L&P GLOBAL BERHAD

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/
Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 13/12/2022
Tutup untuk melamar: 19/12/2022
Pemungutan Suara: 21/12/2022
Tanggal daftar: 03/01/2023

Modal Saham
Kapitalisasi pasar: 168mil (akan tergantung pada harga akhir IPO)
Total Saham: 560 juta saham
 
CARG Industri (2017-2021)
Industri pengemasan industri kayu, Malaysia, 2017- 2021: CAGR 5.11%
Industri pengemasan industri, Vietnam, 2017-2021e: 19.52%
Perbandingan pesaing (PAT%) 
Grup L&P: 11.85%
ETH Holdings Sdn Bhd: 2.32%
Transpak Worldwide Sdn. Bhd: 6.06%
Kemasan EPE (Penang) Sdn Bhd: 0.98%
LHT Holdings Limited (anak perusahaannya): 9.99% (PE6.85)
Nefab (Malaysia) Sdn Bhd: 9.41%
TimberTech Pallet Systems Sdn Bhd: -0.98%

Bisnis (TA 2022)
Desain dan pembuatan solusi pengemasan industri berbasis kayu terintegrasi. 
Layanan kotak, peti & pengepakan: 69.97%
Palet: 27.03%
Penyediaan layanan suplai sirkular: 0.85%
Berdagang sebagai layanan bernilai tambah: 2.15%
Pendapatan menurut Geo
Msia: 81.39%
Vietnam: 18.61%

Mendasar
1.Pasar: Pasar Ace
2.Harga: RM0.30
3.P/E: 11.72 @ RM0.0256
4.ROE (Pro Forma III): 18.46%
5.ROE: 36.09%(FYE2021), 35.34%(FYE2020), 23.96%(FYE2019)
6.NA setelah IPO: RM0.13
7.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.704 (Utang: 61.656 juta, Aset Tidak Lancar: 47.819 juta, Aset lancar: 87.578 juta)
8.Kebijakan dividen: mengusulkan kebijakan dividen PAT 20%-50%. 
9. Starus Syariah : Iya

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham, PAT%)
2022 (FYE 30Jul, 7bln): RM83.824 juta (Eps: 0.0142),PAT: 9.47%
2021 (TA 31Des): RM120.924 juta (Eps: 0.0256), PAT: 11.85%
2020 (TA 31Des): RM88.305 juta (Eps: 0.0176), PAT: 11.16%
2019 (TA 31Des): RM66.304 juta (Eps: 0.0078), PAT: 6.63%

Laba sebelum pajak vs uang tunai dari operasi
2022: 49.61%
2021: 50.46%
2020: 41.30%
2019: 14.79%

Pelanggan utama (2022)
1. Grup Perusahaan Solar Pertama: 55.39%
2. Grup Perusahaan Jinko Solar: 12.12%
3. Pelanggan A: 4.9%
4. Celestica Electronics (M) Sdn Bhd: 3.11%
5. Grup Perusahaan Flextronics: 2.19%
***total 77.71%

Pemegang Saham Utama
B Pack Holdings Sdn Bhd: 64.51% (langsung)
Ooi Lay Pheng: 64.51% (tidak langsung)
Lee Soon Swee: 64.51% (tidak langsung)
Ooi Hooi Kiang: 4.7% (tidak langsung)
Ooi Kah Hong: 4.7% (tidak langsung)
Film: 4.7% (langsung)

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2023 (dari Pendapatan & pendapatan lain 2022)
Total remunerasi direktur: RM0.843 juta
remunerasi manajemen kunci: RM0.95 juta - RM1.2 juta
total (maks): RM2.043 juta atau 11.93% 

Penggunaan dana
1. Belanja modal: 29.5%
2. Ekspansi bisnis: 5.9%
3. Pelunasan pinjaman: 14.75%
4. Modal kerja: 38.35%
5. Biaya Pencatatan: 11.50%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi dan pembaca harus mengambil risiko sendiri dalam keputusan investasi)
Secara keseluruhan adalah IPO yang adil. Perusahaan memiliki peluang untuk berkembang ketika menyelesaikan pendirian pabrik Johor.