potrebbe adottare, devi “farla tua”.

Quindi, come potresti comparativamente valutare la tua performance di trading? Pensa al "benchmark", un punto di riferimento rispetto al quale le tue prestazioni possono essere confrontate o valutate. Ma prima, per trovare il tuo benchmark ideale, dovresti decidere quali potrebbero essere le opzioni alternative per i tuoi sforzi di trading.

Misura la tua performance di trading

Ecco una domanda che potresti porti: se lo scopo del tuo trading è quello outperform un altro investimento finanziario o strategia di trading, quale potrebbe essere?

• Stai cercando di sovraperformare il mercato azionario più ampio?
• Stai cercando di sovraperformare una particolare classe di materie prime o tutte le classi di materie prime messe insieme?
• Stai cercando di sovraperformare il rendimento medio dei fondi comuni di investimento?
• Stai cercando di sovraperformare una strategia di fondi "portafoglio permanente" per tutte le stagioni?

Il motivo per cui si pongono queste domande è piuttosto semplice. Se non stai cercando di sovraperformare nessuno di questi indici, allora perché fai trading invece di acquistare e detenere un particolare fondo azionario? Pertanto, per misurare le tue prestazioni nel tempo, potresti misurarle rispetto a un benchmark di tua scelta.

I miei rendimenti non sono il benchmark definitivo?

In pratica sì, lo sono. A livello aspirazionale, per niente.

Vedi, il successo del trading può essere definito dal tuo capitale iniziale, vale a dire se finisci, ad esempio, l'anno in profitto o in perdita. Se finisci l’anno con un guadagno, allora hai avuto successo.

Ma questo non è necessariamente accurato. C’è di più nel successo di un semplice ritorno positivo. E se provi a migliorare le tue prestazioni di trading, alla fine le confronterai con qualcosa di ragionevole, misurabile e oggettivo.

Ecco uno scenario da considerare. E se chiudessi l’anno con un rendimento del -10%? Un anno perdente, vero? Dipende.

Se il tuo benchmark ha chiuso l'anno in ribasso del -30%, tecnicamente hai sovraperformato il tuo mercato o benchmark preferito.

Ma è stato un successo? Dal punto di vista dell’equità, no; ma dal punto di vista dei benchmark, sì, ha avuto un relativo successo. Quindi, l’idea di successo a volte può diventare confusa. Iniziamo.

Scegli il tuo periodo di riferimento

Il tuo obiettivo come trader è guadagnare più denaro nel tempo rispetto al tuo benchmark preferito. In genere, anche i gestori dei fondi misurano la loro performance da inizio anno, o annualmente. Un'altra idea che potresti prendere in considerazione è misurare le tue prestazioni su a trimestrale base.

S&P 500 – Il mercato più ampio

Un investitore conservatore potrebbe chiedersi perché non stai adottando una strategia “buy and hold”? Battere un mercato ben bilanciato e diversificato, costituito da 11 settori di mercato standard compresi tutti i sottosettori e le industrie al suo interno, NON è un compito facile (a meno che il mercato non stia attraversando un ciclo ribassista e tu abbia la possibilità di andare corto). o andare long su un asset correlato negativamente).

Forse, la misura migliore della performance del mercato più ampio è il Indice S&P 500 (SPX). Attualmente, il mercato rialzista dell’SPX è al suo undicesimo anno. Il rendimento totale, ovvero se acquistassi e detenessi, sarebbe un sorprendente 11%.

Questo si traduce in un media rendimento del 46% annuo. Ma la distribuzione di tali rendimenti differisce di anno in anno, come puoi vedere di seguito:

Fonte: Macrotrends

Se il tuo obiettivo è battere il mercato più ampio, allora è meglio misurare la tua performance rispetto all’S&P 500. Altrimenti, potresti guadagnare di più acquistando un ETF S&P 500, facendo una media del costo in dollari e semplicemente mantenendo.

Classi di merci

Se stai cercando di sovraperformare il mercato più ampio delle materie prime, allora guarda a Indice delle materie prime Bloomberg come punto di riferimento. La ponderazione è la seguente:

Fonte: Wikipedia

Per trovare parametri di riferimento del settore delle materie prime, potresti prendere in considerazione l'analisi degli Exchange Traded Fund (ETF) che si concentrano su particolari gruppi di materie prime:

• Il Invesco DB Fondo agricolo (DBA) include cereali, bestiame e softs.
• Il Fondo Invesco DB Energy (DBE) partecipa alle materie prime dell'intero settore energetico, inclusi petrolio greggio, gas, gasolio da riscaldamento e benzina.
• Il Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) è fortemente orientato verso l'oro, motivo per cui la sua correlazione con l'oro (GC) di seguito è maggiore di quella dell'argento (SI).
• Ce ne sono molte altre da guardare; devi solo trovarli a seconda delle classi di merce rispetto alle quali vuoi valutare la tua performance.

In definitiva, l'indice che scegli come benchmark è la merce o il gruppo di materie prime che prevedi di eguagliare o battere. Ancora una volta, se non riesci a eguagliare o battere il tuo benchmark nel tempo, non ha senso fare trading. Migliora le tue prestazioni o abituati al costo opportunità (che, a lungo termine, può costarti guadagni considerevoli).

Performance media dei fondi comuni d'investimento

L'idea che circonda il tipico fondo comune ben diversificato è che si tratta di uno strumento "long-only" che spesso è più conservatore, ben diversificato, gestito da un professionista degli investimenti e produce rendimenti molto inferiori rispetto a strategie più aggressivo e concentrato. Ti addebitano anche commissioni di negoziazione e di gestione.

Non tutti i fondi comuni di investimento sono conservatori. Non tutti sono diversificati. E per quanto piccolo possa essere il rendimento medio dei fondi comuni di investimento, NON è facile da battere.

Nel 2020 la performance media dei fondi comuni si è attestata attorno al 10%. La media triennale è pari a 6.65. La media quinquennale si attesta all'8.17%. Dieci anni, stai guardando una media del 7.16%.

Se dovessi suddividerlo per classe di asset e dimensione, sarebbe simile a questo:

Fonte: Morningstar al 22 dicembre 2020

Ci sono molti parametri di riferimento da considerare quando si tratta di fondi comuni di investimento. Ma nel complesso, potresti voler guardare la media, che ti dà una cifra appiattita e diversificata con cui confrontare la performance del trading di futures.

La strategia del “portafoglio permanente” per tutte le stagioni

Ultimo ma non meno importante, ecco una strategia di portafoglio progettata per trarre vantaggio e allo stesso tempo proteggersi da ogni ciclo economico e riacutizzazione inflazionistica che l’economia può lanciarti.

Sviluppato dal consulente per gli investimenti Harry Browne, questo è chiamato Portafoglio Permanente. Il portafoglio originario è composto da quattro allocazioni.

1. 25% di azioni
2. 25% obbligazioni
3. 25% in contanti
4. 25% oro

Il portafoglio complessivo ha prodotto una performance a tre, cinque e dieci anni rispettivamente del 10%, 9.99% e 7.82%.

Ecco come apparirebbero le prestazioni se si monitorassero ES (future S&P 500), ZB (future su obbligazioni USA a 30 anni), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF) e GC (future sull'oro) da inizio 2020 al 2 giugno 2021.

Fonte immagine: Tradingview

La cosa complicata di questo benchmark è che dovrai calcolare tu stesso la media dei quattro componenti poiché non esiste un indice che lo tenga traccia. Ma se vuoi confrontare la tua performance di trading con qualcosa che dovrebbe coprire e sfruttare quasi tutte le opportunità di mercato, sacrificando guadagni eccessivi per prevenire perdite massicce e accumulare ricchezza lentamente, allora questo è un indice che potresti prendere in considerazione.

Ora, se il tuo trading sottoperforma questo indice nel tempo, producendo guadagni minori e perdite maggiori, allora forse potresti voler rivalutare la tua strategia, perché avresti fatto di più acquistando e ribilanciando questo portafoglio ogni anno piuttosto che rischiare i tuoi soldi scambiando futures.

La linea di fondo è la tua “linea di fondo”

In definitiva, ciò che definisce il tuo successo è se hai più di quello con cui hai iniziato. Fare trading significa fare soldi. O hai guadagnato o hai perso soldi, è semplice. Ma quando si tratta di “migliorare” la tua strategia, è davvero utile vedere come il tuo trading si confronta con un benchmark.

Ancora una volta, stai competendo con strategie di portafoglio alternative. Perché fare trading se puoi guadagnare di più utilizzando un'altra strategia. Forse (e si spera) hai un portafoglio al di fuori delle tue attività di trading a breve termine. Se è così, allora il tuo trading deve migliorare e non ostacolare i rendimenti del tuo portafoglio. In breve, la linea di fondo, in senso figurato, è la tua “linea di fondo”.

Dichiarazione di non responsabilità: esiste un rischio sostanziale di perdita nel trading di futures. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri.

Fonte: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20