L'euro balza ai massimi di 5 mesi – MarketPulse

• L’euro sale bruscamente con l’aumento della propensione al rischio
• In calo l’indice manifatturiero statunitense di Richmond

Mercoledì l’euro ha registrato forti guadagni. Nella sessione nordamericana, il cambio EUR/USD è scambiato a 1.1121, in rialzo dello 0.72%.

L’euro sale sulla scia della propensione al rischio

Questa settimana il dollaro statunitense è sotto pressione poiché stiamo assistendo a un’atmosfera di propensione al rischio nei mercati globali. La settimana tra Natale e Capodanno è normalmente tranquilla, con un calendario di dati molto leggero. Tuttavia, gli investitori si aspettano che la Federal Reserve tagli i tassi all’inizio del prossimo anno e questo sentimento ha spinto i mercati azionari al rialzo, pesando sul dollaro USA. L’euro si sta rafforzando, con guadagni del 2.1% a dicembre e del 2.9% a novembre contro il dollaro USA in ritirata.

Il presidente federale Powell ha sorpreso i mercati quando ha previsto tre tagli dei tassi per il prossimo anno. Gli investitori si erano preparati affinché Powell respingesse le aspettative di taglio dei tassi, un copione che ha seguito per mesi. Questa volta, tuttavia, Powell è saltato sul carro, anche se i membri della Fed hanno esortato i mercati a modificare le loro aspettative fino a sei tagli dei tassi l'anno prossimo. I mercati hanno scontato un primo taglio dei tassi a marzo, con tagli di oltre 150 punti base per tutto il 2024 secondo lo strumento FedWatch del CME.

Esiste una disconnessione simile tra i mercati e la Banca Centrale Europea. I mercati prevedono sei tagli dei tassi l’anno prossimo, forse già a marzo, mentre la BCE ha cercato di smorzare queste aspettative. La presidente della BCE Lagarde ha dichiarato la scorsa settimana che i membri non avevano discusso un taglio dei tassi durante la riunione di dicembre, durante la quale la banca centrale ha mantenuto il tasso di interesse al 4.0% per la seconda volta consecutiva. Mi aspetto che i mercati sia negli Stati Uniti che in Europa rimarranno molto più ottimisti riguardo ai tagli dei tassi rispetto alle banche centrali.

È un calendario di dati leggeri tra Natale e Capodanno negli Stati Uniti. Oggi l'indice manifatturiero di Richmond è sceso a -11, in calo rispetto al -5 di novembre e non ha raggiunto il consenso del mercato pari a -6. Giovedì, le richieste di disoccupazione dovrebbero scendere a 205,000, in calo rispetto alle 210,000 della settimana precedente.

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Tecnico EUR / USD

• EUR/USD sta testando la resistenza a 1.1072. Sopra, c'è resistenza a 1.1130
• 1.0982 e 1.0924 forniscono supporto

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