Apa itu pendanaan transisi, dan mengapa itu penting | Bisnis Hijau

Pada awal tahun ini, saya memperkirakan “pendanaan transisi” akan menjadi yang teratas tema yang akan diikuti pada tahun 2024, setelah mereka mendominasi diskusi keuangan berkelanjutan pada sidang COP 28 baru-baru ini di Dubai.

Ada dua hal yang jelas: Pembiayaan transisi mewakili peluang bernilai triliunan dolar bagi investor, dan Wall Street sudah melihat bahwa pendanaan transisi dapat memberikan imbal hasil yang menarik dan disesuaikan dengan risiko. 

Banyak interpretasi

Pembiayaan transisi mengacu pada investasi yang dimaksudkan untuk mendekarbonisasi industri dengan emisi tinggi dan sulit dikurangi seperti baja, penerbangan, dan pelayaran. Modal ini juga ditujukan untuk mengatasi potensi dampak sosial yang terkait dengan dekarbonisasi, termasuk pengangguran dan hilangnya pendapatan pajak bagi pemerintah daerah. 

Misalnya, konglomerat industri Mitsubishi Heavy Industries mengeluarkan yang pertama ikatan transisi 8 September 2022 untuk mengumpulkan $71 juta untuk investasi perusahaan pada turbin gas hidrogen, turbin gas efisiensi tinggi berbahan bakar gas alam cair, serta teknologi penangkapan dan penyimpanan karbon, dan lain-lain.

Japan Airlines adalah maskapai penerbangan pertama yang menerbitkan obligasi transisi, dengan penerbitan $6.7 juta pada Maret 2022 dan penerbitan kedua dengan jumlah yang sama 15 bulan kemudian. Hasil dari kedua obligasi tersebut akan digunakan untuk meningkatkan armada maskapai menjadi pesawat yang hemat bahan bakar. 

Salah satu hambatan signifikan dalam meningkatkan pendanaan transisi adalah kurangnya kerangka standar dan taksonomi untuk diskusi, pengambilan keputusan, dan dokumentasi. Sebuah Analisis RMI dari 17 kerangka pendanaan transisi ditemukan 17 definisi. Tema umumnya adalah fokus pada “dekarbonisasi entitas dengan emisi tinggi dan/atau sektor yang sulit dikurangi.”

Berikut adalah tiga contoh penting:

Modal swasta telah memasuki obrolan 

Sektor swasta dan komunitas investasi telah melihat peluang yang ada pada pendanaan yang terkait dengan keberlanjutan. Terdapat dana senilai $2.74 triliun yang mengklaim fokus pada keberlanjutan, dampak, atau faktor ESG pada bulan September, menurut Morningstar, dan sepertinya Wall Street mengincar pendanaan transisi sebagai peluang triliunan dolar berikutnya. 

Raksasa ekuitas swasta Apollo dan Brookfield keduanya telah meluncurkan dana transisi bernilai miliaran dolar dan menargetkan $100 miliar dan $200 miliar untuk platform energi bersih dan modal iklim masing-masing.

KKR sedang mencarinya mengumpulkan $ 7 miliar untuk dana iklim global pertamanya yang akan berinvestasi pada teknologi ramah lingkungan dan dekarbonisasi aset yang ada seperti infrastruktur.

Manajer aset terbesar di dunia dan yang paling terkait dengan investasi LST di Amerika Serikat, BlackRock, telah memiliki platform investasi transisi senilai $100 miliar. 

Bank juga ikut serta dalam pendanaan transisi. Barclays sedang membentuk kelompok transisi energi untuk memberikan masukan kepada klien energi dan ketenagalistrikan mengenai strategi transisi energi mereka, dan bertujuan untuk memfasilitasi pendanaan transisi senilai $1 triliun pada akhir tahun 2030. citi membuat grup serupa pada tahun 2021. 

Kunci utama: Kemitraan publik-swasta 

Pembiayaan transisi menuju perekonomian net-zero emisi memerlukan dana dalam jumlah besar yang belum pernah ada sebelumnya yang mampu dibiayai oleh suatu entitas. Agar pendanaan transisi dapat berjalan, pemerintah dan investor perlu menggabungkan modal mereka dengan cara-cara baru. 

Dana pendanaan iklim Uni Emirat Arab yang diumumkan pada COP28 tahun lalu merupakan salah satu model bagaimana kemitraan publik-swasta dapat memobilisasi modal untuk membiayai transisi menuju perekonomian net-zero. Komitmen negara ini sebesar $30 miliar mencakup $5 miliar yang ditujukan untuk proyek-proyek di negara-negara Selatan. UEA akan membatasi imbal hasil dana tersebut sebesar 5 persen. Setiap keuntungan di atas ambang batas tersebut akan didistribusikan kembali kepada investor lain sebagai bagian dari klausul pengurangan risiko yang dimaksudkan untuk menarik modal swasta agar ikut berinvestasi dalam proyek-proyek ini. 

Dengan membatasi tingkat pengembaliannya hingga 5 persen, UEA menjadikan dana tersebut sebagai peluang yang lebih menarik bagi investor swasta yang akan menerima tingkat pengembalian UEA di atas 5 persen. Bloomberg melaporkan. Di bawah struktur ini, investor dapat melihat tingkat pengembaliannya meningkat sebanyak setengah persen. 

Katakanlah dana tersebut menginvestasikan $50 uang pemerintah dan $400 modal swasta. Bagan di bawah ini menunjukkan dua versi skenario di mana dana tersebut menghasilkan pengembalian investasi sebesar 8 persen. Contoh A menggambarkan imbal hasil yang dialokasikan kepada masing-masing kelompok investor tanpa batasan imbal hasil. Contoh B menunjukkan apa yang akan terjadi jika tingkat pengembalian investasi pemerintah dibatasi sebesar 5 persen. Singkatnya: Jika suatu investasi mempunyai tingkat pengembalian sebesar 8 persen pada tahun pertama, maka investor swasta pada Contoh B akan melihat tingkat pengembalian investasi mereka meningkat sebesar 38 basis poin. 

UEA berharap bahwa keuntungan yang terbatas akan membantu menarik modal swasta dan meningkatkan dana tersebut menjadi $250 miliar pada tahun 2050. 

Namun, hal ini hanyalah sebagian kecil dari apa yang diperlukan untuk melakukan transisi perekonomian global. Misalnya, Climate Bonds Initiative memperkirakan hal tersebut industri baja Tiongkok akan membutuhkan $3.14 triliun untuk mencapai netralitas karbon. 

Anda akan mendengar lebih banyak tentang pendanaan transisi sepanjang tahun ini karena GFANZ mengantisipasi lebih dari itu 250 lembaga keuangan akan mempublikasikan rencana transisi menggunakan kerangka kerjanya pada tahun 2024. 

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters