Le più grandi IPO di tutti i tempi in India in breve

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Ultimo aggiornamento il 27 gennaio 2023

India mercato primario è stata impegnata negli ultimi due anni con diverse società che si sono avviate verso il percorso IPO. Essendo la prima volta che una società emette le sue azioni al grande pubblico, le IPO di solito trovano un posto speciale nella memoria degli investitori. Molti investitori tendono a pensare che le grandi IPO non siano positive per i mercati poiché finiscono per divorare molta liquidità e, sebbene queste preoccupazioni non fossero infondate in passato, nei mercati c’è abbastanza liquidità per gestire grandi offerte. Ecco un elenco delle più grandi IPO in India che dimostra che il mercato ha fatto molta strada.

#1 IPO LIC – Primo ingresso nelle più grandi IPO in India – INR 21,000 crore

Date di emissione: 4 - 9 maggio 2022
Dimensione del problema: INR 21,000 crore
Prezzo: INR 902 – 949 per azione (sconto di INR 45 per gli investitori al dettaglio)
Data di quotazione: 17 Maggio 2022
Prezzo di quotazione su NSE: 872 INR per azione (in calo dell'8.11%)
Prezzo di chiusura su NSE: 875.25 INR per azione (in calo dell'7.77%)

LIC aveva generato grandi speranze in quanto non solo era tra le più grandi IPO in India, ma aveva anche un ottimo legame con il grande pubblico. Nonostante sia stata finora l'unica IPO a nord di 21,000 crore di INR in India, l'offerta ha ricevuto un abbonamento decente di quasi 3 volte in sei giorni con abbonamento completo in tutte e cinque le categorie.

Tuttavia, si è comportato male e ha perso l'8% al debutto. La situazione è peggiorata nei giorni successivi e il titolo ha perso il 26.6% nelle sei settimane successive.

#2 IPO Paytm – INR 18,300 crore

Date di emissione: 8 - 10 novembre 2021
Dimensione del problema: INR 18,300 crore
Prezzo: INR 2,080 – 2,150 per azione (sconto del 5% per gli investitori al dettaglio)
Data di quotazione: 18 novembre 2021
Prezzo di quotazione su NSE: INR 1,950 per azione (in calo del 9.30% rispetto al prezzo IPO)
Prezzo di chiusura su NSE: INR 1,560 per azione (in calo del 27.44% rispetto al prezzo IPO)

One97 Comunicazioni – la società madre della popolare app di pagamenti Paytm – ha lanciato la sua IPO con grande clamore nella grande corsa alle IPO del 2021. La società ha rovesciato il precedente topper Coal India con un ampio margine.

Date le grandi dimensioni dell’IPO, la sottoscrizione totale è stata bassa, meno di 2 volte, con gli HNI che hanno completamente evitato l’IPO. Nel frattempo, la domanda tiepida nel mercato grigio inoltre non ha aiutato la causa dell’azienda. Al momento dell’IPO, la società ha registrato perdite per tutti gli ultimi 3 anni e nessun accenno di redditività negli anni a venire ha smorzato il sentiment.

Non sorprende che l'IPO di Paytm sia quotata con uno sconto del 9.3% rispetto al prezzo di offerta. Tuttavia, è diventato rapidamente uno spettacolo dell’orrore per gli investitori IPO poiché il titolo ha perso oltre un quarto del suo valore nel corso della giornata e ha chiuso con perdite del 27%.

#3 IPO di Coal India – La più grande IPO dell’India da 11 anni – INR 15,200 crore

Date di emissione: 18 - 21 ottobre 2010
Dimensione del problema: Azioni 631,636,440
Prezzo: INR 225 – 245 per azione (sconto del 5% per gli investitori al dettaglio)
Data di quotazione: 4 novembre 2010
Prezzo di quotazione su NSE: 291 INR per azione (in aumento del 25% per gli investitori al dettaglio)
Prezzo di chiusura su NSE: 342.55 INR per azione (in aumento del 47.17% per gli investitori al dettaglio)

Essendo all’epoca la più grande miniera di carbone del mondo e Navratna (da allora a Coal India è stato conferito lo status di Maharatna), l’IPO di Coal India ha battuto diversi record e ne ha stabiliti di nuovi. Raccolse un totale di 15,200 crore di INR – superando le più grandi IPO dell’India dell’epoca – ma l’offerta fu sottoscritta più di 15 volte, traducendosi in una sottoscrizione totale di oltre 240,000 crore di INR.

Coal India ha aperto a 291 INR per azione, offrendo rendimenti di quotazione del 25% agli investitori al dettaglio che hanno ricevuto uno sconto del 5% sulle loro offerte. Le azioni hanno premiato ulteriormente gli investitori e hanno chiuso il primo giorno a 342.55 INR per azione, mostrando una crescita del 47.17% sul prezzo IPO degli investitori al dettaglio.

#4 IPO di Reliance Power – Le più ricordate tra le più grandi IPO in India – ₹ 11,700 crore

Date di emissione: 15 - 18 gennaio 2008
Dimensione del problema: Azioni 260,000,000
Prezzo: INR 405 – 450 per azione
Data di quotazione: 11 Febbraio 2008
Prezzo di quotazione su NSE: 530 INR per azione (in aumento del 17.77% rispetto al prezzo IPO)
Prezzo di chiusura su NSE: INR 372.3 per azione (in calo del 17.27% rispetto al prezzo IPO)

L’IPO che doveva essere il lancio di Anil Ambani, si è rivelata un disastro sia per lui che per gli investitori. Sebbene la società non disponeva di centrali elettriche operative al momento dell'offerta, ciò non ha scoraggiato gli investitori e un premio del 100% nel mercato grigio ha ulteriormente gettato dalla finestra la cautela. La più grande IPO dell’India dell’epoca, fu completamente sottoscritta in pochi minuti e alla fine raccolse 73 volte le offerte.

Il mercato indiano era in euforia e improvvisamente è rimasto scosso quando è emersa la crisi dei mutui subprime negli Stati Uniti poco prima della quotazione di Reliance Power. Le azioni sopravvalutate della società sono comunque riuscite a quotarsi con un premio del 17%, ma hanno perso slancio nel giro di cinque minuti. Alla fine della giornata, gli investitori avevano perso il 17% sul loro investimento. Anche se non si è trattato di una perdita enorme, l’intero Reliance Group – ampiamente noto fino ad allora per la creazione di valore – ha ricevuto una grande scossa. Gli azionisti di Reliance Power hanno continuato a perdere denaro in seguito e le azioni sono scese ulteriormente, anche se la società ha offerto azioni bonus gratuite agli investitori IPO. Tra le più grandi IPO in India, è senza dubbio quella più odiata!

# 5 IPO della General Insurance Corporation (GIC) - INR 11,256.83 crore

Date di emissione: 11 - 13 ottobre 2017
Dimensione del problema: Azioni 124,700,000
Prezzo: INR 855 – 912 per azione (sconto di INR 45 per azione per gli investitori al dettaglio)
Data di quotazione: 25 ottobre 2017
Prezzo di quotazione su NSE: 850 INR per azione (in calo dell'1.96% rispetto al prezzo IPO per gli investitori al dettaglio)
Prezzo di chiusura su NSE: 874.3 INR per azione (in aumento dello 0.84% rispetto al prezzo IPO per gli investitori al dettaglio)

Il governo ha visitato ancora una volta la strada dell’IPO con la prima offerta dell’unico operatore riassicurativo indiano. GIC ha raccolto 11,256.83 crore di INR vendendo 124,700,000 azioni nell'IPO. Il governo ha valutato l'offerta tra 855 e 912 INR per azione, ma agli investitori al dettaglio è stato offerto uno sconto di 45 INR per azione.

Poiché gli High Networth Individuals (HNI) e gli investitori al dettaglio sono rimasti lontani, non è ampiamente ricordato anche dopo essere stato tra le più grandi IPO in India. A parte le grandi dimensioni dell’IPO, le scarse quotazioni di ICICI Lombardo ed SBI Assicurazione sulla vita ha fatto il guastafeste per GIC poiché aveva una quotazione sottotono. Grazie allo sconto gli investitori privati si sono salvati e il titolo ha chiuso la giornata di quotazione con guadagni marginali.

Leggi anche: Prossimo calendario IPO in India

#6 IPO di carte e pagamenti SBI – INR 10,354.8 crore

Date di emissione: 2 - 5 March 2020
Dimensione del problema: INR 10,354.8 crore
Prezzo: 750 – 755 INR per azione (sconto di 75 INR per i dipendenti)
Data di quotazione: 16 marzo 2020
Prezzo di quotazione su NSE: INR 661 per azione (in calo del 12.45% rispetto al prezzo IPO)
Prezzo di chiusura su NSE: INR 678 per azione (in calo del 10.20% rispetto al prezzo IPO)

L'IPO del secondo più grande operatore di carte di credito del paese è stata lanciata il 2 marzo 2020. L'IPO ha raccolto oltre 10,350 crore di INR attraverso un mix di OFS e nuove azioni. L'IPO di SBI Cards è stata coperta 26.5 volte, guidata dalla domanda di QIB e HNI. Sebbene la domanda per l’offerta fosse piuttosto buona, la situazione è peggiorata tra la chiusura delle sottoscrizioni e le date di quotazione a causa dell’emergenza della pandemia di Covid-19. Successivamente il titolo è quotato con uno sconto del 12.45% e ha chiuso la giornata anch'esso in rosso. Ciononostante, il titolo ha registrato forti guadagni nella successiva ripresa più ampia del mercato.

#7 IPO di Oil and Natural Gas Corp (ONGC) – INR 10,534 crore

Date di emissione: 5 - 13 March 2004
Dimensione del problema: Azioni 142,593,300
Prezzo: INR 680 – 750 per azione (sconto del 5% per gli investitori al dettaglio)

ONGC è la voce più vecchia in questa lista delle più grandi IPO dell'India ed è stata la prima offerta pubblica che ha raccolto più di 10,000 crore di INR - una cifra difficile da immaginare nel 2004. Infatti, ONGC ha mantenuto il primo posto per altri quattro anni e Ci sono voluti niente di meno che un'euforia di massa e un'offerta da parte della casa di Reliance per battere il record dell'ONGC. Al netto dell’inflazione, l’IPO è probabilmente in cima alla lista delle più grandi IPO in India.

Quando il governo ha proposto l’IPO di ONGC per vendere il 10% delle azioni, ha offerto uno sconto del 5% agli investitori al dettaglio che all’epoca potevano presentare solo una richiesta inferiore a INR 50,000. Da allora il titolo ha premiato gli azionisti con generosi dividendi e apprezzamento del capitale.

#8 IPO di New India Assurance – INR 9,585.82 crore

Date di emissione: 1 - 3 novembre 2017
Dimensione del problema: Azioni 120,000,000
Prezzo: INR 770 – 800 per azione (sconto di INR 30 per azione per gli investitori al dettaglio)
Data di quotazione: 13 novembre 2017
Prezzo di quotazione su NSE: 750 INR per azione (in calo dell'2.59% rispetto al prezzo IPO per gli investitori al dettaglio)
Prezzo di chiusura su NSE: 727.1 INR per azione (in calo dell'5.57% rispetto al prezzo IPO per gli investitori al dettaglio)

Sebbene ci siano esempi brillanti di Coal India e ONGC nella creazione di ricchezza, l’IPO di New India Assurance ha ricordato agli investitori che non tutte le IPO di PSU sono buone. Il 2017 ha visto cinque IPO assicurative e blocchi Vita standard HDFC, tutte le altre IPO avevano una quotazione modesta. Di conseguenza, gli investitori non sono stati particolarmente entusiasti dell’IPO di New India Assurance e ciò si è riflesso in questo modo Le categorie HNI, vendita al dettaglio e dipendenti sono rimaste sottoscritte. Anche se l'IPO è andata avanti sulla base della domanda di QIB, la quotazione è stata poco brillante poiché il titolo ha aperto a 750 INR ed è crollato a 727.1 INR per azione entro la fine della giornata.

Ancora una volta, grazie allo sconto, il danno è stato limitato per gli investitori al dettaglio. Tuttavia, si prospettavano giorni più dolorosi per gli investitori che hanno scelto di restare fermi poiché il titolo ha perso ulteriormente terreno fino a INR 580.1 per azione entro quattro settimane. In questo lasso di tempo, l'IPO è stata il peggior risultato del 2017 e trova anche i peggiori risultati di tutti i tempi tra le più grandi IPO in India.

#9 IPO di Zomato – L'ultima tra le più grandi IPO in India – INR 9,375 crore

Date di emissione: 14 - 16 luglio 2021
Dimensione del problema: INR 9,375 crore
Prezzo: INR 72 – 76 per azione
Data di quotazione: 27 luglio 2007
Prezzo di quotazione su NSE: 116 INR per azione (in aumento del 52.63% rispetto al prezzo IPO)
Prezzo di chiusura su NSE: 126 INR per azione (in aumento del 65.79% rispetto al prezzo IPO)

Il più grande aggregatore alimentare indiano è l’ultimo arrivato in questa lista delle più grandi IPO di tutti i tempi in India. La società ha concluso la sua IPO in modo spettacolare, quotandosi con un premio di oltre il 50%, un valore superiore anche alle stime del mercato grigio. È ulteriormente aumentato durante la giornata e ha chiuso il primo giorno di negoziazione con guadagni complessivi del 65% sul prezzo dell'IPO. Dopo la quotazione in Borsa, l'unicorno è stato valutato a 1,00,000 crore di INR, abbastanza per far sì che la società sia tra le 50 aziende quotate in borsa di maggior valore. La più grande IPO dell’India tra le startup ha aperto la strada a molte altre società di alto profilo sostenute da venture capital come Paytm, Nykaa, Ola e PolicyBazaar, tra gli altri.

# 10 IPO DLF - INR 9,187.5 crore

Date di emissione: 11 - 14 giugno 2007
Dimensione del problema: Azioni 175,000,000
Prezzo: INR 500 – 550 per azione
Data di quotazione: 5 luglio 2007
Prezzo di quotazione su NSE: 526.6 INR per azione (in aumento del 0.30% rispetto al prezzo IPO)
Prezzo di chiusura su NSE: 569.8 INR per azione (in aumento del 8.53% rispetto al prezzo IPO)

Lo sviluppatore immobiliare con sede a Nuova Delhi ha presentato la sua IPO nel giugno 2007. È stato un punto culminante per la società che è stata fondata nel 1946 e ha iniziato il suo viaggio sviluppando piccoli progetti residenziali come Shivaji Park, ma ha continuato a dare forma praticamente a tutti di Gurgaon (Gurugram). La società ha fissato il prezzo dell’IPO a 525 INR per azione, il punto medio del range di book building. L'IPO è stata sottoscritta 3.47 volte anche se le quote retail e dipendenti sono rimaste sottoscritte. Sebbene sia piuttosto in basso in questo conteggio delle più grandi IPO in India, era l’offerta più grande solo dopo ONGC al momento del suo lancio.

Al momento della quotazione, le azioni DLF sono salite fino al 35% e hanno chiuso la giornata con guadagni dell'8.5% sul prezzo di assegnazione. L'IPO ha reso il promotore del DLF KP Singh una delle persone più ricche dell'India. Da allora il settore immobiliare ha perso gran parte del suo splendore e anche l'azienda ha sofferto a causa di a squalifica di tre anni imposta a KP Singh dalla SEBI.

# 11 IPO di assicurazione sulla vita standard HDFC - INR 8,695.01 crore

Date di emissione: 7 - 9 novembre 2017
Dimensione del problema: Azioni 299,827,818
Prezzo: INR 275 – 290 per azione
Data di quotazione: 17 novembre 2017
Prezzo di quotazione su NSE: 310 INR per azione (in aumento del 6.89% rispetto al prezzo IPO)
Prezzo di chiusura su NSE: 344.6 INR per azione (in aumento del 18.82% rispetto al prezzo IPO)

L'offerta di HDFC Standard Life Insurance è stata una delle poche IPO assicurative che ha ottenuto buoni risultati nel 2017. Il marchio HDFC ha fatto miracoli per l'IPO, mentre altri nomi di qualità come SBI Assicurazione sulla vita non è riuscito a iniziare positivamente. HDFC Standard Life si è comportato in linea con le elevate aspettative come miglior gioco assicurativo in India e le azioni hanno registrato un'impennata chiudendo la giornata con guadagni del 18.8%.

Un tema comune tra le maggiori IPO in India è il predominio delle aziende tecnologiche. Come si può vedere, tre delle più grandi IPO in India sono entrate in questo elenco nel 2017. Allo stesso modo, si prevede che questo elenco verrà rivisto nei prossimi anni.

Un buon esempio potrebbe essere la Borsa nazionale (NSE), che è stata lenta nel presentare la sua offerta ma una volta lanciata l’IPO, Emissione di INR 10,000 crore dovrebbe figurare in questo elenco delle più grandi IPO in India. Prima dell’IPO della NSE, PayTM IPOsi è già incluso in questo elenco, sebbene gli investitori non abbiano apprezzato l’esperienza. Tra gli attesi figura anche HDB Financial Services prossime IPO nel 2023 che probabilmente mobiliterà anche oltre 10,000 milioni di rupie.

Le più grandi domande frequenti sulle IPO in India

Qual è la più grande IPO dell’India?

La principale compagnia assicurativa Life Insurance Corporation (LIC) ha lanciato la sua IPO da 21,000 crore di INR nel 2022, che è la più grande IPO dell’India fino ad oggi.