I finanziamenti alle startup asiatiche potrebbero stabilizzarsi dopo trimestri di declino

I finanziamenti alle startup in Asia nel terzo trimestre del 2023 hanno registrato solo un leggero calo anno su anno, segno che il mercato dei finanziamenti del continente potrebbe trovare il suo equilibrio.

I finanziamenti asiatici sembravano rispecchiare questo scenario tendenze globali, con un calo anno su anno, ma con il terzo trimestre che in realtà rappresenta un aumento dell'8% rispetto al trimestre precedente, per Crunchbase dati. La piccola crescita rispetto all’ultimo trimestre è stata determinata principalmente dall’aumento dei finanziamenti nella fase finale e per la crescita, anche se la fase seed e quella iniziale hanno avuto difficoltà.

Le startup nella regione hanno raccolto un totale di 22.3 miliardi di dollari rispetto ai 24.4 miliardi di dollari dello stesso trimestre dello scorso anno. Nel secondo trimestre di quest’anno, i finanziamenti hanno raggiunto i 2 miliardi di dollari.

Il flusso delle operazioni, tuttavia, è stato per lo più in calo, con solo 1,518 accordi annunciati nel terzo trimestre, un calo del 3% rispetto al trimestre precedente che ne aveva viste 17. Il numero rappresenta anche un calo del 1,826% su base annua rispetto a 30 operazioni.

Sommario

I cicli di crescita crescono

A causa delle loro dimensioni, i cicli di fase avanzata e di crescita sono ciò che realmente guida l’ago per quanto riguarda i numeri di finanziamento. Questi round hanno contribuito a spingere i numeri del terzo trimestre oltre il trimestre precedente

L’ultimo trimestre ha visto 14.6 miliardi di dollari in tali round, un aumento del 25% rispetto agli 11.7 miliardi di dollari del secondo trimestre e un enorme aumento del 2% rispetto all’anno precedente, che ha visto solo 51 miliardi di dollari.

Non sorprende che gran parte dei maggiori round di crescita siano andati alle startup cinesi, che hanno raccolto sette dei 10 maggiori round del trimestre, tra cui:

• Semiconduttore GTA ha raccolto un round di private equity del valore di circa 1.9 miliardi di dollari all’inizio del mese scorso.
• Semiconduttore Runpeng ha raccolto un round di private equity del valore di circa 1.7 miliardi di dollari a metà agosto.
• Avviamento di veicoli elettrici hozon ha bloccato un round di venture capital del valore di circa 961 milioni di dollari a fine agosto.

Il flusso di accordi è rimasto quasi stabile per i round in fase avanzata e di crescita dal secondo trimestre: 2 nel terzo trimestre rispetto a 157. Tuttavia, ciò rappresenta un calo del 3% rispetto al terzo trimestre del 154 che ha visto 21 accordi in fase avanzata e di crescita.

La fase iniziale affonda

Ovviamente non tutte le fasi hanno visto un aumento e i primi turni hanno registrato il calo percentuale più basso. Solo 6.2 miliardi di dollari sono andati ai round iniziali, una diminuzione del 15% rispetto ai 7.3 miliardi di dollari del secondo trimestre e un massiccio calo del 2% rispetto ai 51 miliardi di dollari investiti in tali round nello stesso trimestre dell’anno scorso.

Anche qui il flusso delle trattative non è aumentato. Nel terzo trimestre sono state annunciate 3 operazioni early stage, un calo del 538% rispetto alle 6 del secondo trimestre e del 538% rispetto alle 2 annunciate nel terzo trimestre dello scorso anno.

I giri di semina vedono un forte calo

Anche i round angel e seed sono diminuiti, ma solo moderatamente se si considera il loro prezzo più basso.

Nel terzo trimestre, solo 3 miliardi di dollari sono andati a questi primi round, un calo dell’1.5% rispetto a 8 miliardi di dollari nel trimestre precedente e un calo leggermente maggiore del 1.6% rispetto ai 29 miliardi di dollari investiti in round angel e seed nel terzo trimestre del 2.1.

Tuttavia, il flusso degli affari per angel e seed ha subito un colpo significativo. Nel terzo trimestre sono stati annunciati solo 823 round di questo tipo: un calo del 3% rispetto ai 25 round del secondo trimestre di quest’anno e un calo del 1,100% rispetto ai 2 angel e seed deal annunciati nel terzo trimestre dello scorso anno.

Cosa significa

I numeri erano in qualche modo simili a quelli dello scorso trimestre, con finanziamenti in aumento rispetto al primo trimestre dell’anno ma in calo di anno in anno.

La buona notizia per gli investitori potrebbe essere che l’Asia sta finalmente trovando un equilibrio. Sembra logico concludere a questo punto che i 54.8 miliardi di dollari investiti nel quarto trimestre del 4 fossero insostenibili. Tuttavia, i massicci cali trimestrali e annuali sembrano attenuarsi e potrebbero tornare maggiormente in linea con la realtà.

Il ritorno delle fasi finali e di crescita potrebbe essere una buona indicazione, anche se il massiccio calo nelle fasi iniziali e il calo del flusso di accordi per le fasi seed sono preoccupanti. Alla fine, se si vuole che i numeri dei finanziamenti rimangano allo stesso livello, dovranno essere alcune delle aziende seed e in fase iniziale a raccogliere grandi cicli di crescita.

Queste aziende riusciranno ad arrivare lì poiché sempre meno di loro riceveranno finanziamenti anticipati?

Naturalmente, le tensioni politiche in Asia in questo momento incombono su tutto. I combattimenti in Israele potrebbero influenzare in modo significativo i finanziamenti al solido ecosistema delle startup del Paese, in particolare al suo noto settore della sicurezza informatica.

Si registrano inoltre crescenti tensioni tra Cina e Stati Uniti. Non si può negare che gli investitori statunitensi si siano ritirati dal più grande ecosistema di startup della regione. Per lo meno, l’hanno diviso dalle loro attività negli Stati Uniti GGV CapitalGV annunciato a settembre, dividendo la propria attività in due, con una focalizzata sull'Asia e l'altra sugli Stati Uniti. Sequoia Capital's annuncio simile nel mese di giugno.

Il tempo dirà quali effetti ciò avrà sui finanziamenti complessivi per l’Asia.

Metodologia

I dati contenuti in questo report provengono direttamente da Crunchbase e si basano sui dati riportati. I dati riportati sono al 3 ottobre 2023.

Si noti che i ritardi nei dati sono più pronunciati nelle prime fasi dell'attività di venture capital, con importi di finanziamento iniziale che aumentano in modo significativo dopo la fine di un trimestre / anno.

Si prega di notare che tutti i valori di finanziamento sono espressi in dollari USA se non diversamente specificato.

Crunchbase converte le valute estere in dollari statunitensi al tasso spot prevalente dalla data in cui vengono segnalati round di finanziamento, acquisizioni, IPO e altri eventi finanziari. Anche se questi eventi sono stati aggiunti a Crunchbase molto tempo dopo l'annuncio dell'evento, le transazioni in valuta estera vengono convertite al prezzo spot storico.

Glossario dei termini di finanziamento

Abbiamo apportato una modifica al modo in cui includiamo i round di finanziamento aziendale nei nostri rapporti a partire da gennaio 2023. I round aziendali sono inclusi solo se un'azienda ha raccolto un finanziamento azionario al seed tramite un round di finanziamento di una serie di venture capital.

Il seme e l'angelo sono costituiti da semi, pre-seme e tondi d'angelo. Crunchbase include anche venture round di serie sconosciute, crowdfunding azionario e note convertibili a $ 3 milioni (USD o equivalente in USD convertito) o meno.

La fase iniziale è costituita dai round di serie A e di serie B, nonché da altri tipi di round. Crunchbase include round di venture di serie sconosciute, venture aziendali e altri round superiori a $ 3 milioni e quelli inferiori o uguali a $ 15 milioni.

La fase avanzata consiste in serie C, Serie D, Serie E e round di avventura con lettere successive che seguono la convenzione di denominazione "Serie [Lettera]". Sono inclusi anche round di avventura di serie sconosciute, venture aziendali e altri round superiori a $ 15 milioni.

La crescita tecnologica è un round di private equity promosso da una società che ha precedentemente avviato un round di "venture". (Quindi, in pratica, qualsiasi round dalle fasi precedentemente definite.)

Illustrazione: Dom Guzman