Nelle ultime settimane si sono verificati fallimenti sistemici nel sistema finanziario globale, in particolare nel settore bancario, che hanno indotto le persone a dubitare della legittimità delle informazioni fornite dalle autorità di regolamentazione. Nonostante le ripetute assicurazioni di solidità e sicurezza, le persone hanno continuato a ritirare i propri soldi dalle banche e ad investire in attività che potevano detenere.
Molti membri della nostra comunità hanno familiarità con l'idea di "non le tue chiavi, non le tue criptovalute" dopo il fallimento di diversi protocolli e fondi di investimento. Proprio come questi fallimenti hanno indotto le persone a ritirare le proprie criptovalute dagli exchange e optare per l'autocustodia, una situazione simile si sta verificando con l'attuale crisi bancaria.
Sebbene nessuna delle principali banche sia fallita in modo catastrofico nelle ultime due settimane, le scosse di assestamento dei recenti crolli stanno ancora colpendo i mercati. È risaputo che altre banche falliranno e la determinazione delle banche centrali a continuare con la stretta monetaria rende questo ancora più probabile.
La sfida delle banche centrali è che affermano di inasprire la politica, ma stanno anche stampando enormi quantità di denaro per sostenere ogni banca in difficoltà per rassicurare i mercati. Stanno togliendo liquidità con una mano e restituendola con l'altra.
Sta diventando evidente l'incapacità delle autorità di regolamentazione, delle banche e dei politici di rendersi conto che gli approcci del 20° secolo sono obsoleti nell'era digitale. Mentre demonizzano le criptovalute come una minaccia per i mercati finanziari, non hanno tenuto conto dell'improvviso movimento di liquidità dalle banche attraverso i binari digitali.
Le notizie si diffondono a un ritmo fulmineo attraverso le piattaforme dei social media, creando contagio. In combinazione con la velocità del mobile banking, questo crea una ricetta per il disastro quando le banche hanno reinvestito i fondi dei depositanti in attività con prestazioni inferiori.
Per supportare le banche regolamentate, le banche centrali hanno fornito loro linee di credito per prendere in prestito fondi in base alle attività che detengono senza doverle liquidare. Sebbene ciò risolva il problema della liquidità a breve termine, rimanda semplicemente le perdite.
Finché i tassi di interesse rimangono elevati, i titoli di stato detenuti dalle banche rimangono perdite non realizzate. Gli investitori continuano a ritirare i loro fondi dalle banche fino a quando non ci sono chiari segnali di riduzioni dei tassi o una garanzia da parte dei governi per proteggere completamente i loro depositi.
Pertanto, le banche centrali saranno costrette a considerare di ridurre i tassi di interesse molto prima di quanto desiderano o stampare il denaro necessario per salvare le banche una per una mentre continuano a fallire. La situazione attuale è chiaramente insostenibile e non si intravedono facili soluzioni.
Poiché l'attuale crisi bancaria è dovuta al fatto che le banche reinvestono il denaro dei depositanti per ottenere rendimenti, rendendole in una certa misura sovraindebitate, qualunque sia la soluzione adottata, le banche rimarranno sovraindebitate. Abbiamo assistito a fallimenti simili nelle criptovalute negli ultimi 12-18 mesi, motivo per cui l'approccio aggressivo delle autorità di regolamentazione nei confronti del settore sembra così irragionevole.
La finanza decentralizzata (DeFi) fornisce una soluzione con eccesso di garanzia. Ad esempio, nella nostra mainnet V1, quando gli utenti depositano criptovalute in un pool di liquidità, guadagnano un rendimento sul loro deposito. Quando qualcuno vuole prendere in prestito dal protocollo, deve depositare criptovalute come garanzia e può prendere in prestito solo una parte dell'importo che ha depositato.
I beni di entrambe le parti sono bloccati in contratti intelligenti che proteggono la garanzia in ogni fase del processo. Non può essere riutilizzato dal protocollo per ottenere rendimenti aggiuntivi e il protocollo non può creare risorse dal nulla come fanno le banche. L'eccessiva garanzia è la chiave per rendere la DeFi un rifugio sicuro per gli asset.
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