Keadaan Startup Dalam 7 Grafik

Tahun yg lalu melihat tingkat pendanaan startup terendah dalam lima tahun, menyaksikan valuasi turun drastis, dan memberikan sedikit harapan bagi para pesaing IPO. Tapi apakah hanya itu yang ada di kaca spion sekarang?

Hal ini tentunya merupakan harapan dari banyak investor dan pengusaha startup yang kami ajak bicara baru-baru ini, yang mengatakan bahwa meskipun keadaan tidak akan membaik pada tahun 2024, mereka setidaknya menantikan tahun yang relatif tenang dan dapat diprediksi.

Dengan mengingat hal tersebut, mari kita lihat apa yang terjadi di dunia startup yang terlihat melalui tujuh grafik berdasarkan terkini Crunchbase Data.

Tahun 2023 berakhir pada tingkat terendah dalam lima tahun terakhir

Pendanaan ventura telah menurun secara signifikan sejak tahun 2021, ketika itu memecahkan rekor.

Tahun lalu berakhir dengan catatan yang sangat rendah, dengan total pembelanjaan ventura pada Q4 senilai $58 miliar merupakan jumlah triwulanan terendah dalam satu tahun yang merupakan tingkat investasi ventura paling lambat sejak 2018, menurut data Crunchbase.

Meski begitu, banyak investor yang kami ajak bicara memperkirakan tahun 2024 akan menjadi tahun stabilisasi — dengan penurunan valuasi dan penurunan dari tahun ke tahun dalam dua tahun terakhir, kini sebagian besar telah mempengaruhi pasar.

Bahkan keamanan siber pun bukannya tanpa dampak

Keamanan siber pernah dianggap hampir tahan terhadap resesi. Bagaimanapun, peretas akan meretas, dan perusahaan serta orang-orang perlu melindungi informasi digital mereka.

Namun pendanaan keamanan siber pun terdampak oleh penurunan usaha ini. dengan hanya $8.2 miliar yang diinvestasikan ke startup di dunia pada tahun lalu — level terendah dalam lima tahun — menurut angka Crunchbase. Jumlah tersebut hampir setengah dari $16.3 miliar yang diinvestasikan pada tahun 2022 dan turun lebih dari 64% dari rekor investasi sebesar $23 miliar pada tahun 2021.

“Apa yang kami lihat dalam hal pendanaan keamanan siber pada tahun 2023 adalah dampak dari lonjakan luar biasa pada tahun 2021, dengan valuasi yang membengkak dan putaran pendanaan yang tidak masuk akal, serta kekhawatiran investor terhadap kondisi pasar,” Tawaran Schreiber, mitra senior dan kepala kantor Israel untuk perusahaan usaha siber Usaha YL, memberitahu kami baru-baru ini.

Pendanaan awal masih cukup kuat

Mencari titik terang?

Ternyata pendanaan awal telah bertahan dengan cukup baik melalui kemerosotan. Bahkan ketika pendanaan startup secara global turun 35% pada tahun 2022, Investasi awal AS sebenarnya tumbuh 10%, menurut data Crunchbase.

Investasi benih AS turun 31% tahun lalu, namun meskipun demikian, penurunannya tidak terlalu parah dibandingkan tahap pendanaan lainnya.

Investor yang kami ajak bicara juga melaporkan bahwa pasar benih masih cukup dinamis.

Dan ukuran median dan rata-rata biji bulat telah meningkat secara signifikan dalam dekade terakhir, data kami menunjukkan.

Meskipun demikian, startup-startup awal yang tumbuh pada tahun 2021 untuk mendapatkan uang segar sekarang harus memperkirakan valuasi mereka akan dipangkas, atau setidaknya tetap datar. kata investor.

“Kenyataannya adalah hampir semua hal yang dilakukan saat itu – sebut saja tahun 2021 – adalah harga yang salah,” Jenny Lefcourt, mitra umum investor benih yang berbasis di Bay Area Modal Gaya Bebas, memberi tahu kami.

Dan standar untuk meningkatkan putaran benih mungkin lebih tinggi dari sebelumnya.

“Khususnya sebagian besar pendiri pemula, dan sebagian besar pendiri pada umumnya – mereka harus mendapatkan daya tarik yang signifikan untuk dapat menggalang dana yang sama seperti yang biasa mereka lakukan,” kata Michael Kapulaga investor benih yang berbasis di New York Usaha Forum. “Dan putaran tersebut jauh lebih sedikit terjadi.”

Web3 dan metaverse kehilangan kilaunya

Web3 – konsep yang agak suram seputar kripto, blockchain, dan internet terdesentralisasi – sedang populer beberapa tahun yang lalu.

Tidak lagi. Investor startup menghabiskan kurang dari $7 miliar untuk startup Web3 pada tahun 2023, data Crunchbase menunjukkan. Jumlah tersebut jauh dari $33 miliar yang mereka keluarkan ke sektor ini pada tahun 2021.

Ceritanya serupa jika Anda melihat pendanaan untuk startup terkait metaverse, sektor lain yang menarik perhatian investor beberapa tahun yang lalu.

Meskipun ada desas-desus baru-baru ini Appleheadset Vision Pro yang baru, tampaknya investor pemula telah kehilangan minat — setidaknya untuk sementara — terhadap realitas virtual, augmented reality, dan teknologi terkait metaverse.

Investasi di bidang luar angkasa pada tahun 2023 menyusut menjadi kurang dari $2 miliar, menurut angka Crunchbase. Jumlah tersebut turun drastis dari investasi sebesar lebih dari $5.7 miliar setiap tahun pada tahun 2021 dan 2022.

Semua mata tertuju pada AI

Jadi, ke mana perginya uang tunai VC? Anda dapat menebaknya: kecerdasan buatan. Startup yang memasukkan AI ke dalam bisnisnya mengumpulkan hampir $50 miliar pada tahun 2023, data Crunchbase menunjukkan, menjadikannya sektor terbesar yang menunjukkan peningkatan pada tahun 2023.

Namun, jangan berharap keadaan akan tetap panas pada tahun 2024, kata investor.

“Saat ini Anda melihat beberapa startup menghadapi beberapa implikasi hukum,” Don Butler, direktur pelaksana di Usaha Thomvest, memberitahu kami. “Saya pikir beberapa di antaranya akan mengurangi investasi, terutama pada AI tahap awal.”

Pembeli M&A memainkan permainan menunggu

Dengan langkanya pendanaan dan semakin langkanya IPO, pasti ada yang menggaet startup-startup yang sangat membutuhkan uang tunai atau likuiditas, bukan?

Tidak sesuai dengan angka Crunchbase yang ditampilkan Kesepakatan M&A untuk startup yang didukung ventura secara global turun hampir sepertiga dari tahun ke tahun pada tahun 2023. Di AS, angka tersebut mencapai titik terendah dalam 10 tahun terakhir.

Untuk apa pembeli pemula bertahan? Investor yang kami ajak bicara mengatakan banyak pembeli yang memiliki uang tunai, tetapi kemungkinan besar menunggu valuasi turun lebih jauh dari level tertinggi pada tahun 2021.

“Saya pikir dalam tiga hingga sembilan bulan Anda akan melihat segalanya membaik seiring dengan penurunan valuasi,” Padval Umesh, seorang direktur pelaksana di Thomvest, memberi tahu kami.

Bacaan terkait:

Ilustrasi: Dom Guzman