SISTEM ITMAX BERHAD

Terbuka untuk melamar: 25/11/2022
Tutup untuk melamar: 01/11/2022
Pemungutan Suara: 05/12/2022
Tanggal daftar: 13/12/2022

Modal Saham
Kapitalisasi pasar: juta (akan tergantung pada harga akhir IPO)
Total Saham: 1.028 miliar saham
 
CARG Industri (2017-2021)
GVA Ekonomi Digital: 6%
Margin laba bersih pesaing%
Grup ITMAX: 36.7%
EV-Dinamis S/B: 1.7%
Signify Malaysia S/B: 1.6%
S/B Riset TNB: 3.5%
ITRAMAS Corporation S/B: 2.0%
Industronics Bhd: -11.8%
Teknik Turbin (M) S/B: 9.9%
Norangkasa Enterprise S/B: 1.0%
VADS Lyfe S/B: 40.4%

Bisnis (TA 2022)
Pengadaan dan pemasangan serta penyediaan sistem jaringan ruang publik. 
(Sistem pencahayaan jaringan, sistem manajemen lalu lintas jaringan, fasilitas pengawasan video jaringan, & lainnya untuk pemerintah & kementerian setempat, penyedia layanan telekomunikasi.)
Pendapatan menurut Geo
Malaysia: 100% (Selangor, KL, Sabah)

Mendasar
1.Pasar: Pasar Utama
2.Harga: RM1.07
3.P/E: 37.7 @ RM0.0284 (PE akan berbeda jika harga akhir IPO bukan RM1.07)
4.ROE (Pro Forma III): 12.03%
5.ROE: 54.22%(FYE2021), 41.28%(FYE2020), 8.83%(FYE2019)
6.NA setelah IPO: RM0.25
7.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.456 (Utang: 115.185 juta, Aset Tidak Lancar: 119.718 juta, 

Aset saat ini: 252.331 juta)

8.Kebijakan dividen: target kebijakan dividen PAT 20%. 
9. Starus Syariah : Iya

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham, PAT%)
2022 (FYE 30Jun, 6bln): RM40.740 juta (Eps: 0.01503),PAT: 37.9%
2021 (TA 31Des): RM79.759 juta (Eps: 0.02844), PAT: 36.7%
2020 (TA 31Des): RM47.538 juta (Eps: 0.01232), PAT: 26.7%
2019 (TA 31Des): RM37.212 juta (Eps: 0.00153), PAT: 4.2%

Pelanggan utama (2022)
1. DBKL: 94.5%
2. Norangkasa Enterprise Sdn Bhd: 2.0%
3. Bank Rakyat: 0.9%
4. Wbe Digital Sdn Bhd: 0.6%
5. Ahmad Zaki Sdn Bhd: 0.5%
***total 98.5%
*** Buku pesanan Sisa DBKL: 438 juta (hingga 2029), 10.757 juta (hingga 2023), 60.740 juta (hingga 2023)

Pemegang Saham Utama
Tan Sri Dato' (Dr.) Tan Boon Hock: 51.3% (tidak langsung)
Datin Afinaliza: 17.6% (tidak langsung)
Tan Wei Lun: 51.3% (tidak langsung)
Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2023 (dari Pendapatan & pendapatan lain 2022)
Total remunerasi direktur: RM1.443 juta
remunerasi manajemen kunci: RM0.80 juta – RM0.95 juta
total (maks): RM2.393 juta atau 4.48% 

Penggunaan dana
1. Perluasan aplikasi smart city ke pemerintah daerah lain, kementerian federal, dan pelanggan lama: 41.7%
2. Perluasan kemampuan Litbang: 6.1%
3. Ekspansi ke pasar perusahaan: 9.8%
4. Perluasan infrastruktur jaringan dan telekomunikasi: 19.4%
5. Modal kerja: 14.3%
6. Pelunasan pinjaman: 3.9%
7. Biaya Pencatatan: 4.8%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi dan pembaca harus mengambil risiko sendiri dalam keputusan investasi)
Secara keseluruhan adalah IPO non-diskon. Perusahaan memiliki peluang untuk tumbuh tetapi investor juga harus menyadari masalah ketergantungan yang berlebihan pada DBKL pelanggan tunggal. (lihat tabel analisis SWOT di atas). 

*Penilaian hanya pendapat & pandangan pribadi. Persepsi & perkiraan akan berubah jika ada rilis hasil kuartal baru. Pembaca mengambil risiko sendiri & harus mengerjakan pekerjaan rumah sendiri untuk menindaklanjuti hasil setiap kuartal untuk menyesuaikan perkiraan nilai fundamental perusahaan.