Saham Ini Memberi Anda Eksposur Terhadap AI dan Lima “Megatrend” yang Lebih Menguntungkan - Institut Investor Kripto Amerika

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Ketika orang mendengar kata “semikonduktor” saat ini, mereka memikirkan perusahaan seperti itu Nvidia Corp. (NVDA) atau OpenAI. Kecerdasan buatan telah membantu mendorong perkembangan teknologi baru-baru ini… dan semikonduktor – yang sangat kuat –lah yang mendorong AI.

Ini adalah alasan besar mengapa Nvidia menjadi perusahaan senilai $1 triliun, terbesar keenam di dunia, selama sebulan terakhir.

Namun fokus yang intens dan berlebihan pada AI (dan Nvidia dalam hal ini) menempatkan investor pada risiko kehilangan triliunan lebih banyak lagi yang tersedia.

Faktanya, ada lima megatren digital lain yang muncul bersamaan dengan AI: mengemudi secara otonom dan “Internet of Things”. Lebih lanjut tentang itu sebentar lagi.

Saham yang akan saya sebutkan saat ini harganya kurang dari seperlima harga satu lembar saham NVDA, namun portofolio Anda akan berada tepat di tengah-tengah tren yang menghasilkan kekayaan dan terus berubah di dunia ini.

Ada Lebih Banyak Chip Daripada Sekadar Nvidia

Meskipun Nvidia sedang membangun unit pemrosesan grafis (GPU) yang menjalankan perangkat lunak AI, ada juga ratusan semikonduktor lain dalam rantai pasokan, semuanya sama pentingnya dengan GPU.

Itulah mengapa Teknologi Microchip Inc. (MCHP) adalah salah satu saham semikonduktor favorit saya saat ini.

Mereka tidak hanya menyediakan satu komponen, namun apa yang mereka sebut sebagai “solusi sistem total”; mereka menyediakan banyak bagian dari solusi yang dibutuhkan pelanggan.

Microchip Technology adalah penyedia mikrokontroler, sirkuit terpadu (IC) sinyal campuran, analog, dan Flash-IP terkemuka yang produknya digunakan dalam berbagai macam produk, termasuk otomotif dan dirgantara, industri, konsumen, dan jaringan.

Sederhananya, Microchip menciptakan produk cerdas dan terhubung yang membantu membuat “sesuatu” modern berfungsi dan diterapkan di banyak industri. Mereka menyediakan suku cadang dan teknologi penting yang memungkinkan terjadinya inovasi.

Saya punya dua contoh di bawah – mobil dan pesawat. Mari kita lihat “di balik terpal” Microchip…

Microchip Membuat Dunia Modern Bergerak

Di bawah ini adalah Hyundai Ioniq 6, mobil baru yang baru saja meraih penghargaan World Car of the Year 2023. Mobil ini adalah mesin yang kompleks yang dilengkapi dengan komponen elektronik dan mekanik yang canggih harus bekerja sama dengan sempurna dalam kondisi yang sangat menegangkan. Teknologi Microchip menyediakan tidak kurang dari 88 komponen berbeda yang tersebar di “sistem” mobil modern – komputasi, analog, jaringan, keamanan, dan nirkabel. Dan Anda dapat mengambil mobil apa pun dari belahan dunia mana pun… dan di dalamnya Anda akan menemukan sesuatu, seringkali banyak hal, dari Microchip.

Kita dapat melakukan hal ini lagi dengan pesawat terbang – sebuah mesin yang, tentu saja, jauh lebih besar dan lebih kompleks daripada mobil keluarga. Dan Anda dapat melihat produk Microchip hadir dalam berbagai sistem di dalam pesawat. Rata-rata pesawat komersil, entah itu dibuat oleh Boeing Co. (BA) atau Airbus SE (EADSY), Anda akan menemukan produk Microchip senilai sekitar $100,000.

Strategi “Sistem Total” ini – yang dilaksanakan di dunia yang sangat bergantung pada segala jenis semikonduktor – telah menyebabkan Teknologi Microchip mengalami pertumbuhan besar-besaran dalam beberapa tahun terakhir.

Mari kita lihat lebih dekat tren besar yang mendorong perusahaan ini

Dan Inilah Yang Mendorong Pertumbuhan Teknologi Microchip

Teknologi Microchip telah mendiversifikasi produk mereka hingga mencapai beberapa pasar akhir berbeda yang dilayani oleh 21^st “tren besar” terbesar abad ini.

Yang pertama adalah infrastruktur 5G, kita memasuki tahun ketiga atau keempat dari perjalanan 10 tahun, masih ada perjalanan panjang – dan keuntungan miliaran lainnya – di depan kita. Di tempat tujuan terdapat komunikasi seluler berkecepatan tinggi yang kuat dari pantai ke pantai.

Yang kedua adalah Internet of Things (IoT) dan edge computing; AI dan pembelajaran mesin (ML) memainkan peran besar di sini. Kita sudah hidup di dunia di mana sikat gigi anak Anda dapat mengirimi Anda pesan teks SMS yang memberi tahu Anda apakah mereka sudah menyikat gigi selama dua menit, atau di mana pemanggang roti Anda tidak mengizinkan wafel Anda gosong. Anda dapat mengontrol seluruh keamanan rumah dan pengatur suhu dari saku Anda. IoT baru saja dimulai.

Megatren ketiga yang sedang berlangsung adalah “e-mobilitas,” yang merupakan istilah umum untuk kendaraan elektronik (EV) seperti mobil, sepeda, bus, dan skuter. Kita mempunyai tujuan dekarbonisasi yang ambisius untuk dicapai, dan peluncuran kendaraan listrik akan membutuhkan pembangunan stasiun pengisian daya, sensor, dan sejenisnya dalam jumlah besar. Mereka semua juga harus “pintar”.

Dan hal ini membawa kita pada megatren keempat: keberlanjutan. Ada upaya besar yang sedang dilakukan di seluruh dunia untuk mengurangi konsumsi energi, karbon dan polusi, penggunaan air, dan banyak lagi. Untuk mencapai hal ini, manusia dan perangkat mereka harus cerdas – setidaknya Microchip sudah mencakup semua perangkat tersebut.

Dan terakhir, megatren kelima: mengemudi secara otonom. Kami dapat menyertakan fitur bantuan pengemudi baru di dalamnya. Banyak mobil modern yang akan memberi tahu Anda apakah Anda meninggalkan jalur perjalanan atau tidak, atau apakah ada kendaraan di titik buta Anda. Mobil-mobil terbaru dapat mengukur gerakan mata Anda dan mengukur kewaspadaan Anda dalam perjalanan jauh, dan dapat membantu memberi saran bahwa mungkin inilah saatnya menepi untuk minum kopi atau menginap di hotel.

Semuanya memerlukan semikonduktor untuk mengaktifkan konektivitas dan komunikasi, dan fungsi lanjutannya akan segera bergantung pada AI dan ML. Banyak dari mereka sudah melakukannya.

Dari Balik Terpal hingga Dalam Buku: Microchip Berada dalam Kondisi Finansial Yang Hebat

Mengingat diversifikasi perusahaan, bisnis ini sangat tahan lama. Di bawah ini adalah grafik siklus boom dan bust industri semikonduktor.

Banyak investor yang menyangkal atau tidak menyadari bahwa semikonduktor adalah industri yang sangat bersiklus saat ini.

Ini adalah grafik kinerja Microchip sepanjang siklus bisnis – ini adalah gambaran stabilitas dan pertumbuhan selama 15 tahun.

Microchip telah mampu mempertahankan margin kotor dan karenanya meningkatkan arus kas bebasnya. Selama 10 tahun terakhir, mereka telah meningkatkan arus kas bebas yang disesuaikan pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 23.4%. Mereka juga telah menurunkan leverage bersih – dari 4.77x pada tahun 2019 menjadi 1.45x – untuk setahun penuh pada tahun 2023. Ini adalah contoh bagus dari bisnis yang tangguh.

Pertumbuhan pendapatan juga mengalami percepatan kembali yang signifikan selama dua tahun terakhir, hingga ke titik di mana Microchip Technology diperkirakan akan meningkatkan pendapatannya sebesar 16.5% YoY pada kuartal berikutnya.

Intinya: Teknologi Microchip Adalah “Beli”

Dalam pandangan saya, Microchip Technology menonjol sebagai salah satu perusahaan semikonduktor yang paling beragam dan lintasan pertumbuhannya menunjukkan betapa mudahnya mereka beradaptasi dengan pasar saat ini. Melalui akuisisi cerdas dan pengenalan produk organik, mereka telah memposisikan diri untuk mencapai pertumbuhan dan keuntungan seiring dengan terbentuknya kurva teknologi masa depan.

Tentu saja, hal ini membantu jika mereka juga memiliki penilaian yang menarik dibandingkan dengan pesaing mereka. Microchip diperdagangkan pada 11.2x nilai perusahaan/EBITDA, sementara itu Texas Instrumen Inc. (TXN) dan Analog Devices Inc (ADI) keduanya diperdagangkan di atas 16. Faktanya, Sektor Semikonduktor Bursa Efek Philadelphia (PHLX) secara keseluruhan diperdagangkan pada 15.6.

Dividen yang dibagikan tidak terlalu besar, dan hal ini tidak berbeda dengan kebanyakan perusahaan teknologi, namun dividen tersebut memang ada: saham saat ini memberikan imbal hasil sebesar 1.9% – sebuah keuntungan kecil di atas keuntungan besar.

Hati-hati,