Pandemi virus corona adalah krisis global terbesar sejak peristiwa yang memicu penciptaan Bitcoin (BTC) pada tahun 2008, dan merupakan salah satu yang juga akan memiliki efek jangka panjang pada perekonomian. Pemerintah dunia mengambil langkah-langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk mengatasi dampak ekonomi dari virus ini, yaitu melalui RUU bantuan coronavirus ketiga, yang disetujui oleh Kongres Amerika Serikat awal bulan ini dan merupakan paket stimulus terbesar dalam sejarah negara itu sebesar $ 2.2 triliun.
Selama negosiasi untuk RUU darurat ketiga, salah satu konsep disampaikan oleh House Demokrat - versi pertama dari Take Responsibility for Workers and Families Act - menarik perhatian cryptosphere dengan menyebutkan dolar digital, mengisyaratkan penciptaan AS. mata uang digital bank sentral yang mungkin bisa dilandasi oleh teknologi blockchain.
Meskipun semua menyebutkan dolar digital dihapus dari versi final dan tidak muncul dalam Undang-Undang Bantuan Coronavirus, Bantuan, dan Keamanan Ekonomi yang ditandatangani - yang dikenal sebagai CARES Act - kucing tampaknya keluar dari kantong. Dalam sebuah konferensi baru-baru ini, Ketua DPR Nancy Pelosi tersebut kemungkinan dolar digital, yang disebut sebagai pembayaran langsung, akan muncul lagi. Dengan rumor dari tagihan stimulus keempat, dan dengan dukungan tambahan dari beberapa anggota DPR dan Senat, mungkin lebih cepat daripada nanti.
Menurut penulis RUU itu, dolar digital akan berfungsi sebagai sarana untuk memberikan pembayaran stimulus ke tangan warga yang berjuang yang belum memberikan informasi rekening bank langsung mereka kepada Layanan Pendapatan Internal. Analisis terbaru dari paket stimulus sebelumnya menunjukkan bahwa penantian bisa memakan waktu hingga dua bulan atau lebih bagi mereka yang menerima bantuan melalui pemeriksaan stimulus.
Namun, dolar digital yang disebut dalam RUU itu adalah konsep yang berbeda dari yang sebelumnya pernah didengar oleh penggemar crypto dan mungkin membawa konsekuensi yang jauh melampaui aspek teknologi pembayaran elektronik.
Dolar digital crypto
Istilah "dolar digital" telah banyak digunakan oleh J. Christopher Giancarlo, mantan ketua Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi. Dia mapan Digital Dollar Foundation kembali pada bulan Januari untuk mempromosikan dan membantu memandu pembuatan CBDC berbasis blockchain, dijuluki dolar digital.
Sementara teknologi yang digunakan akan diizinkan dan dipusatkan dalam praktik, penggunaan buku besar yang didistribusikan akan menjadi langkah tentatif ke arah yang benar, karena dapat membawa keuntungan untuk warga negara ketika datang ke keamanan dan privasi, meskipun teknologi dilengkapi dengan beberapa kinerja dan kompatibilitas kompromi. Dalam sebuah opini di Wall Street Journal, Giancarlo menulis:
“Kami mengusulkan dolar digital - protokol blockchain yang disetujui pemerintah, dibuat dan dikelola oleh kelompok non-pemerintah yang independen tetapi dikelola oleh bank dan organisasi pembayaran tepercaya lainnya.”
Menurut Giancarlo, fokus pada desentralisasi adalah kunci untuk bersaing dengan cryptocurrency seperti Bitcoin, blockchain korporat memprojeksikan seperti Libra atau Celo, dan dengan CBDC lain seperti yuan digital China, yang telah dalam karya sejak 2015 dan dapat menimbulkan ancaman terhadap dolar AS dengan membuat yuan Tiongkok lebih mudah diakses oleh orang asing.
Dolar digital bank sentral
Dolar digital Giancarlo telah mempertahankan profil yang cukup rendah sejak awal, tetapi istilah tersebut sekarang telah muncul kembali bersamaan dengan upaya pemerintah untuk menjaga ekonomi tetap bertahan. Selama proses negosiasi RUU terkait virus corona ketiga, tiga draf menyebutkan digital dollar.
Meskipun UU CARES akhir menjatuhkan ide dolar digital dan segala jenis alternatif elektronik lainnya untuk pemeriksaan stimulus, topik tersebut mungkin akan segera muncul kembali karena undang-undang tambahan untuk mengurangi krisis coronavirus mungkin diperlukan. Ketika ditanya tentang kerangka waktu untuk pemeriksaan stimulus selama konferensi pers 26 Maret, Ketua DPR Nancy Pelosi menekankan perlunya pembayaran elektronik:
“Saya bilang, 'Kenapa kita tidak melakukan pembayaran langsung secara teknologi supaya bisa diterima lebih cepat?' Saya tidak tahu apakah itu rencana mereka, tetapi saya harap itu akan terjadi. […] Kami memiliki pembayaran langsung yang lebih besar dalam tagihan kami, saya rasa kami belum melihat akhir dari pembayaran langsung. ”
Penting untuk memahami perbedaan antara dolar digital Giancarlo dan dolar digital yang diajukan kepada Senat dalam draf pertama dari Take Responsibility for Workers and Families Act, karena keduanya tidak dapat terpisah lebih jauh tetapi telah disatukan oleh banyak orang di komunitas crypto dan oleh para pemimpin industri. Giancarlo baru-baru ini mengatakan Kointelegraf:
“Kami tidak ada hubungannya dengan apa yang ada dalam RUU DPR itu. Kami telah menggunakan frasa 'dolar digital' secara konsisten untuk merujuk pada mata uang digital bank sentral AS. ”
Teknisnya
Sementara sebagian besar telah berfokus pada aspek teknologi dari konsep ini, dolar digital seperti yang disajikan dalam rancangan legislatif baru-baru ini tidak akan bergantung pada inovasi teknologi, terdesentralisasi atau sebaliknya.
Meskipun tidak ditentukan, dolar digital kemungkinan akan bergantung pada teknologi biasa yang digunakan oleh bank saat ini. Draft mengisyaratkan hal ini ketika menyebutkan bahwa pembayaran stimulus akan dilakukan melalui dua opsi: cek atau setoran langsung, termasuk dompet dolar digital pass-through. Pedagang Crypto dan YouTuber Tone Vays, yang sebelumnya dikritik inisiatif dolar digital untuk kurangnya inovasi ini, mengatakan kepada Cointelegraph:
“Saya percaya mata uang digital sudah ada di sini. 97% dari mata uang sudah digital. Jika mereka memiliki dolar digital yang berbeda dari dolar digital saat ini, maka itu hanya tipuan karena sama sekali tidak ada perbedaan di antara keduanya. Dolar digital masih akan konsisten dan mereka akan tetap disensor jika bank menginginkannya. "
Perbedaan utama terletak pada siapa yang menyediakan dan mengelola akun ini. Dolar digital akan memungkinkan bank sentral untuk menawarkan rekening bank kepada individu. Giancarlo sebelumnya telah mencela ide ini, dengan mengatakan dia tidak melihat "Federal Reserve menjadi lembaga penghimpunan simpanan," yang selanjutnya menyamakan perbedaan antara kedua proyek.
FedAccounts: bank sentral untuk semua
Konsep yang disajikan dalam draft bukanlah hal baru dan dapat ditemukan dalam karya yang diterbitkan oleh Morgan Ricks, seorang profesor di Vanderbilt University Law School yang bekerja dengan anggota Kongres untuk menghasilkan dolar digital. Ricks, bersama dengan John Crawford dan Lev Menand, menerbitkan a kertas pada tahun 2018 berjudul "Perbankan Sentral untuk Semua: Opsi Publik untuk Rekening Bank."
Di sini, dompet disebut FedAccounts, yang juga secara singkat disebutkan dalam rancangan undang-undang ketika merujuk pada '' pass-through FedAccount. Akun FedA akan lebih mudah dibuka, bebas biaya dan saldo minimum, dan akan memiliki tingkat bunga yang sama dengan yang diterima bank komersial pada deposito. Salah satu proposisi nilai utama dari konsep ini adalah inklusi keuangan dari populasi yang tidak memiliki rekening bank dan yang tidak memiliki rekening bank di AS.
Meskipun istilah "dolar digital" adalah istilah yang mapan, dapat dikatakan bahwa itu bukan langkah menuju Bitcoin, karena tidak membawa inovasi teknologi dan lebih lanjut menekankan sentralisasi menjadi satu entitas tunggal. Makalah tersebut tidak menyebutkan teknologi blockchain, tetapi dengan cepat menolaknya karena sifatnya yang terdesentralisasi dan keterbatasan teknis. Makalah itu berbunyi:
"Mengingat bahwa banyak kegembiraan tentang buku besar yang didistribusikan muncul dari ketidakpercayaan pemerintah dan perantara, peran bank sentral di sini tampak aneh. Selain itu, dalam bentuk saat ini, buku besar yang didistribusikan sangat lambat dan mahal dibandingkan dengan sistem terpusat seperti Fedwire. ”
Keuntungan dari dolar digital
Intinya, baik pengguna akhir dolar digital dan populasi secara keseluruhan dapat mengambil manfaat dari dolar digital terlepas dari apa pun bentuknya. Pengguna tidak perlu membayar biaya pemeliharaan akun atau pertukaran, juga tidak perlu memiliki saldo minimum. Kecepatan transaksi juga akan ditingkatkan, dan bunga yang diterima pada akun-akun ini akan disesuaikan dengan tingkat yang lebih tinggi yang saat ini tersedia untuk bank-bank komersial. Selain itu, saldo juga akan sepenuhnya menjadi uang berdaulat, yang berarti tidak akan ada kemungkinan gagal bayar, menghilangkan kebutuhan akan asuransi simpanan.
Keunggulan individual yang disebutkan di atas berpotensi meningkatkan inklusi keuangan bagi warga AS. Stabilitas keuangan dan makroekonomi yang lebih baik akan dicapai dengan menghilangkan setara kas, yang telah menjadi masalah sepanjang sejarah. Terakhir, penciptaan FedAccount berpotensi dapat membantu merampingkan dan menyederhanakan regulasi sambil menghasilkan pendapatan fiskal melalui peningkatan biaya pengiriman uang. Vays juga menguraikan keuntungan jangka pendek lain untuk dolar digital, sambil menyoroti salah satu masalah potensial:
“Apa yang telah dilakukan oleh RUU tersebut adalah bahwa sekarang ada potensi untuk pemasukan uang langsung dari bank sentral ke konsumen akhir. Ini sangat penting karena pada 2008 ketika bank-bank diberikan semua uang ini, mereka tidak ingin meminjamkannya kepada konsumen. Karena masalah itu, sekarang ada kemungkinan orang akan mendapatkan uang langsung dari Federal Reserve tetapi pada saat yang sama juga menghancurkan model kapitalistik bank-bank swasta. ”
Bahaya sentralisasi?
Namun, ada kekhawatiran seperti risiko privasi dan keamanan yang tidak dibahas di koran, yang gagal menjelaskan perubahan kondisi regulasi dan teknologi. Misalnya, ketika membahas manfaat dari FedAccounts dalam menemukan aktivitas mencurigakan seperti pencucian uang dan penggelapan pajak, makalah tersebut menyebutkan Undang-Undang Kerahasiaan Bank tahun 1970, yang telah diamandemen oleh Patriot Act.
Secara kebetulan, Undang-Undang Patriot telah mempersulit warga AS untuk membuka rekening bank, yang telah menyebabkan semakin banyak warga negara yang tidak memiliki rekening bank atau yang tidak memiliki bank dan telah menempatkan privasi para pemegang rekening bank. Ketika ditanya tentang bahaya yang mungkin terjadi dari dolar digital The Fed, James Lee, pendiri proyek blockchain yang berpusat pada privasi, Komodo dan PirateChain, mengatakan kepada Cointelegraph:
“Harus jelas apa bahayanya, jika pemerintah tahu persis berapa banyak yang Anda miliki, dan semua yang Anda habiskan untuk DD Anda, mungkin itu dikombinasikan dengan beberapa sistem penilaian dari apa yang Anda posting di media sosial dan jika Anda memposting sesuatu yang tidak diperbolehkan, maka semua dana Anda dibekukan. Jenis ancaman ini pada dasarnya akan menghilangkan kebebasan berbicara. ”
Melanjutkan, makalah tersebut menyebutkan IRS sebagai "model yang berguna" untuk privasi dalam sistem Akun Fed, meskipun menjadi korban kebocoran data bersejarah pada tahun 2005 yang menyebabkan ratusan ribu informasi pembayar pajak dicuri dan didistribusikan. Selain itu, memusatkan informasi ini dalam satu entitas tunggal dapat menciptakan insentif untuk peretasan lebih lanjut. Vitalik Buterin, pendiri Ethereum, menyatakan masalah keamanan dan privasi semacam itu di podcast awal bulan ini:
“Tantangan utama dengan bank sentral dan bahkan mata uang perusahaan pada dasarnya adalah konsentrasi kekuasaan, konsentrasi atau pengumpulan data - bahwa Anda menjadi tergantung pada perantara potensial yang dapat melakukan tingkat kontrol yang sangat baik atas siapa yang memiliki kemampuan untuk berpartisipasi dalam sistem ini dan siapa yang tidak bisa. "
Dolar digital Crypto vs dolar digital Fed
Meskipun memiliki nama yang sama, dua versi dolar digital ini memiliki banyak perbedaan. Sementara dolar digital The Fed tidak akan menggunakan teknologi blockchain, dolar digital crypto akan menempatkannya di jantung proyek. Tak perlu dikatakan bahwa dolar digital Fed akan terpusat oleh desain, sedangkan dolar digital Giancarlo bertujuan untuk mengambil jalan lain.
Meskipun ada argumen yang dibuat untuk kedua kasus, visi Giancarlo tampaknya lebih selaras dengan advokat Bitcoin. Ini mengusulkan "protokol blockchain yang disetujui pemerintah," yang akan memungkinkan penerbitan untuk dikendalikan oleh pemerintah tetapi pada akhirnya akan melibatkan lebih banyak entitas dalam proses, karena buku besar akan dipelihara dan dikelola oleh entitas swasta independen.
Prospek buku besar yang terdistribusi tidak hanya akan mendesentralisasi proses penerbitan sampai taraf tertentu, struktur yang dijelaskan di atas juga akan memperkuat keamanan dan privasi, karena setiap serangan oleh pelaku jahat akan membutuhkan beberapa entitas untuk dikompromikan. Selama mayoritas administrator tetap tanpa kompromi, serangan secara teoritis dapat dihindari.
Meskipun blockchain telah berada di garis depan dalam perlombaan digitalisasi mata uang, hal ini mungkin disebabkan oleh popularitas dari teknologi buku besar yang didistribusikan daripada teknologi yang mendasarinya, yang telah diketahui menunjukkan beberapa batasan dalam hal kinerja. Pada catatan itu, Sonja Davidovic, seorang ekonom dengan Dana Moneter Internasional, baru-baru ini menyatakan, “Apa yang sering kami lihat adalah ada hype di luar sana, dan orang-orang dengan cepat melompat untuk memilih teknologi itu hanya karena itu populer.”
Dari proyek ke kenyataan: kapan dan bagaimana
Sementara CBDC telah mendapatkan traksi, lompatan ke mata uang berbasis blockchain adalah salah satu yang kemungkinan besar akan membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dicapai oleh negara mana pun, jika dicapai sama sekali. Mengingat bahwa teknologi ini masih dalam tahap awal dan telah, tidak adil atau tidak, terkait dengan kegiatan kriminal, pemerintah mungkin akan lebih berhati-hati daripada biasanya ketika datang untuk mengandalkan teknologi baru.
Jadi, kapan dolar digital, berbasis blockchain atau lainnya, muncul? Walaupun proyek-proyek tersebut memiliki perbedaan yang jelas, mereka masih memiliki satu kesamaan: fokus pada digitalisasi, yang menjadi faktor lazim ketika melihat mata uang dari sudut pandang kompetitif. Judy Shelton, calon Presiden Donald Trump untuk Dewan Gubernur Federal Reserve, tersebut, "Kami membutuhkan mata uang digital sedikit lebih sedikit, saya akan berdebat secara internal, tetapi lebih untuk membantu menjaga keunggulan dolar di seluruh dunia."
Bersama Menteri Keuangan Steven Mnuchin menyatakan bahwa Fed tidak melihat kebutuhan untuk mengeluarkan mata uang digital baru dalam lima tahun ke depan, seseorang tidak akan segera muncul. Sementara pernyataan ini mungkin benar ketika datang ke CBDC berbasis blockchain, dolar digital yang diusulkan dalam RUU stimulus dalam menanggapi pandemi coronavirus adalah cerita lain.
Ricks, yang bekerja pada pengembangan proposal dolar digital yang ditemukan dalam tagihan bantuan coronavirus, memiliki menyatakan bahwa sementara konsep itu tidak akan digunakan untuk pembayaran langsung sekarang, itu kemungkinan akan diimplementasikan beberapa waktu tahun depan. Giancarlo juga menyatakan bahwa implementasi dolar digital apa pun perlu dipertimbangkan dengan cermat. Dia mengatakan Kointelegraf:
“Amerika Serikat harus melanjutkan dengan berpikir, cerdas, dan sengaja. Kami menganjurkan program percontohan sebagai cara untuk mengeksplorasi pemanfaatan dolar digital dan bagaimana dolar tersebut dapat digunakan, termasuk bagaimana dolar tersebut dapat digunakan dalam suatu krisis. Tapi saya pikir orang harus sangat berhati-hati mencoba meluncurkan sesuatu sebesar ini di tengah krisis. "
Meskipun detailnya tetap, sebagian besar, tidak diketahui, satu hal yang pasti: Keinginan untuk mendigitalkan dolar AS akan mendorong terciptanya beberapa versi dolar digital. Dan karena pemerintah AS akan terus mencari cara untuk memberi dolar keunggulan atas mata uang nasional lainnya, ini hanya pertanyaan tentang kapan dan bagaimana.