Adattarsi per sopravvivere: perché il 2024 dovrebbe essere l'anno dell'"investitore iguana"

Ripubblicato da Platone

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La scena tecnologica europea è sulla buona strada per un altro anno impegnativo. Nel 2023 i finanziamenti alle startup europee sono diminuiti del 39% rispetto al 2022, secondo Crunchbase. Sebbene alcuni VC esprimano ottimismo riguardo ai prossimi 12 mesi, vi è un forte consenso sul fatto che non torneremo ai tempi rialzisti dei finanziamenti del 2020 e 2021 tanto presto, se non mai. I fondatori si trovano ad affrontare continue pressioni per essere prudenti con la liquidità, per continuare ad ampliare le loro piste e per presumere che tutto il capitale esterno sarà difficile da ottenere.

Cosa significa quindi questa realtà di mercato in corso per i VC? Anche loro sono sotto pressione. Sia dai loro LP (che si tratti del ritmo di implementazione o dei loro sforzi per raccogliere nuovi fondi) che dai loro portafogli, poiché i fondatori si rivolgono a loro per nuove forme di supporto. Di fronte a queste sfide continue in un mercato difficile, non sorprende che molti investitori tendano a tirarsi indietro dal cambiamento. Lo abbiamo visto negli ultimi 18 mesi, con i finanziamenti ai mercati più "tradizionali" e i fondatori che hanno resistito relativamente bene rispetto alle startup gestite da donne, da contesti sottorappresentati o da quelle che innovano in campi considerati a rischio più elevato o " nicchia'. Le startup femtech europee, ad esempio, hanno visto a 50% goccia di finanziamenti tra il 2021 e il 2023.

Per far fronte all'attuale incertezza, alcuni fondi stanno adottando l'approccio dello “struzzo”; tenere la testa fermamente abbassata e non uscire dalla propria zona di comfort. Altri stanno adottando la posizione del koala; mantenendosi saldamente nelle aree di investimento preferite e adottando un ritmo estremamente lento quando si tratta di cambiamento.

Questo non è una caratteristica di tutti i VC, ma quelli che adottano l'approccio dello struzzo o del koala sono numerosi. E sebbene la strategia possa sembrare logica, questi fondi perderanno enormi opportunità. Vale a dire, l'appetito e la flessibilità necessarie per individuare fondatori e potenziali colleghi che non si adattano allo stampo tradizionale, nonostante il montaggio prova per suggerire che i fondatori provenienti da un background tipicamente trascurato o sottovalutato se la passano meglio in una fase di recessione. Invece di voltare le spalle, in stile struzzo o koala, i VC dovrebbero abbracciare il 2024 come l’anno dell’“iguana investor”.

Le iguane sono notoriamente adattabili. Sono disponibili in diverse dimensioni, hanno una vista acuta che consente loro di vedere molto lontano, possono comunicare bene in ambienti affollati e possono cambiare colore e aspetto a seconda dell'ambiente circostante. Tutto sommato, una combinazione abbastanza ideale quando si tratta di prosperare in paesaggi incerti e mutevoli.

I migliori VC riflettono queste qualità. Unico, adattabile, visionario. Rispondono ai cambiamenti dell’ambiente circostante e si evolvono, invece di rifiutarsi di adattarsi e lasciarsi esposti. Applicano il loro obiettivo a tutti gli aspetti delle loro operazioni; dai criteri di investimento alle assunzioni. E sono disponibili in tutti i tipi di forme e dimensioni.

Le iguane del mondo degli investimenti sono naturalmente più adatte alle fasi di recessione. Fiorendo sulla loro capacità di cambiare, esplorare e sfidare lo status quo.

I VC che resistono all’approccio dell’iguana perdono qualcosa quando si tratta di individuare i migliori talenti tra le potenziali società in portafoglio ed assume. In questo momento, il mondo delle startup europee è bloccato in un “circolo vizioso” diversificato. Secondo l'ultima di Atomico Rapporto sullo stato della tecnologia europea, secondo una recente ricerca di Ada Ventures, solo il 16% dei VC GP in Europa sono donne, e ancora meno detengono partecipazioni significative nei fondi di gestione. Rapporto sulle donne nel VC. Dall’altro lato del tavolo, le squadre fondatrici composte da sole donne hanno solo attratto 3% dei finanziamenti di venture capital nel 2023. Secondo Atomico, i fondatori non bianchi sono significativamente più propensi ad affermare di trovare difficile l’attuale ambiente di raccolta fondi (87%), rispetto alle loro controparti bianche (79%). Questi numeri sono rimasti stazionari o sono peggiorati negli ultimi anni.

Per i fondatori, questo significa che le donne, le persone di colore e coloro che provengono da contesti trascurati e sottovalutati continuano a lottare per far sentire la propria voce e le proprie idee. Devono lottare più duramente per ogni dollaro di VC, con il risultato che innovazioni brillanti cadono nel dimenticatoio.

E altre ancora… per le aziende di venture capital ciò significa l’incapacità di diversificare i propri team. La conseguenza? Un'omogeneità di pensiero, esperienza e intuizione che ostacola la capacità di un'azienda di venture capital di individuare opportunità che altri hanno trascurato.

Se riusciamo a uscire dal circolo vizioso della diversità, vincono tutti. Quindi, se i fondi di capitale di rischio vogliono davvero prosperare nel 2024, è tempo di abbracciare l’adattabilità e nuovi modi di fare le cose. È tempo di pensare come un'iguana.

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