Kamis lalu, setelah berita Rusia menginvasi Ukraina, saya menulis potongan ini menilai kemampuan lindung nilai Bitcoin di tengah krisis. Dengan emas yang menahan ujung tawar-menawarnya dengan baik karena menembus level tertinggi 17 bulan, Bitcoin mengecewakan tim dan turun 7%.
Kutu emas mengejek para penggemar crypto, karena Bitcoin tampaknya meniup peluang sempurnanya, menjadikan argumen yang telah lama didukung bahwa Bitcoin adalah lindung nilai yang berdaulat sebagai angan-angan. Bitcoin diperdagangkan sekitar $37,400, sementara Emas berada di sekitar $1,920.
Bitcoin Bangkit
Tetapi tidak pernah ada momen yang membosankan dalam crypto, dan hal-hal telah berubah secara dramatis sejak itu. Bitcoin naik 17% dari posisi terendah tersebut, diperdagangkan sekitar $44,000. Emas, sementara itu, diperdagangkan pada level yang sama seperti sebelumnya ($1,920).
Sangat menarik untuk meninjau kembali analisis saya dari hari Kamis mengingat pergerakan emas dan Bitcoin baru-baru ini, dan serangan sanksi ekonomi yang ditujukan terhadap Rusia. Minggu lalu, setelah pengumuman invasi Rusia, saya menyimpulkan bahwa penurunan 7% dalam Bitcoin membuktikan bahwa cryptocurrency belum mencapai status penyimpan aset nilai. Sebaliknya, saya berpendapat bahwa lilin merah membuktikan investor telah membuangnya untuk aset safe haven seperti uang tunai dan emas di tengah volatilitas pasar. Dalam krisis, korelasi menjadi 1, dan ada peningkatan kualitas. Orang-orang melepaskan paparan kripto saat dunia menjadi pisang – seperti yang terjadi pada Maret 2020, ketika pandemi COVID datang mengetuk pintu kita.
Jadi, apakah kesimpulan itu perlu ditinjau kembali?
Yah, ya dan tidak. Masih belum ada fakta bahwa segera setelah invasi, Bitcoin anjlok sementara aset “lindung nilai” yang berusaha untuk diganti – emas – dipegang teguh, naik ke level tertinggi 17 bulan. Tapi seperti itulah skala rebound crypto, kita perlu menggali lebih dalam dan memeriksa kembali.
Sanksi Ekonomi & Sistem Fiat Modern
Perkembangan kunci sejak analisis pekan lalu adalah serangan sanksi terhadap Rusia. Wilayah udara ditutup untuk pesawat Rusia, bank-bank Rusia dibekukan dari jaringan SWIFT dan kemampuan Moskow untuk menggunakan cadangan devisa sebesar $630 miliar telah dibatasi. Poin terakhir mengenai cadangan devisa ini sangat menarik ketika menilai pergerakan harga Bitcoin. AS, Inggris, UE, dan Kanada sepakat untuk "mencegah bank sentral Rusia menyebarkan cadangan internasionalnya dengan cara yang merusak dampak sanksi kami".
Ingat, dalam sistem keuangan modern, uang kertas sebenarnya adalah sesuatu yang harus Anda bayar, bukan sesuatu yang nyata yang sebenarnya Anda miliki. Jadi, sementara uang tunai yang Anda simpan di rekening bank Anda dianggap sebagai sesuatu yang Anda “miliki”, pada kenyataannya uang itu dipinjamkan kepada Anda oleh bank Anda, yang Anda kumpulkan setelah Anda menarik diri dari ATM atau mentransfer ke rekening lain (di mana penerima transfer kemudian akan "berutang" kewajiban bank).
Apa yang kita lihat di pasar sekarang adalah bahwa aset-aset ini, mengingat Rusia tidak cukup "memiliki" mereka, dapat dipotong. Putin telah menemukan dengan cara yang sulit bahwa $630 miliar dalam cadangan devisa itu tidak likuid seperti yang dia pikirkan.
Alternatif
Tentu saja, ada alternatif untuk fiat. Jika cadangan Rusia senilai $630 miliar disimpan dalam emas batangan, tidak akan ada batasan seperti itu. Emas yang dikurung di lemari besi Rusia bukanlah tanggung jawab siapa pun, Rusia hanya "memilikinya", dalam segala hal. Seperti yang mungkin dimiliki warga Kanada baru disadari setelah pembekuan rekening bank untuk pengunjuk rasa, fiat tidak selalu dapat menjamin akses itu.
Tentu saja, dalam dekade terakhir kita telah melihat munculnya aset lain yang menawarkan kualitas ini – Bitcoin. Memegang kunci pribadi Anda sama baiknya dengan menyimpan emas batangan di bawah tempat tidur Anda (dan jauh lebih mudah). Namun, seperti yang ditunjukkan Joe Weisenthal dari Bloomberg dalam karyanya buletin pagi ini, tidak mungkin bagi Rusia untuk menyimpan cadangan Bitcoin yang signifikan, mengingat ukuran pasarnya. Sementara kapitalisasi pasar emas berkisar sekitar $12 triliun, kapitalisasi pasar Bitcoin hanya $826 miliar (dengan kecenderungan untuk turun jauh lebih rendah). Jadi tidak layak bagi pemerintah untuk menahan Bitcoin dalam jumlah besar pada kapitalisasi pasar saat ini (cadangan devisa Rusia $630 miliar akan berjumlah tiga perempat dari pasokan Bitcoin).
Implikasi lainnya
Jadi, sampai Bitcoin matang dan berkembang ke tingkat yang lebih tinggi, Bitcoin tidak dapat menawarkan apa yang dapat diberikan emas saat ini. Memang, banyak analis sering menunjuk pada kapitalisasi pasar emas dalam mengekstrapolasi potensi pertumbuhan Bitcoin, dan itu tentu saja menghadirkan tolok ukur yang menarik. Tetapi untuk saat ini, semua investor tidak sebesar negara Rusia dan Bitcoin masih dapat memiliki nilai. Pergerakan rubel Rusia dalam beberapa hari terakhir menunjukkan hal ini dengan jelas. Menumpahkan 20% dari nilainya terhadap dolar AS, warga Rusia telah melihat kawah kekayaan bersih mereka secara nyata.
Melalui XE.com
Tentu saja, jika mereka memiliki Bitcoin, mereka bisa lolos dari kemerosotan fiat ini. Jadi bagaimana kalau kita memeriksa volume di bursa BTC-Ruble? Ah ya, kemarin kita mencapai level tertinggi 9 bulan, saat orang Rusia melarikan diri ke bursa karena mereka takut sanksi lebih lanjut dan kelemahan rubel.
Melalui Kaiko
Ini bukan kasus pertama inflasi (hiper) yang kami lihat (tanyakan pada Venezuela atau Zimbabwe) atau kasus pertama warga yang takut akan tabungan mereka (halo Yunani dan Siprus) dan ini menyoroti betapa kuatnya Bitcoin sebagai kelas aset, seharusnya itu terus tumbuh dan pernah stabil. Jadi cara saya melihat aksi harga yang memikat selama seminggu terakhir adalah sebagai berikut: Bitcoin bukanlah penyimpan nilai yang memiliki reputasi baik saat ini, tetapi kami melihat semua tanda yang tepat bahwa itu akan sampai ke sana, dan ini memberi kami gambaran sekilas tentang kekuatannya. itu bisa tahan.
Momen DAS
Apa yang terjadi saat ini adalah momen penting dalam sejarah, di mana bank sentral yang sebelumnya otonom tidak lagi mengendalikan aset yang biasanya mereka gunakan untuk melakukan operasi keuangan. Dan pada saat ini, Bitcoin masih balita yang belajar berjalan sehubungan dengan perkembangannya dan infrastruktur yang dibutuhkan (serta kapitalisasi pasar yang disebutkan di atas), sehingga akan sulit bagi negara seperti Rusia untuk menghindari sanksi melalui cryptocurrency. Tantangannya juga akan diperburuk oleh sifat transparan dari blockchain – argumen utama yang digunakan oleh para penggemar kripto dalam memerangi pemikiran bahwa kripto dapat menjadi alat untuk kejahatan yang berdaulat.
Tapi mungkin tidak terlalu jauh. Memang, kita sudah memiliki contoh menonjol dari sebuah negara yang melompat ke uang internet ajaib untuk menghindari sanksi, jika tidak pada skala yang diperlukan bagi Rusia dalam memerangi setengah pembatasan dunia: Iran.
Taktik kripto Iran
Negara timur tengah itu menghadapi sanksi keras dari AS. Solusi Iran, bagaimanapun, adalah mengubah energi apa yang tidak dibutuhkannya (Iran memiliki banyak bahan bakar fosil) menjadi uang tunai melalui pembelian bitcoin dari penambang bitcoin (yang menggunakan bahan bakar fosil dalam penambangan mereka). Bitcoin ini kemudian dapat digunakan untuk membeli apa pun yang mereka inginkan, termasuk impor. Dan AS tidak bisa berbuat apa-apa. Rusia, pada bagiannya, adalah penambang cryptocurrency terbesar ketiga di dunia (rata-rata pangsa hashrate bulanan 11% pada 21 Juli, menurut University of Cambridge). Untuk mengaduk panci sedikit lagi, Putin tampak melunakkan pendiriannya tentang cryptocurrency ketika bank sentral Rusia mengusulkan larangan industri: “Tentu saja, kami juga memiliki keunggulan kompetitif tertentu, terutama dalam apa yang disebut pertambangan, maksud saya surplus listrik dan personel terlatih yang tersedia di negara ini. ”. Hmm.
Indeks Listrik Bitcoin Cambridge, dengan Rusia sebagai penambang kripto terbesar ketiga di dunia.
Sebagai penutup, mudah untuk melihat rute menuju penyimpan nilai untuk Bitcoin, bahkan jika minggu ini telah menunjukkan bahwa, sementara itu sampai di sana, itu belum mencapai status safe-haven. Tetapi Satoshi membiarkan jin keluar dari botol ketika ia menemukan blockchain pada tahun 2009, dan ketegangan geo-politik di dunia yang semakin terfragmentasi dan kacau ini (belum lagi virus corona tertentu dan semua mandat vaksin dan konsekuensi lain yang lahir dari pandemi) telah memunculkan segala macam implikasi dan kasus penggunaan potensial untuk Bitcoin.
Crypto bisa bagus! Dompet crypto Ukraina, pada saat penulisan, menerima sumbangan $ 31.7 juta, menurut perusahaan analitik blockchain Eliptik. Mereka juga sekarang menerima sumbangan di Polkadot, dengan lebih banyak yang akan ditambahkan segera
Kita dapat memperdebatkan apakah konsekuensinya baik atau buruk (dan seperti kebanyakan hal dalam skala Bitcoin, ada pilihan keduanya), tetapi satu hal yang menjadi semakin jelas adalah nilai fundamental dan berbagai kasus penggunaan yang merupakan alternatif untuk fiat penawaran.
Ya, ada kelebihan dan kekurangannya, tetapi dari segi harga, jika Anda cukup memperkecil, Bitcoin hanya memiliki tren satu arah secara historis – naik. Dan dengan arah dunia, saya tentu tidak melihat banyak alasan bahwa masa depan akan berbeda.
Pos Meninjau kembali properti lindung nilai Bitcoin setelah lonjakan baru-baru ini di tengah sanksi Rusia muncul pertama pada Jurnal Koin.
- Coinsmart. Pertukaran Bitcoin dan Crypto Terbaik Eropa.
- Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. AKSES GRATIS.
- CryptoHawk. Radar Altcoin. Uji Coba Gratis.
- Sumber: https://coinjournal.net/news/revisiting-bitcoins-hedge-properties-following-recent-surge-amid-russian-sanctions/
- &
- 000
- 2020
- 7
- 9
- Tentang Kami
- mengakses
- Menurut
- Akun
- dicapai
- Tindakan
- keuntungan
- pesawat terbang
- Semua
- sudah
- jumlah
- analisis
- analisis
- Pengumuman
- Lain
- sekitar
- aset
- Aktiva
- ATM
- otonom
- tersedia
- rata-rata
- Larangan
- Bank
- akun bank
- Bank
- patokan
- Milyar
- Bit
- Bitcoin
- Penambang Bitcoin
- Pasokan bitcoin
- blockchain
- bug
- Pembelian
- Kanada
- Kanada
- kemampuan
- kasus
- Uang tunai
- Bank Sentral
- Central Bank
- menantang
- tertutup
- CNN
- menarik
- terus
- Coronavirus
- bisa
- negara
- Jelas
- krisis
- kripto
- dompet crypto
- cryptocurrency
- terbaru
- Siprus
- perdebatan
- dasawarsa
- lebih dalam
- penggelaran
- Pengembangan
- berbeda
- Dolar
- sumbangan
- turun
- timur
- Ekonomis
- listrik
- milik orang lain
- energi
- peminat
- terutama
- EU
- contoh
- Bursa
- mengembang
- wajah
- Persetujuan
- Uang Fiat
- keuangan
- Perusahaan
- Pertama
- penerbangan
- berikut
- bahan bakar fosil
- ditemukan
- masa depan
- mendapatkan
- Gold
- baik
- Pemerintah
- Yunani
- Tumbuh
- Pertumbuhan
- Hashrate
- High
- sejarah
- memegang
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- Dampak
- Termasuk
- industri
- Infrastruktur
- Internasional
- Internet
- Investor
- Iran
- IT
- kunci
- kunci-kunci
- besar
- pengetahuan
- adalah ide yang bagus
- kewajiban
- cahaya
- baris
- Cair
- terkunci
- March
- Maret 2020
- Pasar
- Cap Pasar
- pasar
- juta
- penambang
- Pertambangan
- modern
- saat
- uang
- lebih
- paling
- Alam
- perlu
- bersih
- jaringan
- berita
- menawarkan
- Penawaran
- Operasi
- Kesempatan
- Lainnya
- berhutang
- pandemi
- Konsultan Ahli
- sempurna
- Personil
- bisa
- kekuasaan
- kuat
- harga pompa cor beton mini
- swasta
- Kunci Pribadi
- menonjol
- membeli
- kualitas
- Kenyataan
- alasan
- menggantikan
- wajib
- pembatasan
- Rute
- Rusia
- aman
- Safe Haven
- Sanksi
- Satoshi
- Skala
- seleksi
- rasa
- Share
- penting
- signifikan
- Tanda
- mirip
- Ukuran
- So
- sesuatu
- Negara
- Status
- Kegemparan
- menyimpan
- menyediakan
- gelora
- SWIFT
- sistem
- tim
- Masa depan
- Dunia
- Pikir
- pikir
- waktu
- kali
- alat
- Trading
- jelas
- Uk
- Ukraina
- us
- Dolar Amerika
- menggunakan
- Vaksin
- nilai
- Kubah
- Venezuela
- Votalitas
- volume
- Wallet
- minggu
- Apa
- apakah
- SIAPA
- dunia
- dunia
- bernilai
- akan
- penulisan
- zimbabwe
- zoom