Ketika The Fed Mengguncang Segalanya

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Belum lama ini – Q1 2022 – ketika Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga acuannya sekitar nol. Inflasi tidak mengalami percepatan lebih cepat dalam 40 tahun, tetapi The Fed tetap mempertahankan kebijakannya, termasuk pengeluaran jutaan dolar pada obligasi setiap bulan untuk meningkatkan perekonomian.

Itu semua berubah dari bulan Maret, ketika Fed melanjutkan serangkaian kenaikan suku bunga baru untuk mengendalikan inflasi, menaikkan suku bunga dana federal sebanyak 3% hanya dalam enam bulan. “Tanpa stabilitas harga, ekonomi tidak akan bekerja untuk siapa pun”, jelas ketua Fed Jerome Powell.

Pada November tahun lalu, karena konflik Ukraina dan ketidaksesuaian pasokan dengan permintaan terkait pandemi, belum lagi kenaikan harga pangan dan energi, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) melaporkan bahwa "Inflasi tetap tinggi" dan mengindikasikan kenaikan suku bunga lebih lanjut bisa diharapkan.

Kekhawatiran di antara para ekonom adalah bahwa tindakan ini akan merugikan ekonomi atau bahkan memicu resesi. Bergabunglah dengan kami sekarang untuk penjelasan mengapa ini adalah konsekuensi yang diantisipasi, dan juga untuk kursus penyegaran tentang beberapa perputaran tarif historis dan hasilnya.

Bagaimana Suku Bunga Mempengaruhi Kita?

Ketika ekonomi terlihat lemah, Fed sering melakukannya menanggapi dengan memotong suku bunga, karena efeknya akan menurunkan biaya pinjaman. Bisnis memanfaatkan situasi dan meminjam uang untuk meningkatkan produksi, memperluas, dan mempekerjakan karyawan, yang kemudian dapat membelanjakan lebih banyak. Dengan begitu, perekonomian mendapat nafas segar kehidupan.

Namun, ketika inflasi mengancam akan lepas kendali, The Fed melakukan sebaliknya dan menaikkan suku bunganya. Kemudian, tarif yang ditawarkan bank kepada nasabah yang ingin mengambil pinjaman juga naik. Orang-orang dengan kartu kredit akan menemukan, pada saat seperti itu, mereka juga membayar lebih banyak bunga untuk layanan tersebut.

Ketika suku bunga tinggi, pendapatan di sektor perbankan akan meningkat (karena mereka menerima lebih banyak bunga untuk dana yang mereka pinjamkan). Namun, di luar arena ini, bisnis merasa lebih sulit untuk tumbuh dan berkembang, dan alasannya adalah lebih mahal untuk mendapatkan modal yang mereka butuhkan untuk berkembang. Karyawan bisa menjadi kurang yakin dengan pekerjaan mereka dan konsumen cenderung menghabiskan lebih sedikit.

Bagi trader forex, tingkat suku bunga AS yang lebih tinggi seringkali memperkuat USD karena permintaan orang asing terhadap mata uang Amerika tumbuh, memperkuat nilai relatifnya.

1975

Menyusul penarikan USD dari standar emas oleh Presiden Richard Nixon, inflasi di AS melonjak dari 4.7% menjadi 12.3% pada Desember 1974. Pada Maret 1975, Fed telah menaikkan suku bunga acuannya menjadi 16% dalam upaya mengatasi masalah tersebut. , dan ini diperburuk resesi yang memegang kekuasaan.

Kemudian, Fed mengubah arah dan menurunkan suku bunga hingga 5.25% pada bulan April tahun itu. Kebetulan kebijakan yang ekstrem dan tiba-tiba ini membuat inflasi meningkat, tetapi juga membuat perekonomian berada dalam liang. Kepala Fed Paul Volcker mengakhiri ini pada tahun 1979 dengan menaikkan suku bunga dan menahannya tinggi untuk menjinakkan inflasi selamanya. Tujuan ini tercapai, namun resesi tahun 1980 juga dipicu oleh kebijakan hawkish Volcker.

2001

Perusahaan teknologi dengan fundamental yang dipertanyakan menerima aliran dana yang stabil pada akhir 1990-an dan memasuki tahun 2000, tetapi gelembung dotcom meledak pada tahun 2001. Indeks Komposit Nasdaq jatuh dan bertahan hingga September 2002, disertai dengan menyusutnya PDB di AS dan meningkatnya pengangguran. Serangan 9/11 hanya memperburuk masalah ekonomi. Tanggapan The Fed adalah untuk terus menurunkan suku bunga sepanjang tahun 2001, sampai turun sebanyak 5.25 poin persentase.

2008

Antara Desember 2007 dan Juni 2009, krisis keuangan mencengkeram Amerika, dengan pasar saham melonjak dan pengangguran meroket dari 5%, menjelang akhir 2007, menjadi 10% pada Oktober 2009. Untuk mendorong pemulihan ekonomi, Fed memotong tarifnya menjadi nol pada akhir 2008, di mana mereka bertahan hingga 2015, ketika mereka akhirnya merasa nyaman membesarkannya lagi.

Wrapping Up

Pada akhir tahun lalu, perekonomian AS telah membuktikan dirinya cukup tangguh terhadap obat keras The Fed. Pengeluaran konsumen masih wajar, dan perusahaan tidak memecat karyawan secara massal. Namun, pada November 2022, sektor perumahan mengalami pukulan besar dan pasar saham mengalami penurunan yang berkelanjutan.

Analis memperkirakan resesi untuk tahun 2023, yang bisa berarti perlambatan besar dalam bisnis dan berpotensi kehilangan banyak pekerjaan. Sementara itu, ekonom dan pedagang forex terus menerus pertimbangkan bahasa Fed untuk mengukur kapan pergeseran dovish dalam kebijakan mungkin diharapkan.