Sepertinya pertanyaan yang jelas tetapi jawabannya agak lebih kompleks daripada yang mungkin Anda pikirkan pada awalnya. Uang bukan hanya goncangan, goncangan di celengan Anda, atau lipatan di saku Anda. Setidaknya ada 5 jenis uang yang berbeda dalam suatu perekonomian, sering disebut sebagai M0, M1, M2, M3, dan M4.
M0 — M4 mengacu pada jenis uang yang beredar pada waktu tertentu, dan memahami konsep-konsep ini membantu menjelaskan mengapa Dolar AS masih kekurangan pasokan. Pada saat dolar harus lemah karena inflasi moneter yang belum pernah terjadi sebelumnya oleh Federal Reserve, itu sebenarnya mengungguli setiap mata uang utama lainnya.
M0 biasa disebut sebagai uang primer. Ini adalah uang yang dibuat atau dicetak oleh bank sentral, seperti Federal Reserve AS. Ketika uang ini memasuki peredaran, seperti melalui pembelian surat berharga atau sebagai pembayaran langsung kepada masyarakat pada saat krisis, maka uang tersebut dapat terus menciptakan jenis uang lainnya.
Ketika uang primer masuk ke sistem perbankan, uang tersebut dapat tetap statis atau berlipat ganda tergantung pada jenis rekening tempat uang itu disimpan. Jika rekening sangat likuid, seperti giro atau giro, uang asli tetap dalam jumlah yang sama dengan uang primer, tetapi sekarang disebut sebagai M1.
M1 mulai menjadi rumit karena cara kerja sistem perbankan cadangan fraksional modern. Kami melihat ini di artikel sebelumnya [https://blog.paribus.io/how-does-finance-work-a122fa99e0ce], tetapi untuk meringkas poin utamanya, bank tidak harus menyimpan semua uang yang disetorkannya. Jika uang itu disimpan dalam rekening yang kurang likuid seperti rekening tabungan, uang itu dapat digunakan untuk mengamankan utang.
Dalam konteks ini, likuiditas mengacu pada seberapa mudah uang itu diakses dan rekening yang kurang likuid biasanya memaksakan penundaan waktu untuk mengakses dana di dalamnya. Alasan penundaan adalah karena dana tidak ada lagi secara penuh di rekening dan ini memungkinkan penyangga bagi bank untuk mengganti uang pada waktunya untuk ditarik.
Di AS, bank yang diatur hanya perlu menyimpan 4% dana sebagai cadangan untuk setiap pinjaman yang mereka buat. Jadi, jika seseorang menyetor $100 ke rekening tabungan, itu berarti bank sekarang dapat menggunakan lebih dari 90% dari deposit itu untuk mengamankan pinjaman baru. Ini menciptakan uang tambahan, yang jika disetorkan ke rekening giro lain ditambahkan ke total uang M1.
Sementara M0 adalah uang primer yang dibuat oleh bank sentral entah dari mana, secara umum M1 adalah total uang primer ditambah uang tambahan yang dibuat oleh bank-bank yang diatur yang juga disimpan dalam rekening yang sangat likuid. M2 adalah total gabungan M1 ditambah uang yang telah disetorkan ke rekening yang kurang likuid, seperti rekening tabungan.
Di AS ukuran utama peredaran dan peredaran uang adalah M1 dan M2, namun di negara lain seperti Inggris, bank sentral juga memperhitungkan M3 dan M4. Dua jenis uang terakhir mengacu pada bentuk yang lebih tidak likuid seperti reksa dana, surat berharga, dan aset di luar bank yang diatur.
Biasanya dalam satu negara, bank sentral akan bergerak antara pengetatan dan pelonggaran moneter dengan menaikkan atau memotong suku bunga. Mereka melakukan ini untuk mengurangi jumlah uang yang dihasilkan bank dalam pinjaman baru atau mendorong penciptaan uang baru dalam pinjaman.
Ketika jumlah uang beredar tinggi, seperti ketika M1 naik lebih cepat dari M0, itu menunjukkan bahwa bank menciptakan banyak uang baru dalam bentuk pinjaman. Ini pada gilirannya berarti bahwa konsumen biasanya akan membelanjakan uang itu untuk produk dan meningkatkan permintaan barang. Ketika ekonomi berada dalam resesi, ini adalah hal yang baik, tetapi ketika ada inflasi tinggi, itu adalah hal yang buruk karena mendorong harga lebih tinggi jika permintaan melebihi penawaran.
Seperti semua hal, ini bukan situasi hitam-putih yang jelas. Ada banyak nuansa seperti kecepatan sisi penawaran. Jika ada banyak uang dalam perekonomian dan tidak ada masalah dengan pasokan, hal ini tidak menyebabkan harga naik, malah memperluas perekonomian dan membuatnya lebih sehat. Inilah sebabnya mengapa bank-bank yang diatur diizinkan untuk menciptakan uang dari udara tipis, itu adalah pendelegasian kekuatan bank sentral untuk membantu ekonomi berkembang.
Ketika ada batasan pasokan barang dan banyak uang dalam perekonomian biasanya menyebabkan harga naik, atau melambung. Ini terjadi secara dramatis di banyak negara, terutama Inggris dan Eropa karena krisis energi yang mereka hadapi saat musim dingin mendekat.
Baru-baru ini di AS juga ada inflasi yang signifikan terutama karena biaya yang dikeluarkan dengan menjatuhkan sanksi pada Rusia, yang pada gilirannya meningkatkan biaya bahan bakar dan komoditas. Namun, sementara mata uang negara lain kehilangan nilainya karena inflasi, Dolar AS terus menguat secara parabola. Hal ini disebabkan fakta bahwa Dolar AS adalah mata uang cadangan dunia.
Lebih dari 80% dari semua perdagangan internasional dilakukan dengan menggunakan Dolar AS dan meskipun ada peningkatan pencetakan uang domestik, ada masalah pasokan bagi negara-negara asing untuk mendapatkan Dolar AS yang cukup. Karena harga global telah meningkat, demikian juga permintaan Dolar AS dari seluruh dunia. Ketika kekuatannya meningkat, itu juga melemahkan mata uang lain dan menjadi spiral yang terus meningkat.
Akibatnya ekspor AS menjadi lebih mahal, perdagangan transnasional yang dilakukan dalam Dolar AS menjadi lebih mahal bagi semua orang kecuali AS, dan impor ke AS menjadi lebih murah. Memahami peran yang dimainkan Dolar AS dalam perdagangan global juga menjelaskan mengapa regulator begitu peduli dengan stablecoin berdenominasi Dolar, yang merupakan subjek yang akan kita lihat nanti di minggu ini.
Secara keseluruhan, uang bukan hanya uang tunai yang Anda miliki di tangan Anda. Itu dapat dibuat oleh bank sentral dan dikalikan dengan bank yang diatur. Di saat uang tidak lagi perlu didukung oleh apa pun yang bersifat fisik, kita belum melihat bagaimana bank sentral dan regulator berhasil menstabilkan keuangan setiap orang di dunia yang semakin tidak stabil.
Keindahan dan janji DeFi adalah memungkinkan setiap proyek untuk membuat kebijakan moneternya sendiri. Token dapat dibatasi, deflasi, atau inflasi. Selain itu, pilihan antara setiap pendekatan dapat dipilih dan diterapkan oleh pemegang token daripada didikte oleh bank sentral.
Bergabunglah dengan Paribus-
Situs Web | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Coinsmart. Pertukaran Bitcoin dan Crypto Terbaik Eropa. Klik disini
- Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- Sumber: Intelijen Data Plato: Platodata.ai