ESG Futures – S&P 500 And STOXX 600

Ripubblicato da Platone

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Nel mio recente articolo, Investimenti ESG – Un primo sguardo ai dettagli, ho notato che due dei principali contratti future su indici azionari, ECM S&P 500 e EUREX Gli STOXX 600 presentano varianti con screening ESG. Nell'articolo di oggi guardo il volume e interesse aperto di questi contratti.

ECM S&P 500 ESG

A partire dai futures ESG CME E-mini S&P 500, che ora abbiamo PCC View.

Volumi ESG CME E-mini S&P 500 (milioni di dollari)

Volume mensile che varia da un massimo di 3.3 miliardi di dollari nel 20 dicembre a un minimo di 1.5 miliardi di dollari nel 21 gennaio, per il periodo di quattro mesi selezionato
ADV compreso tra 70 e 140 milioni di dollari o tra 450 e 900 contratti.

Gli interessi aperti al 12 marzo 2021 ammontavano a 7,198 contratti o 1.2 miliardi di dollari.

Eurex STOXX 600 ESG-X

Successivamente, diamo un'occhiata all'Eurex STOXX 600 ESG-X in PCC View.

Volume mensile che varia da un massimo di 3.3 miliardi di euro nel 20 dicembre a un minimo di 475 milioni di euro nel 21 gennaio
ADV da 23 a 145 milioni di euro o da 1,500 a 9,900 contratti.

Gli Open Interest al 12 marzo 2021 ammontavano a 85,045 contratti o 1.3 miliardi di euro.

Confronti

Entrambi i contratti hanno un volume simile e, giusto per verificare, possiamo tracciarli insieme.

S&P 500 ESG con un totale di 8.9 miliardi di dollari nei quattro mesi.
STOXX 600 ESG-X con un valore complessivo di 6.5 miliardi di dollari
S&P 500 con volumi più alti ogni mese tranne il 20 dicembre

Se dovessimo passare alla visualizzazione del volume giornaliero, vedremmo il volume ogni singolo giorno del nostro periodo, dimostrando ulteriormente l’adozione da parte del mercato che questi due contratti hanno ora raggiunto.

Confronto con il benchmark

Il vero test per i Futures ESG è confrontare il loro volume e l'interesse aperto con il contratto principale, per CME ovvero l'S&P 500 Future con le sue tre varianti, E-Mini, Micro E-Mini e S&P 500.

In termini di volume non è una competizione con oltre 6 trilioni di dollari di volume mensile nei futures CME S&P 500 rispetto agli 1.5-3.3 miliardi di dollari dell’ESG, quindi meno dello 0.05%. Mentre in termini di open interest il contratto ESG è leggermente più alto, pari allo 0.2%.

I futures CME S&P 500 sono uno dei contratti più grandi al mondo, con volumi e liquidità enormi, quindi non sorprende che il contratto ESG, lanciato nel quarto trimestre del 4, rappresenti solo una percentuale così bassa in confronto.

I volumi dello STOXX 600 ESG-X valgono comunque un grafico.

Eurex STOXX 600 e ESG-X (milioni di euro)

STOXX 600 compreso tra 22 e 42 miliardi di euro
STOXX 600 ESG-X compreso tra 0.5 e 3.3 miliardi di euro
Volumi dello STOXX 600 ESG-X compresi tra l'1.95% e il 7% dello STOXX 600

Mentre l’open interest il 12 marzo 2021 era pari a 600 miliardi di euro per lo STOXX 1.3 ESG-X contro 600 miliardi di euro per lo STOXX 10.5, ovvero al 13%.

È bello vedere una quota così elevata, anche tenendo conto del fatto che l'Eurex STOXX 600 non è il più grande future sull'indice azionario dell'Eurex, che è STOXX 50, seguito dal DAX 50 e sebbene ciascuno di essi abbia varianti ESG, tali varianti devono ancora acquisire materiale volume o open interest.

Per ulteriori informazioni sui future ESG S&P 500 e STOXX 600, consultare questo articolo di opter.