Mempersiapkan Halving Bitcoin (BTC) Berikutnya

“Halving” adalah peristiwa otomatis yang terjadi setiap empat tahun di blockchain bitcoin. Tidak hanya itu mengurangi separuh sebuah kejadian teknis besar-besaran yang berfungsi sebagai model anti-inflasi untuk bitcoin, namun juga sangat menarik bagi investor: misalnya semua separuh yang lalu (pada tahun 2012, 2016, dan 2020) diikuti oleh bull run besar-besaran yang mendorong nilai BTC ke level tertinggi dalam sejarah.

Peristiwa halving keempat diperkirakan terjadi pada bulan April atau Mei 2024 — dan masa depan mungkin terlihat berbeda dari masa lalu. Apa implikasinya terhadap harga BTC? Bisakah kita mengharapkan kenaikan bersejarah lainnya dalam kripto? Apa strategi investasi optimal bagi investor saat terjadi halving?

Dalam artikel ini, kami mengeksplorasi jawaban atas semua pertanyaan ini – dan lebih banyak lagi – dalam analisis mendalam kami tentang peristiwa halving BTC menjelang tahun 2024.

Bitcoin, Halving, dan Kelangkaan di Blockchain

Salah satu fitur utama bitcoin adalah mekanisme kelangkaan yang dipaksakan. Alasannya adalah agar sesuatu dapat bernilai, ia harus terbatas dan langka. Akibatnya, fitur utama bitcoin adalah persediaannya yang terbatas – hanya 21 juta BTC yang akan dibuat.

Bitcoin baru dikeluarkan melalui proses kriptografi kompleks yang disebut penambangan, sebuah proses yang rumit dan menuntut komputasi (dan finansial) di mana validator transaksi bersaing untuk mendapatkan potensi mendapatkan pengembalian dalam bentuk bitcoin.

Blockchain memaksa sistem keuntungan yang semakin berkurang untuk mengendalikan pasokan bitcoin – imbalan penambang berkurang setengahnya setiap empat tahun, atau kira-kira waktu yang diperlukan untuk menambahkan 210,000 blok ke dalam blockchain. Oleh karena itu, peristiwa “halving” bitcoin.

Sistem ini membantu memastikan bahwa bitcoin tidak mengalami kecenderungan inflasi yang sama seperti yang melanda mata uang fiat dengan mengendalikan aliran mata uang dan mengurangi keuntungan dari penambangan. Oleh karena itu, garis waktu produksi bitcoin dapat diperpanjang di masa mendatang.

Sejarah Peristiwa Halving Bitcoin

Bitcoin lahir pada tanggal 3 Januari 2009, dengan penambangan “Block 0” – “Genesis Block” – dari blockchain bitcoin. Penambang bitcoin asal usulnya adalah Satoshi Nakamoto, pencipta blockchain yang penuh teka-teki.

Awalnya, penambang diberikan 50 BTC karena menambahkan satu blok ke jaringan. Satoshi Nakamoto mengumpulkan hampir 1.1 juta BTC sebagai hadiah penambangan pada periode ini. Ketika blockchain menjadi lebih populer, penambang lain pun memasuki dunia ini.

Secara historis, pengguna bitcoin secara garis besar dapat dibagi menjadi empat kategori yang saling tumpang tindih – investor awal/penginjil blockchain, penggemar teknologi, pengguna ritel, dan investor institusi besar.

Di era sebelum separuhnya, bitcoin terutama diperdagangkan di kalangan investor awal dan pengguna awal yang antusias. Cryptocurrency baru pada dasarnya tidak berharga pada tahap ini. Pada bulan Juli 2010, bitcoin pertama kali mulai diperdagangkan pada $0.08.

Pada tahun 2011, peluncuran bursa bitcoin pertama membawa pengguna baru ke ekosistem, sehingga mendorong peningkatan jumlah pengguna baru harga di atas $ 1 untuk pertama kalinya. Pada tahun yang sama, bitcoin melonjak menjadi $31 sebelum mengalami penurunan nilai sebesar 99% karena pelanggaran keamanan dan peretasan.

Pembagian BTC Pertama (2012)

Halving pertama BTC terjadi pada 28 November 2012, dengan penulisan blok 210,000 ke jaringan. Hadiah penambangan dikurangi setengahnya dari 50 BTC menjadi 25 BTC. Tingkat inflasi yang sebesar 50% pada tahun sebelumnya adalah berkurang menjadi hanya 12% setelah separuh.

Bitcoin berada dalam fase pemulihan yang stabil pada tahun 2012. Setelah jatuh ke $0.01 pada bulan Juni 2011, kripto perlahan-lahan kembali ke $12 pada bulan November 2012. Karena halving pada tahun 2012 adalah peristiwa yang pertama kali terjadi, halving ini tidak terjadi sama sekali. tingkat antisipasi seperti kejadian selanjutnya.

Sebagian besar pengguna tidak tahu apa yang diharapkan. Dan bitcoin belum berkembang menjadi aset investasi spekulatif pada saat ini. Jadi, halving tersebut tidak serta merta berdampak pada harga bitcoin.

Harga penutupan BTC pada tanggal 31 Desember 2012, adalah $ 13.45. Namun, semuanya berubah di tahun baru – pada bulan April 2013, harga naik menjadi $250 sebelum menghadapi koreksi 50%. Konsolidasi harga lebih lanjut dan reli besar-besaran lainnya mendorong harga ke $1,100.

Namun, kami tidak dapat sepenuhnya menghubungkan keuntungan tersebut dengan halving. Belakangan terungkap bahwa manipulasi harga oleh satu individu penggunaan akun bot di bursa bitcoin Mt. Gox mungkin telah mendorong harga BTC secara signifikan di atas $1000.

Namun, tahun 2013 terbukti menjadi tahun penting bagi bitcoin. Kapitalisasi pasar mata uang kripto melampaui angka $1 miliar untuk pertama kalinya, menarik perhatian media arus utama dan investor secara besar-besaran. Halving pertama memang memainkan peran penting dalam sejarah harga BTC.

Pembagian BTC Kedua (2016)

Didorong oleh kenangan tahun 2012 – 2013, ekspektasi yang relatif tinggi di komunitas kripto menjelang peristiwa halving tahun 2016. Status bitcoin juga telah berubah drastis sejak tahun 2012, menarik lebih banyak investor spekulatif.

Peristiwa tahun 2016 terjadi pada tanggal 9 Juli dan mengurangi hadiah penambangan dari 25 BTC menjadi 12.5 BTC. Inflasi berkurang dari 12% pada tahun 2012 menjadi sekitar 5% setelah separuhnya pada tahun 2016.

BTC dimulai tahun itu pada $434. Harga mulai meningkat secara signifikan beberapa bulan sebelum halving. Harga mencapai puncaknya pada $735 pada tanggal 21 Juni sebelum mengalami koreksi kecil dan akhirnya menetap di $663 pada hari halving.

Selama tiga bulan berikutnya, terjadi koreksi kecil dan pemulihan pada harga bitcoin. Reli besar berikutnya dimulai pada bulan Oktober dan mendorong BTC ke $975 pada minggu terakhir bulan Desember 2016. Tren bullish ini mendorong bitcoin di atas $1,000 pada minggu pertama bulan Januari.

Pada bulan September 2017, bitcoin telah menembus angka $5,000 untuk pertama kalinya. Setelah koreksi yang signifikan, kripto melanjutkan lintasan kenaikannya, mencapai level tertinggi sepanjang masa di $19,783 pada bulan Desember.

Sekali lagi, para ahli menyebut manipulasi pasar sebagai faktor penting di balik reli besar-besaran bitcoin pada tahun 2017. Kali ini, dugaan peneliti bahwa individu menggunakan stablecoin Tether untuk menciptakan dukungan harga untuk bitcoin selama penurunan dalam strategi yang terkoordinasi.

Namun, tidak ada keraguan bahwa kegilaan investor juga memainkan peran besar dalam kenaikan bitcoin di tahun 2017. Dan katalis utama untuk rangkaian peristiwa ini adalah halving BTC kedua di tahun 2016.

Halving BTC Ketiga (2020)

Setelah kenaikan bersejarah pada tahun 2017, ekspektasi terhadap halving BTC ketiga menjadi tinggi. Namun, wabah COVID-19 menjatuhkan harga BTC pada Maret 2020, sehingga memperumit masalah.

Peristiwa halving terjadi pada tanggal 11 Mei, mengurangi hadiah blok menjadi hanya 6.25BTC. Inflasi BTC juga ditekan hingga di bawah 2%.

BTC mengalami Q1 yang kuat pada tahun 2020, dimulai dari sekitar $7,200 pada bulan Januari sebelum mencapai $10,000 pada pertengahan Februari. Hal ini diikuti oleh keruntuhan yang disebabkan oleh pandemi pada bulan Maret-April, sehingga mendorong harga di bawah $6,800.

Namun, bitcoin pulih menjadi $9,900 pada tanggal 9 Mei, disebabkan oleh meningkatnya kegembiraan tentang acara mendatang. Peristiwa halving ketiga semakin menurunkan tingkat inflasi bitcoin, sehingga mendorongnya bahkan di bawah emas.

Namun, runtuhnya pasar tradisional pada paruh kedua tahun 2020 mendorong bitcoin ke level yang lebih tinggi. Dari $9,000 sebelum halving, nilai BTC melonjak menjadi $28,000 pada akhir tahun, didorong oleh peningkatan besar-besaran pada masuknya uang investor.

Jika dipikir-pikir, COVID-19 merupakan berkah sekaligus kutukan bagi bitcoin pada tahun 2020. Setelah memicu keruntuhan awal, pandemi ini segera memfasilitasi arus masuk modal ke dalam kripto. Ini memainkan peran penting dalam mengangkat bitcoin ke peringkat opsi investasi yang bonafide di arus utama.

Halving Keempat Mendatang (2024)

Halving bitcoin yang keempat diperkirakan akan terjadi pada akhir bulan April atau awal Mei 2024, dengan tanggal tentatif pada tanggal 25 April. Karena kita tidak dapat secara akurat memprediksi kecepatan penambangan blok, waktu sebenarnya dari peristiwa tersebut dapat bervariasi.

Potensi Dampak dan Spekulasi

Setelah penambang menambahkan nomor blok 840,000 ke blockchain, imbalan penambangan akan turun dari 6.25 BTC menjadi 3.125 BTC. Kemungkinan penurunan tingkat inflasi tahunan Bitcoin dari 1.8% menjadi 0.9% karena penurunan pasokan kemungkinan akan terjadi.

Ini adalah hasil yang diharapkan dari peristiwa halving – mengapa Satoshi Nakamoto memilih untuk merancang sistem seperti yang ada saat ini. Namun, dengan setiap peristiwa yang terjadi berturut-turut, dampak langsung sebenarnya dari halving memiliki pengaruh yang lebih kecil terhadap harga BTC.

Karena lebih dari 92% BTC telah ditambang, guncangan pasokan akibat halving akan relatif rendah. Volatilitas ini terutama didorong oleh sentimen investor, terutama pihak luar, karena FOMO dan spekulan yang mencari keuntungan jangka pendek.

Dampak utama akan sangat terasa di sektor pertambangan, dimana imbalan yang lebih rendah dan biaya yang tinggi berpotensi menyebabkan keluarnya hampir 30% dari total operasi. Dampak keseluruhan dari perkembangan ini terhadap keamanan jaringan masih harus dilihat.

Apa yang Harus Diperhatikan Investor Setelah Peristiwa Halving Bitcoin?

Berdasarkan protokol yang ada, bitcoin akan mengalami 33 peristiwa halving antara tahun 2012 dan 2140. Meskipun ukuran sampel dari 3 peristiwa tersebut kecil dalam skema besar, kita masih dapat mengidentifikasi beberapa pola dari peristiwa halving di masa lalu.

Perubahan Tren dan Perilaku Penambang

Bagi para penambang, setiap peristiwa halving menggandakan biaya produksi per BTC yang diperoleh. Namun, hingga saat ini, hal ini diimbangi oleh kenaikan besar-besaran harga bitcoin yang terjadi setelah setiap peristiwa halving.

Tingkat hash adalah metrik penting yang menunjukkan total kekuatan pemrosesan yang berkomitmen untuk mengamankan blockchain oleh para penambang. Tingkat hash yang lebih tinggi menunjukkan adanya lebih banyak peralatan penambangan dan, mungkin, lebih banyak penambang.

Menurut grafik tingkat hash untuk BTC, terdapat peningkatan konstan dalam operasi penambangan sejak peristiwa halving kedua pada tahun 2016. Meskipun kehancuran pasar menurunkan harga BTC pada tahun 2022, kurva penambangan masih terus meningkat.

Ini sangat serius implikasinya bagi para penambang pada tahun 2024. Pada tahun 2023, biaya rata-rata BTC adalah sekitar $15,000. Setelah separuhnya, jumlahnya akan berlipat ganda menjadi $30,000. Kecuali jika harga BTC melonjak kembali ke level sebelum tahun 2022, banyak operasi penambangan dapat ditutup pada tahun 2024.

Kekhawatiran profitabilitas telah mempengaruhi banyak perusahaan penambangan bitcoin sejak tahun 2022 karena kenaikan biaya energi dan penurunan nilai bitcoin. Dengan pengurangan separuh imbalan menjadi 3.125BTC, para ahli memperkirakan bahwa 15% hingga 30% operasi penambangan akan berhenti pada tahun 2024.

Para penambang berinvestasi besar-besaran dalam peningkatan peralatan pada tahun 2023. Rig penambangan yang lebih baru dapat meningkatkan efisiensi energi hingga 25%. Penambang yang tidak berinvestasi pada ASIC yang lebih baik mungkin akan melihat keuntungan mereka menyusut hingga nol setelah halving pada tahun 2024.

Peristiwa yang berkurang separuh juga mempunyai implikasi yang parah terhadap keamanan jaringan. Jaringan mungkin menjadi lebih rentan terhadap serangan 51% jika tingkat hash turun secara signifikan. Namun, mengingat besarnya ukuran blockchain BTC, diperlukan penurunan besar dalam aktivitas penambang untuk membuat sistem menjadi sangat tidak aman.

Pergeseran Sentimen Pasar dan Reaksi Investor

Jauh lebih sulit untuk mengukur dampak potensial dari peristiwa halving terhadap sentimen pasar bitcoin. Ada terlalu banyak variabel yang berperan. Misalnya, pada tahun 2020, pandemi yang belum pernah terjadi sebelumnya memainkan peran penting dalam membawa likuiditas ke pasar kripto.

Namun, kita bisa menganalisis sentimen pasar masa lalu dan reaksi investor. Menjelang peristiwa halving disertai dengan meningkatnya kegembiraan, volatilitas kecil, dan kenaikan BTC yang relatif lebih kecil.

Dalam semua kejadian sebelumnya, kejadian sebenarnya diikuti dengan koreksi kecil. Reli besar telah terjadi setelah beberapa bulan, sering kali didorong oleh kegembiraan investor dan berkurangnya pasokan BTC.

Seperti diuraikan dalam grafik di bawah, dampak umum dari peristiwa halving terlihat seperti ini:

• Kenaikan awal yang berlangsung antara 365 hari hingga 540 hari.
• Koreksi bearish berlangsung hampir 400 hari.
• Pergerakan sideways hingga halving berikutnya, berlangsung sekitar 450 hingga 500 hari.

Sumber: Rincian Kinerja Harga BTC Setelah Halving Sebelumnya, Akankah Sejarah Terulang? (cryptopotato.com)

Sekilas data halving juga menunjukkan bahwa dampak dari setiap peristiwa halving berturut-turut terhadap harga BTC mungkin melemah. Lebih dari 92% dari total pasokan bitcoin telah ditambang saat ini. Karena sebagian besar koin sudah beredar, pengurangan pasokan di masa depan akan berdampak lebih rendah pada harga BTC.

Sebagian besar volatilitas akan datang dari sentimen investor pada tahun 2024. Di sini, kita dapat membedakan reaksi berbagai komunitas investor bitcoin:

• Para HODLers: Penggemar BTC jangka panjang dan pengguna awal akan memainkan peran kecil di pasar. Pedoman standar bagi mereka adalah tetap HODLing apa pun yang terjadi – investor berpengalaman biasanya melakukan pembelian selama tren penurunan pasar seperti yang terjadi pada tahun 2022.
• Para Spekulan/Pendatang Baru: Fear of missing out (FOMO) juga memainkan peran besar di pasar kripto. Ketika liputan media mengenai halving meningkat, mungkin ada masuknya investor baru ke dalam kripto. Spekulan yang hanya peduli pada keuntungan jangka pendek juga akan menjadi lebih aktif dan menambah volatilitas secara keseluruhan.
• Investor institusi: Paus, lembaga keuangan, perusahaan swasta, dan bahkan pemerintah memegang bitcoin senilai miliaran dolar pada tahun 2023. Tindakan para investor ini terutama didorong oleh berbagai faktor termasuk suku bunga, kinerja pasar tradisional, dan faktor ekonomi/politik lainnya dan sangat berpengaruh. lebih sulit diprediksi.

Bagaimana Investor Dapat Mempersiapkan Bitcoin Halving?

Ada waktu yang lebih baik bagi investor serius untuk melakukan pergerakan apa pun di pasar daripada peristiwa halving bitcoin. Sebagian besar investor dan HODLer mencoba mengakumulasi BTC dengan harga yang menguntungkan sebelum acara halving.

Hal ini memungkinkan Anda menghindari volatilitas pasar dan meningkatkan peluang keuntungan yang tinggi. “Beli dengan harga rendah dan HODL” tetap menjadi strategi pilihan kami untuk BTC pada tahun 2023. Periode akumulasi optimal biasanya terjadi antara titik terendah pasar (peristiwa terbaru terjadi pada tahun 2022) dan halving berikutnya – rata-rata sekitar 500 hari.

Berdasarkan data sejarah, waktu terbaik untuk beralih ke BTC adalah 900 hingga 1000 hari (hanya kurang dari 3 tahun) setelah peristiwa halving. Ini adalah waktu yang biasa bagi pasar untuk mengakhiri pergerakan bullish dan bearish, meninggalkan BTC pada posisi terendah dalam sejarah karena investor jangka pendek yang panik mencoba melepas kepemilikan mereka.

Meskipun peristiwa yang dikurangi separuhnya dapat menimbulkan sensasi yang sangat besar, penting untuk tetap menjaga perspektif – dengan setiap siklus, dampak pengurangan separuh terhadap harga BTC mengalami penurunan. Sentimen investor dan peristiwa eksternal terutama mendorong volatilitas setelah berkurang separuhnya.

Pada tahun 2023-24, pasar mata uang kripto menghadapi tekanan yang belum pernah terjadi sebelumnya dari faktor eksternal seperti harga energi, inflasi yang merajalela di pasar tradisional, dan tekanan peraturan dari pemerintah di seluruh dunia, terutama Amerika Serikat.

Dalam situasi ini, strategi kami adalah menghindari terjebak dalam hiruk pikuk perdagangan menjelang dan setelah halving. Kami yakin investor yang melakukan persiapan jauh sebelumnya akan lebih mungkin memperoleh keuntungan.

Pengambilan Investor

Halving tetap menjadi peristiwa penting dalam sejarah perkembangan bitcoin – dan akan tetap seperti itu di masa mendatang. Namun, dampak sebenarnya terhadap harga dan pasokan BTC cenderung menurun di setiap peristiwa. Faktor eksternal seperti suku bunga, perkembangan peraturan, dan biaya energi mempunyai dampak yang jauh lebih signifikan.

Dampak utama dari halving lebih bersifat psikologis saat ini – kenaikan besar-besaran yang tercatat pada siklus sebelumnya menimbulkan harapan dan FOMO di benak banyak investor. Meskipun keuntungan yang diperoleh BTC setelah halving terus menurun sepanjang siklus, kita tidak dapat mengesampingkan kenaikan besar-besaran lainnya.

Baik Anda berinvestasi pada aset tradisional atau kripto, penting untuk menjaga portofolio yang seimbang untuk mendapatkan keuntungan optimal dan mitigasi risiko. Untuk contoh berkinerja tinggi yang telah mencatat pengembalian 300% pada S&P sejak 2018, lihat kami Portofolio Percaya Blockchain.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/