Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Buku paperback itu terbang ke arahku seperti burung mabuk.

Itu mengenai dadaku dan jatuh ke pangkuanku.

"Bacalah," kata manajer uang pemarah (dan pelempar buku) yang telah mewawancarai saya untuk pekerjaan di Wall Street. Lalu kita akan bicara.

Jadi saya membaca buku itu.

Dan beberapa hari kemudian, dengan pikiran yang terinspirasi dan dada yang memar, saya kembali ke kantornya dan meraih pekerjaan itu.

Maju Cepat Sepuluh Tahun

Kemarin malam, ketika Kindle saya sibuk mengisi daya, saya menemukan sampul tipis tua itu di rak buku saya.

Saya tidak lagi bekerja di Wall Street - sekarang saya adalah pengusaha dan investor di pasar swasta - tetapi ketika saya duduk dan melihat-lihat buku itu, saya menyadari bahwa pelajarannya sama berharganya hari ini seperti ketika saya kembali. baca dulu.

Buku yang saya bicarakan adalah milik Peter Lynch Mengalahkan Jalan.

29% Setahun selama 13 Tahun

Peter Lynch adalah manajer uang legendaris yang menjalankan Fidelity's Magellan Fund dari 1977 hingga pensiun pada 1990.

Ketika dia mulai mengelola dana tersebut, ia memiliki aset $ 18 juta.

Ketika dia pensiun, harganya lebih dari $ 14 milyar.

Pendapatan tahunan 29% membuatnya menjadi salah satu pengelola uang paling sukses sepanjang masa.

Prinsip Peter dan Investasi Awal

Selain menumpuk rekam jejak investasi yang sangat mengesankan, Peter menulis buku-buku brilian tentang topik investasi.

Saat Peter menulis, investor perorangan seperti Anda masih tidak bisa berinvestasi di startup, tetapi kebijaksanaannya yang kuat dapat dengan mudah diterapkan ke pasar mana pun.

Misalnya, saya terkekeh ketika membaca baris ini dari Mengalahkan Jalan: Tembakan jarak jauh hampir selalu meleset dari sasaran.

Berinvestasi dalam bisnis tahap awal yang ingin mengubah dunia pada dasarnya membutuhkan serangkaian upaya yang panjang - itulah sebabnya kami selalu berteriak sekuat tenaga tentang pentingnya proses investasi yang ketat, dan tentang diversifikasi.

Berikut adalah beberapa Prinsip Peter yang berlaku untuk investasi awal.

Saat Anda mempertimbangkan untuk melakukan investasi tahap awal, gunakanlah!

Prinsip # 1: "Jangan pernah berinvestasi dalam ide apa pun yang tidak dapat Anda ilustrasikan dengan krayon"

Jika Anda berpikir untuk berinvestasi pada permulaan teknologi tahap awal - sebuah perusahaan yang, pada dasarnya, mencoba mengubah dunia - nasihat Peter tentang topik ini mungkin terdengar berlawanan dengan intuisi.

Lagi pula, bukankah perusahaan-perusahaan ini mencoba mengatasi tantangan teknis yang sangat rumit? Tentu, beberapa di antaranya adalah…

Tapi Anda tetap harus bisa menjawab pertanyaan dasar tentang mereka! Sebagai contoh:

Masalah apa yang mereka coba pecahkan?

Siapa target pasar mereka?

Apakah produk mereka benar-benar memenuhi kebutuhan pasar sasaran mereka?

Bagaimana mereka menghasilkan uang?

Cukup mendasar, bukan? Terlepas dari seberapa rumit bisnis itu teknis, jawaban atas pertanyaan ini harus jelas.

Ambil Google sebagai contoh…

Google membuat mesin pencari yang canggih. Saya bahkan tidak dapat memahami cara kerja algoritmanya. Tetapi masalah mendasar yang coba dipecahkannya sebagai perusahaan muda - memungkinkan orang menemukan konten yang tepat yang mereka cari - membantunya menarik audiens yang sangat besar.

Akhirnya Google mulai menempatkan iklan yang relevan di sebelah konten itu - dan hari ini, Google memiliki pendapatan tahunan sekitar $ 140 miliar.

Jika seseorang memberi Anda krayon ungu dan serbet, Anda dapat menggambar model bisnis Google dalam 60 detik. Itu jenis bisnis yang harus Anda investasikan, apakah itu perusahaan publik, atau startup tahap awal.

Principle #2: "The extravagance of any corporate office is directly proportional to management's reluctance toward shareholders"

Saya ingat pertama kali saya melihat "kampus" Google di California. Saya lupa itu kantor - itu lebih mirip spa kelas atas. Ada makanan gourmet gratis di kafetaria, penitipan anak dan dry cleaning gratis, pijat punggung gratis, dll.

Tapi butuh bertahun-tahun, dan miliaran keuntungan, untuk sampai ke titik itu. Para pendiri memulai di garasi dan kamar asrama, makan mie ramen dan membuat produk mereka - dan itu hal yang baik.

Pendiri perusahaan rintisan seharusnya tidak berfokus pada kemewahan; mereka harus berfokus pada pertumbuhan perusahaan mereka dan memastikan mereka memiliki cukup uang tunai di bank untuk hidup di lain hari. Jika mereka menghabiskan uang mereka untuk ruang kantor mewah di gedung mahal, lepas tangan Anda dari buku cek Anda!

Jadi carilah petunjuk bahwa para pendiri mengeluarkan uang berlebihan untuk hal-hal yang salah - ruang kantor, gaji besar, acara perusahaan yang mahal, dll. Itu adalah tanda bahaya!

Prinsip # 3: "Jika Anda menyukai tokonya, Anda akan menyukai stoknya"

Peter Lynch bersikukuh bahwa investor perorangan dapat mengungguli manajer uang "profesional". Yang harus mereka lakukan, katanya, adalah membeli saham perusahaan yang mereka kenal, sukai, dan pelanggannya.

Logikanya adalah bahwa pelanggan merasakan wawasan penting tentang merek dan produk yang tidak dapat dideteksi oleh analis yang duduk di kantor besar membaca laporan keuangan.

Teori yang sama berlaku untuk investasi tahap awal. Seperti yang dikatakan seorang pemodal ventura profesional kepada saya, "Jika saya tidak dapat membayangkan diri saya menggunakan produk, saya tidak akan berinvestasi." Satu-satunya pengecualiannya? Jika anak-anaknya menyukai produk tersebut.

Lynch juga demikian. Menurut legenda, dia akan mengirim putri remajanya ke mal dengan sejumlah uang belanja. Setelah melihat dari toko mana dia membeli, dia akan memulai uji tuntas pada perusahaan-perusahaan itu dan menganalisis saham mereka.

Jadi, saat Anda mulai mencari peluang investasi tahap awal, berhentilah dan tanyakan pada diri Anda, “Apakah saya akan menggunakan produk ini? Apakah anak-anak saya atau tetangga saya akan menggunakannya? ”

Lebih Banyak untuk Dipelajari

Jika Anda menyukai Peter Principles dan mencari cara lain untuk menjadi cerdas dalam berinvestasi di perusahaan rintisan, lihat halaman Sumber Daya kami, dan unduh 10 Perintah Laporan Investasi Startup gratis kami »

Pastikan juga untuk melihat whitepaper “Tips dari Profesional” gratis kami, di mana kami mewawancarai lima pemodal ventura top New York untuk mengetahui bagaimana pendekatan mereka terhadap investasi startup.

Anda akan menemukannya di halaman yang sama.

Selamat berinvestasi.

Salam Hormat,

Wayne Mulligan
Founder
Crowdability.com