Portare ordine nel caos Fintech (Joris Lochy)

La parola "Fintech” è diventato una tale pubblicità e un termine così ampiamente utilizzato, che oggi può davvero significare qualsiasi cosa. Pertanto, quando le persone chiedono informazioni sulle tendenze del settore Fintech, diventa sempre più difficile rispondere, come qualsiasi altra cosa, anche lontanamente
associati ai servizi finanziari possono essere collegati al Fintech.
Inoltre, anche gli attori finanziari tradizionali (come banche, assicurazioni, broker, borse valori, ma anche tradizionali fornitori di software finanziario come Temenos, Sopra, Fiserv...​) si sono allineati alle loro tabelle di marcia di digitalizzazione e modernizzazione e hanno lanciato
Laboratori di innovazione fintech, il che significa che possono anche essere classificati sotto Fintech.

Potremmo quindi dire che:

• As la tecnologia è diventata così cruciale nel settore dei servizi finanziari, l’intero settore dei servizi finanziari può essere classificato come Fintech.

• Grazie alla crescita degli ecosistemi e della finanza integrata, le società di servizi finanziari iniziano a offrire sempre più servizi in settori adiacenti (come HR Tech, MarketingTech/MadTech, EdTech, AccountingTech…​) e anche operatori di altri settori
  iniziare a offrire sempre più servizi finanziari. Ad esempio, i grandi attori tecnologici come Apple (che offre Apple Pay, Apple Pay Later e una carta di credito insieme a Goldman Sachs), Uber (che offre Uber Wallet e carte di debito e credito Uber), Alibaba (con AliPay) o Grab
  (con GrabFin e prodotti come Earn+), ma anche operatori di eCommerce come Shopify (che offre Shopify Capital per concedere prestiti veloci alle imprese e anticipi di cassa) o operatori di TelCo (come M-Pesa di Safaricom, Paycell di Turkcell, Telefónica Movistar Money o Orange Bank)
  sono tutti entrati nel settore dei servizi finanziari. Di conseguenza, i confini del Fintech si confondono addirittura con altri settori.

Tutto ciò significa che diventa molto difficile parlare di Fintech nel suo insieme.
Quando le cose diventano così confuse, categorizzazione è un tipico riflesso umano.
Sfortunatamente la categorizzazione non è così semplice in quanto è possibile classificarla su più assi (in base all'offerta di prodotti, al tipo di clienti serviti, alla regione...​) e ovviamente molti giocatori non possono essere inseriti in 1 categoria, poiché forniscono prodotti e servizi diversi
in diversi mercati.
Tuttavia la categorizzazione può comunque fornire alcuni spunti interessanti sul mercato complessivo, rendendolo comunque un esercizio molto interessante e utile.

Se si guarda a diversi assi di categorizzazione, ho identificato i seguenti assi (anche se questo elenco non è sicuramente completo):

Ascia 1: classificare in base a gruppo di clienti target

Ciò consente di classificare il settore Fintech in 3 grandi gruppi:

• Fornitori diretti di servizi finanziari, che si rivolgerà direttamente ai clienti (finali). Questo gruppo può essere suddiviso in B2C (ad esempio neobanche come Revolut e Monzo), B2B (ad esempio neobanche come Starling Bank) o anche operatori B2B2C (ovvero che offrono un servizio
  a un cliente privato, ma tramite un'azienda che paga per questo servizio, ad esempio Klarna). Spesso gli operatori Fintech si rivolgono anche a una specifica nicchia di clienti, che è sottoservita o non è sufficientemente e personalmente indirizzata, ad esempio liberi professionisti (ad esempio Lili), immigrati
  (es. Majority), donne (es. Herconomy), comunità LGBTQ+ (es. Pride bank o Daylight), professioni specifiche (avvocati, medici, artisti…​)…​

• Fornitori di servizi e prodotti per (altre) società di servizi finanziari (come le banche e gli assicuratori storici, ma anche altri nuovi attori (dirompenti del Fintech)). Questo gruppo può essere suddiviso in base alle aziende a cui offrono servizi,
  vale a dire servizi alle banche esistenti, agli assicuratori storici, agli operatori storici delle infrastrutture o ai nuovi operatori (Fintech). Esempi di questo gruppo sono i tradizionali fornitori di software finanziario come Temenos, Fiserv, SOPRA…​, ma anche nuovi attori come ad esempio ComplyAdvantage.

• Fornitori di servizi e prodotti ad aziende di altri settori(aziende che richiedono dati o servizi finanziari per fornire una migliore esperienza utente ai propri clienti) creare un ponte (integrare) verso i servizi finanziari.
  Ovviamente questo gruppo può essere suddiviso a seconda dell'altro settore a cui offre servizi di integrazione dei servizi finanziari, ad esempio eCommerce, HR & Payroll Tech, MobilityTech, AccountingTech, MadTech, Real Estate Tech…​ Esempi di questo gruppo sono PSP come Stripe,
  Paypal e Adyen.

Ascia 2: classificare in base a natura dirompente della società

• Fintech che offrono servizi e prodotti finanziari esistenti. Si tratta di operatori che in genere sfidano gli operatori esistenti offrendo servizi e prodotti simili ma più economici, più digitali e/o con una migliore esperienza utente. Spesso
  si rivolgono anche a gruppi specifici che sono esclusi o svantaggiati (ad esempio, prodotti e servizi non adatti ai loro bisogni e desideri specifici) nel panorama finanziario tradizionale (ovvero l'inclusione finanziaria). In questa categoria si trovano le tipiche neo-banche
  o banche sfidanti (ad esempio Revolut, Monzo, N26…​), che vendono ancora principalmente prodotti bancari tradizionali, come conti correnti e di risparmio, crediti, investimenti e/o carte di debito e credito.
  In questa categoria possiamo trovare anche piattaforme di trading/investimento come ad esempio Robinhood.

• Fintech che offrono servizi a valore aggiunto visibile in aggiunta ai prodotti di servizi finanziari esistenti, offrendo in genere una consulenza più guidata ed esperienze più integrate. Esempi tipici sono i robo-advisor e gli strumenti di gestione finanziaria personale,
  ma anche mercati finanziari (es. Raisin per i depositi) e comparatori di prezzi (es. Financer.com).

• Fintech che agiscono come fornitori back-end invisibili per gli operatori finanziari tradizionali. Questa categoria fornisce software ed elaborazione aziendale in outsourcing agli operatori finanziari.

• Fintech che offrono servizi e prodotti finanziari alternativi, ovvero prodotti e servizi che sfidano il panorama esistente in modo più radicale, ridisegnando la funzione di intermediazione di banche e assicurazioni. Esempi tipici
  in questa categoria ci sono istituti di credito P2P, crowdfunding, DeFi…​

Questa categorizzazione determinerà anche se il player Fintech agisce come a concorrente, partner o fornitore degli operatori storici esistenti.

Spesso le Fintech iniziano nella prima categoria (interrompendo il mercato con grandi ambizioni), ma presto notano le difficoltà e i costi per attaccare direttamente il mercato e quindi si rivolgono alla partnership con gli attori esistenti per trarre profitto dalla loro reputazione esistente,
competenza, mezzi finanziari e base di clienti. Per l’operatore storico, offrono un modo molto rapido e a basso rischio per offrire ulteriori servizi innovativi ai propri clienti.

Ascia 3: classificare in base a tipologia ed estensione dei servizi offerti dalla compagnia

Ovviamente il software è sempre parte integrante dell’offerta di servizi di ogni Fintech, ma questo software può essere il prodotto principale o uno strumento di supporto per offrire un altro servizio.
Possiamo effettuare un frazionamento in base a:

• È l'azienda offrendo solo 1 prodotto specifico o un'intera gamma, ad esempio un prodotto specifico potrebbe essere un fornitore RegTech (ad esempio Chainalysis), mentre i player BaaS (Banking as a Service, ad esempio solarisBank, MangoPay, Marqeta…​) in genere offrono un intero
  gamma di prodotti?

• Il focus è su vendere software o il software facilita la vendita di altri servizi, ovvero servizi finanziari, outsourcing dei processi aziendali, legale/compliance/gestione del rischio…​? Ad esempio, i tradizionali fornitori di software finanziario (ad esempio Temenos,
  SOPRA, FiServ, Infosys..) offrono ancora soluzioni implementate on-premise (o in cloud privato) e tramite un modello di licenza, ma sempre più aziende (compresi quelli tradizionali) offrono i loro software in modalità SaaS (software as a servizio).
  o anche un modello BaaS (Business/Banking as a Service).

• Anche l'azienda utilizzando le sue licenze ottenuti dalle autorità di regolamentazione finanziaria (ad esempio licenza bancaria, licenza di istituto di pagamento, licenza di istituto di moneta elettronica, licenza di istituto di credito...​) come proposta commerciale?

Ascia 4: classificare in base a tipologia di servizio e/o prodotto offerto

Si tratta di un tipo di categorizzazione molto utilizzata e che ha anche una terminologia specifica, che fa seguito al termine Fintech, come WealthTech, RegTech…​
Le categorie tipiche qui sono:

• BankTech (Banca digitale). Questo gruppo comprende da un lato le neobanche dirompenti come Chime, Nubank, Revolut, Monzo, Atom, N26 o Starling e dall'altro le piattaforme BaaS (Banking as a Service) come solarisBank, Bankable
  o Cambr. Potremmo anche includere in questa categoria (sebbene spesso messe anche come categoria separata) le società PFM (Personal Financial Management), che offrono consulenza e aiuto per la definizione del budget, ad esempio Mint, Acorns, PocketGuard, Level Money, YNAB (You Need A Budget ),
  Intuito, Wally…​

• Wealthtech (Digital Wealth Management): contiene un intero gruppo di offerte Fintech per investire denaro in attività finanziarie (come azioni, obbligazioni…​) in modo migliore (più user friendly, più economico, più automatizzato…​). Questa categoria può essere suddivisa
  in 2 sottoblocchi, ovvero:

  • RoboAdvisors, che offre tecnologia di algoritmi intelligenti per fornire consigli e raccomandazioni sugli investimenti. Ad esempio Wealthfront, Acorns, Betterment, Wealthsimple, Charles Schwab, Vanguard…​

  • Piattaforme di investimento al dettaglio, ad esempio Robinhood, Tradier, E*Trade, Interactive Brokers, iCapital…​

• LendingTech o LendTech (Crediti): fornire tutti i tipi di nuove soluzioni digitali a consumatori e imprese (solitamente piccole imprese) per prestare denaro in modo più efficiente e rapido (spesso utilizzando nuove tecnologie come AI/ML, digital
  gestione dell’identità…​). Anche questo spazio è enorme, spaziando dal prestito P2P (come LendingClub, Prosper o OnDeck) e piattaforme di crowdlending (come Indiegogo, Kickstarter, GoFundMe o Patreon), oltre a BNPL (Compra ora paga dopo, come Affirm, Klarna o AfterPay).
  fino agli istituti di credito digitali (come Funding Circle, Kabbage, Lendio, Lending Club, SoFi o Better Mortgage), crediti basati su nuove garanzie come il factoring di fatturazione (ad esempio Bluevine, Resolve, altLine…​) e sistemi di credito alternativi (scoring) ( ad esempio microprestiti)
  consentendo di offrire crediti a chi non ha accesso a banche e a persone sottobancate (come Credit Karma, Nova Credit, Quizzle, Credit Sesame o Tala).

• RegTech: questo gruppo di società aiuta le società di servizi finanziari attraverso una tecnologia innovativa a soddisfare la conformità normativa e le norme di sicurezza, con una forte attenzione ai protocolli AML (Antiriciclaggio), KYC (Conosci il tuo cliente) e tutti i protocolli finanziari
  direttive come Basilea II/III/IV, FATCA, MiFID, Solvency II…​ Spesso queste società forniscono anche l’accesso a grandi quantità di ricerche e dati finanziari, utilizzati per verificare la conformità dei clienti e delle transazioni. Esempi sono aziende come Alyne, Suade, DataGuard,
  ComplyAdvantage, Fenergo, Onfido, Chainalysis, Ascent Regtech, Hummingbird…​

• InsurTech: queste aziende cercano di utilizzare l'innovazione tecnica per semplificare e snellire il modello di business assicurativo. In genere si concentrano sulla fornitura di preventivi assicurativi online in pochi minuti e sulla digitalizzazione dell'intera gestione dei sinistri
  elaborare e fornire sottoscrizioni assicurative alternative (utilizzando nuove fonti di dati), ad esempio l'Usage Based Insurance (UBI). Esempi sono aziende come Oscar Health, Gusto, Clover Health, Lemonade, Qover, Digit Insurance, Policy Bazaar…​

• Pay Tech (Tecnologia di pagamento): queste società forniscono diversi strumenti per rendere le transazioni di pagamento quanto più sicure ed efficienti (senza attriti) possibile. Molti nomi noti (Fintech) si trovano in questo spazio, come Paypal, VISA, MasterCard,
  Stripe, Venmo, AliPay, Adyen, Mollie, Square, Wise, Ripple, iZettle…​ Questa categoria può essere suddivisa in giocatori che

  • Facilitare i pagamenti per i commercianti sia fisici tramite dispositivi POS che online (ad esempio Stripe, Paypal, VIVA Wallet, Adyen, Mollie, SumUp…​),

  • Fornire nuove soluzioni di pagamento mobile (P2P e con i commercianti), come Venmo, Payconiq, AliPay…​

  • Facilita i trasferimenti di denaro internazionali, come Wise o Ripple

• Gli attori delle infrastrutture che forniscono i gateway sottostanti e la connettività ad altri attori del settore (altre banche, borse valori, fornitori di dati, istanze di regolamentazione…​). Importanti in questo gruppo sono gli operatori che offrono servizi
  per abilitare e utilizzare l'Open Banking, come Tink, Plaid o TrueLayer.

• Gli attori delle infrastrutture che forniscono i gateway sottostanti e la connettività ad altri attori del settore (altre banche, borse valori, fornitori di dati, istanze di regolamentazione…​). Importanti in questo gruppo sono gli operatori che offrono servizi
  per abilitare e utilizzare l'Open Banking, come Tink, Plaid o TrueLayer.

• Giocatori di Crypto, Blockchain e DeFi: questo gruppo comprende tutte le aziende che costruiscono un nuovo (eco)sistema finanziario, basato su una tecnologia di contabilità distribuita (blockchain). Questo ecosistema è molto dirompente, poiché sfida le regole di base del nostro
  sistema finanziario. Aziende come Coinbase, Alchemy, Ava Labs, Circle, Kraken, Binance, Gemini Cryptocurrency sono le più conosciute in questo spazio. Ovviamente questo spazio può essere suddiviso in più sottocategorie come scambi di criptovaluta/piattaforme di trading, portafoglio crittografico
  fornitori, mercati NFT, operatori di risparmio e prestito di criptovalute, operatori che offrono strumenti per impostare nuove blockchain...​

Ascia 5: classificare in base a paese e/o regione dove l’azienda è principalmente attiva (generando i propri ricavi).

Ovviamente possiamo dividerci in base ai continenti, alle regioni e/o ai singoli paesi, ma spesso assistiamo a un mix, basato su caratteristiche comuni nella regolamentazione e nella cultura.

Innanzitutto ce ne sono alcuni paesi ciò a causa delle loro dimensioni (sia in termini di popolazione che di economia generale, ma spesso anche più specificamente a causa delle dimensioni del settore dei servizi finanziari) e di specificità. In primo luogo identifichiamo qui gli Stati Uniti (main
hub nella Silicon Valley, ad esempio Stripe, Coinbase, Chime, Plaid, Paypal o Robinhood e New York, ad esempio Better.com, Oscar, Chainalysis o Betterment), Cina (hub principale: Pechino, ad esempio Waterdrop, Ant Financial, Tencent o Lufax) , India (hub principale: Bangalore, es
Razorpay, Digit Insurance o CRED) e Russia (hub principale: Mosca, es. Tinkoff, Sber Bank o Yandex.Money), ma possiamo includere anche Canada (hub principale: Toronto, es. Wealthsimple, FreshBooks o Clearco), Australia (hub principale : Melbourne, ad esempio Afterpay o Airwallex),
il Regno Unito (hub principale: Londra, ad esempio Checkout.com, Revolut, OakNorth o Blockchain.com) e persino Israele (hub principale: Tel Aviv, ad esempio eToro) in questo elenco.

Poi ci sono regioni, con molti punti in comune, dove spesso le Fintech attive in un paese si espandono abbastanza rapidamente in altri paesi della stessa regione, ad esempio il Sud-Est asiatico (hub principali a Singapore, ad esempio Arttha, Go-Jek o Coda Payments, Hong
Kong, ad es. Amber Group o Babel Finance e Jakarta in Indonesia, ad es. OVO, Mandiri o Linkaja), Medio Oriente (hub principali a Dubai, ad es. Souqalmal.com o Beehive e Abu Dhabi, ad es. NymCard), LatAm (hub principale: São Paulo Brasil, ad esempio Nubank, C6 Bank o Creditas),
l'Unione Europea (hub principali a Parigi, ad es. Qonto, Sorare, Alan o Ledger, Amsterdam/L'Aia, ad es. Adyen, Mollie, Mambu o Bunq, Berlino, ad es. N26, wefox o Trade Republic, Dublino, ad es. Stripeo o WordRemit e Vilnius Lituania, ad esempio Kevin, Nordigen o
Bankera), Scandinavia (hub principale: Stoccolma, ad es. Klarna) o Africa (hub principali a Johannesburg in Sud Africa, ad es. Prosperian Capital o Pineapple, Lagos Nigeria, ad es. Opay, Flutterwave o Paga e Nairobi Kenia, ad es. Abacus o CarePay).

Spero che questo possa dare un’idea di come potrebbe essere classificato il settore Fintech. Come start-up Fintech lo è importante sapere in quale categoria sei posizionato oggi e a quali categorie (adiacenti) aspiri nel medio e lungo termine.
Potrebbe anche essere necessario un pivoting opportunistico. Ad esempio, molte Fintech iniziano con un modello dirompente (competendo contro gli operatori storici), ma si trasformano gradualmente in un modello partner/fornitore con gli operatori storici. Ad esempio, molte neobanche si stanno concentrando fortemente su un modello BaaS (ad es
Starling bank «Starling as a Service» o Fidor bank) o alcune app PFM sono passate all'offerta di infrastrutture e servizi a valore aggiunto direttamente alle banche (ad es. Tink o Cake). Ma può esistere anche il contrario, ovvero Fintech che offrono servizi a valore aggiunto
possono avere così tanto successo da poter iniziare ad espandersi a tutti i servizi e prodotti bancari.

Ovviamente ogni categoria presenta le proprie complessità. Un modello di business basato sul miglioramento dei prodotti e dei servizi esistenti significa molta concorrenza e quindi molti investimenti iniziali per distinguersi da tutti gli altri attori (cfr. neobanks),
mentre prodotti alternativi o innovativi significano meno concorrenza, ma richiedono un percorso impegnativo e pionieristico (in ambito tecnologico, di marketing e legale/normativo) per convincere i clienti della necessità del prodotto (plasmando un nuovo mercato).

Dai un'occhiata a tutti i miei blog su https://bankloch.blogspot.com/