3 driver di mercato primari dei prezzi dei future sui bovini

Ripubblicato da Platone

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Il Chicago Mercantile Exchange (CME) offre una varietà di contratti futures agricoli per il commercio pubblico. Dai cereali al bestiame, sia gli hedger che gli speculatori hanno accesso a una vasta gamma di alternative. Due delle sue offerte principali sono futures per bovini vivi e da alimentazione.

Diamo un'occhiata a tre fattori chiave dei prezzi dei futures sui bovini.

1. Domanda e offerta

Come con tutti materie prime, il rapporto in corso tra domanda e offerta gioca un ruolo importante nei mercati dei futures sui bovini. In generale, i prezzi aumentano quando la domanda aumenta o l'offerta diminuisce in modo sproporzionato e il prezzo tende a diminuire quando la domanda diminuisce o l'offerta aumenta.

Ecco tre fattori chiave che possono avere un impatto significativo sulla curva domanda-offerta per i bovini:

Tempo

Il tempo inclemente è una delle considerazioni più importanti quando si affronta la fornitura di carne bovina. Inverni eccessivamente freddi o umidi possono ostacolare il peso degli animali e causare morti premature, diminuendo così la forza della mandria. Inoltre, lunghi periodi di maltempo pongono sfide logistiche, limitando le consegne al mercato. In entrambi i casi, l'offerta subisce un impatto negativo e i prezzi dei futures sui bovini sono posizionati in aumento.

Malattia

L'insorgenza della malattia è uno dei principali fattori trainanti del mercato del bestiame. Durante lo scoppio del morbo della mucca pazza negli Stati Uniti nel 2003, si stimava che l'industria della carne bovina del paese avrebbe perso $2 miliardi dalla ricaduta. Subito dopo l'epidemia, i prezzi dei futures sul bestiame è sceso di quasi il 20 per cento in cinque giorni poiché le esportazioni statunitensi sono andate offline a causa del contagio.

Comportamento del consumatore

Il consumo di carne bovina dipende da molti fattori, sia economici che sociali. Da un punto di vista economico, i livelli di reddito e il prezzo dei sostituti proteici sono fattori chiave della domanda di carne bovina. Inoltre, fattori sociali come i cambiamenti nelle dimensioni della popolazione e le tendenze dietetiche possono influenzare notevolmente la domanda.

2. Costi di produzione

Che si tratti di coltivare o allevare bestiame, i costi irrecuperabili affrontati dai produttori agricoli influenzano il prezzo relativo del sottostante merce. Questi costi sono normalmente “prezzati” dal mercato e hanno un'influenza positiva o negativa sui valori degli asset.

Per i produttori di carne bovina, ci sono due principali costi irrecuperabili che possono influenzare i prezzi dei futures sui bovini:

Costi di alimentazione

I costi del fieno (erba medica) e del grano (mais) sono i principali fattori di mercato dei prezzi della carne bovina. Sebbene il prezzo del mais abbia storicamente mostrato una correlazione negativa con i prezzi del bestiame, l'aumento dei prezzi dell'erba medica e del mais contribuisce sicuramente all'aumento dei costi dei mangimi. Data la domanda costante o forte, questo può essere un supporto positivo per i prezzi del bestiame sul mercato spot e futures.

Logistica

Il trasporto di bestiame al mercato su camion o su rotaia comporta un notevole esborso di capitale. I prezzi del carburante, le distanze percorse e i volumi trasportati possono aumentare o diminuire il costo della logistica. In definitiva, i cambiamenti nel costo della logistica possono far aumentare o diminuire i futures sulle carni bovine sul mercato.

3. Forza del dollaro USA

Come gli altri contratti su materie prime CME, i prezzi dei future sui bovini vivi e da alimentazione sono denominati in dollari USA e centesimi per libbra. Pertanto, il prezzo è intrinsecamente sensibile alle fluttuazioni del valore del dollaro USA (USD).

La forza relativa dell'USD ha un impatto sui futures sui bovini in due modi:

Bullish

Durante i cicli inflazionistici, il potere d'acquisto del dollaro USA diminuisce. In questo scenario, i futures sul bestiame sono pronti a salire. Questa tendenza è stata evidente nell'estate 2021 quando il futuro del bestiame vivo è aumentato di oltre il 5 per cento mentre l'USD ha lottato per mantenere la sua posizione.

Bearish

Un periodo di deflazione o di politica monetaria aggressiva da parte della Federal Reserve statunitense può portare a un indebolimento dei prezzi del bestiame. In generale, l'aumento dei tassi di interesse e le pratiche di prestito più restrittive contribuiscono alla diminuzione dei prezzi del bestiame e delle materie prime.

Ci vuole una buona psicologia per trarre profitto dai prezzi dei futures sui bovini

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