Rasio Informasi (IR) adalah metrik yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja manajer investasi atau portofolio. Ini mengukur kemampuan untuk menghasilkan keuntungan berlebih di atas indeks acuan, dengan mempertimbangkan risiko yang diambil. Mari kita lihat cara kerja rasio ini, rumus penghitungannya, batasannya, dan lainnya.
Rasio Informasi Dijelaskan
Rasio informasi adalah rasio antara return “aktif” suatu portofolio dalam kaitannya dengan indeks acuannya (benchmark) dibandingkan dengan volatilitas return aktif tersebut.
Hal ini memungkinkan untuk menilai konsistensi seorang manajer dan kemampuannya dalam menciptakan nilai dalam jangka panjang.
Semakin tinggi rasio informasi, semakin efisien manajernya.
Untuk menciptakan nilai, manajer aktif menggunakan pemilihan sekuritas dan bobotnya dalam dana yang dikelolanya. Dia akan memilih sekuritas yang tampaknya paling didiskon dan menghindari sekuritas yang paling mahal.
Bergantung pada potensi apresiasi, tingkat risiko yang ingin diambilnya, atau elemen kualitatif lainnya (lingkungan pasar, pandangan makro, dll.), bobot sekuritas dan sektor akan bervariasi.
Oleh karena itu, manajer membuat taruhan “aktif”, yaitu taruhan yang kurang lebih menonjol dari indeks acuannya. Bahkan bisa sampai pada pemilihan sekuritas yang bukan bagian dari indeks ini.
Jika pilihan manajer tepat, keuntungan aktif atau kesenjangan kinerja dana dibandingkan dengan indeks acuan akan signifikan dan akan meningkatkan rasio informasi.
Evaluasi IR
Namun, elemen-elemen tertentu mungkin membebani rasio informasi. Jadi, jika manajer meningkatkan likuiditas dalam portofolionya, hal ini akan menurunkan rasio informasinya. Hal yang sama berlaku jika pengelola menggunakan dampak.
Mengevaluasi rasio informasi dalam jangka waktu investasi yang cukup panjang (5, 10 tahun) relatif relevan jika hanya untuk menentukan kemampuan manajer dalam menciptakan nilai dalam seluruh siklus pasar.
Rasio Informasi menunjukkan kemampuan manajer portofolio untuk mencapai kinerja yang lebih unggul dari tolok ukur namun tetap setia padanya. Tolok ukur dalam hal ini umumnya mewakili suatu pasar atau suatu sektor, atau bahkan suatu industri.
Nilai digunakan untuk menilai portofolio yang dikelola secara aktif. Kita berbicara tentang portofolio yang manajemennya memungkinkan manajer untuk secara sadar menyimpang dari tolok ukur, seperti yang tidak akan terjadi jika manajemen pasif seperti ETF.
Rasio Informasi tentu saja bukan merupakan nilai prediksi. Sebaliknya, ini menunjukkan sejauh mana suatu dana melampaui atau melampaui indeks acuan tertentu pada suatu waktu. Oleh karena itu, untuk menghitung nilainya, perlu diketahui secara a posteriori sejauh mana perbedaan tersebut mempunyai nilai
Rumus dan Perhitungan IR
IR dihitung dengan membagi selisih antara return portofolio dan return acuan (return aktif) dengan standar deviasi dari kelebihan return tersebut.
Rumus ini membantu dalam menilai tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Perhitungan rasio informasi dilakukan sebagai berikut, dengan mempertimbangkan bahwa kesalahan pelacakan adalah perbedaan antara volatilitas portofolio dan volatilitas tolok ukur relatif:
(Pengembalian Portofolio – Pengembalian Tolok Ukur) /Kesalahan pelacakan
Apa yang Dapat Diberitahukan IR kepada Anda
IR memberikan wawasan mengenai efisiensi fund manager dalam menghasilkan keuntungan berlebih dibandingkan dengan tolok ukur. IR yang lebih tinggi menunjukkan kinerja yang lebih baik dalam mengelola portofolio investasi.
Bagaimana menafsirkan rasio informasi? Semakin tinggi rasio informasi, semakin efisien pengelolaan portofolio. Performa yang dicapai lebih banyak dibandingkan tolok ukur dengan risiko lebih kecil. Kuartil terbawah investor dan manajer keuangan umumnya mencapai rasio informasi sebesar 1.5.
Perbedaan Antara IR dan Rasio Sharpe
Rasio informasi adalah kriteria terbaik untuk mengevaluasi seorang manajer aktif. Tentu saja ini bukan satu-satunya, namun terbukti bermanfaat bagi investor dalam upaya pemilihan dana mereka.
Sementara rasio Sharpe digunakan untuk mengukur kinerja portofolio di luar pengembalian aset bebas risiko untuk tingkat risiko tertentu (berapa kelebihan pengembalian yang ditawarkan dana untuk 1 unit risiko yang diambil), rasio informasi tidak lagi digunakan sebagai titik acuan aset bebas risiko namun menjadi patokan yang digunakan oleh manajer untuk dibandingkan.
Meskipun Rasio Sharpe dan rasio informasi mengukur imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko, Rasio Sharpe menggunakan tingkat bebas risiko sebagai patokan, tidak seperti IR, yang menggunakan indeks patokan.
Keterbatasan Penggunaan Rasio Informasi (IR)
IR dapat bervariasi secara signifikan berdasarkan tolok ukur yang dipilih. Hal ini mungkin tidak selalu mencerminkan keahlian manajer investasi, terutama di pasar yang bergejolak.
Contoh Cara Menggunakan Rasio ini
Manajer dana sering menggunakan IR untuk membandingkan kinerja reksa dana atau dana lindung nilai. Ini membantu dalam membuat keputusan investasi yang terinformasi dengan menganalisis keterampilan manajer dalam mengungguli tolok ukur.
Berapa Kisaran Rasio Informasi yang Baik?
Kisaran IR yang baik bergantung pada konteks pasar dan strategi investasi yang digunakan. Umumnya, IR yang lebih tinggi menunjukkan kinerja yang lebih baik.
Bisakah IR Menjadi Negatif?
Ya, IR bisa saja negatif, yang menunjukkan bahwa manajer portofolio berkinerja buruk pada indeks acuan.
Untuk eksplorasi mendetail tentang topik ini, saya merekomendasikan untuk membaca buku teks keuangan atau sumber daya strategi investasi.
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
- PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
- PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.financebrokerage.com/information-ratio/
- :memiliki
- :adalah
- :bukan
- 1
- 10
- 14
- 2%
- 24
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- a
- kemampuan
- Tentang Kami
- atas
- Akun
- Mencapai
- dicapai
- aktif
- aktif
- terhadap
- memungkinkan
- selalu
- an
- menganalisis
- dan
- berlaku
- apresiasi
- ADALAH
- AS
- menilai
- Menilai
- aset
- At
- menghindari
- berdasarkan
- BE
- patokan
- TERBAIK
- Taruhan
- Lebih baik
- antara
- Luar
- kedua
- Bawah
- tapi
- by
- menghitung
- dihitung
- perhitungan
- CAN
- kasus
- tertentu
- Pasti
- pilihan
- terpilih
- membandingkan
- dibandingkan
- lengkap
- mengingat
- konsistensi
- konsultasi
- Konten
- konteks
- Tentu saja
- membuat
- Ciptakan Nilai
- siklus
- data
- keputusan
- mengurangi
- tergantung
- terperinci
- Menentukan
- menyimpang
- penyimpangan
- perbedaan
- pemisah
- tidak
- efisiensi
- efisien
- elemen
- Lingkungan Hidup
- kesalahan
- terutama
- dll
- ETFs
- mengevaluasi
- mengevaluasi
- Bahkan
- melampaui
- melebihi
- kelebihan
- mahal
- eksplorasi
- tingkat
- setia
- jauh
- keuangan
- berikut
- Untuk
- rumus
- dari
- dana
- dana-dana
- celah
- umumnya
- menghasilkan
- menghasilkan
- diberikan
- Go
- Pergi
- baik
- terjadi
- Memiliki
- he
- pagar
- membantu
- lebih tinggi
- -nya
- horison
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- How To
- http
- HTTPS
- i
- if
- in
- Meningkatkan
- Meningkatkan
- indeks
- menunjukkan
- Menunjukkan
- industri
- informasi
- informasi
- wawasan
- ke
- investasi
- portofolio investasi
- Strategi investasi
- Investor
- IT
- NYA
- jpg
- hakim
- Tahu
- kurang
- Tingkat
- 'like'
- keterbatasan
- Likuiditas
- Panjang
- lagi
- melihat
- Makro
- MEMBUAT
- Membuat
- berhasil
- pengelolaan
- manajer
- Manajer
- mengelola
- pelaksana
- Pasar
- Siklus Pasar
- lingkungan pasar
- pasar
- Mungkin..
- mengukur
- ukuran
- metrik
- lebih
- lebih efisien
- paling
- banyak
- saling
- reksa dana
- perlu
- negatif
- tidak
- None
- of
- menawarkan
- Penawaran
- sering
- on
- ONE
- yang
- hanya
- or
- Lainnya
- di luar
- mengungguli
- lebih
- bagian
- pasif
- prestasi
- plato
- Kecerdasan Data Plato
- Data Plato
- Titik
- portofolio
- manajemen portofolio
- manajer portofolio
- portofolio
- mungkin
- potensi
- prediktif
- Rasakan itu
- kualitatif
- jarak
- Penilaian
- agak
- perbandingan
- sarankan
- referensi
- mencerminkan
- hubungan
- relatif
- relatif
- relevan
- yang tersisa
- merupakan
- Sumber
- kembali
- Pengembalian
- benar
- Risiko
- disesuaikan dengan risiko
- sama
- mengatakan
- sektor
- Sektor
- Surat-surat berharga
- terlihat
- memilih
- memilih
- seleksi
- penting
- signifikan
- ketrampilan
- berdiri
- standar
- strategi
- Penyelarasan
- Menyarankan
- unggul
- tabel
- Mengambil
- diambil
- Dibutuhkan
- pengambilan
- pembicaraan
- mengatakan
- istilah
- buku teks
- bahwa
- Grafik
- informasi
- mereka
- karena itu
- Ini
- ini
- itu
- Demikian
- waktu
- mungil
- untuk
- Topik
- Pelacakan
- benar
- satuan
- tidak seperti
- menggunakan
- bekas
- berguna
- kegunaan
- menggunakan
- nilai
- berbeda
- 'view'
- volatil
- Votalitas
- W3
- we
- webp
- Menimbang
- adalah
- Apa
- Apa itu
- yang
- sementara
- yang
- akan
- rela
- dengan
- Kerja
- bekerja
- akan
- tahun
- zephyrnet.dll