Turunnya suku bunga hipotek akan meningkatkan penjualan rumah: Fannie Mae

Keputusan sudah keluar — cara lama dalam berbisnis sudah berakhir. Bergabunglah dengan kami di Inman Hubungkan New York 23-25 ​​Januari, ketika kita bersama-sama menaklukkan tantangan pasar saat ini dan bersiap menghadapi peluang masa depan. Tantang pasar dan bertaruh besar untuk masa depan Anda.

Suku bunga hipotek yang lebih rendah seharusnya meningkatkan penjualan rumah dan memberi lebih banyak pemilik rumah insentif untuk melakukan pembiayaan kembali pada tahun 2024, namun diperlukan waktu bertahun-tahun agar penjualan rumah dan pinjaman hipotek pulih ke tingkat sebelum pandemi, kata ekonom Fannie Mae pada hari Kamis.

Di mereka ramalan terbaru, Ekonom Fannie Mae jauh lebih optimis dibandingkan bulan lalu bahwa suku bunga hipotek mempunyai ruang tambahan untuk diturunkan, memproyeksikan bahwa hipotek dengan suku bunga tetap 30 tahun akan tersedia dengan harga kurang dari 6 persen pada akhir tahun.

Suku bunga hipotek yang lebih rendah dapat meyakinkan lebih banyak pemilik rumah untuk memasarkan rumah mereka dan meningkatkan penjualan rumah baru dan lama sebesar 4 persen tahun ini dan 13 persen lagi pada tahun 2025, perkiraan Fannie Mae. Volume pembiayaan kembali hipotek bisa mencapai dua kali lipat menjadi $490 miliar, sehingga memberikan keringanan bagi pemberi pinjaman hipotek yang kesulitan.

“Penurunan inflasi dan poros The Fed yang memberikan sinyal penurunan suku bunga di masa depan membuat kami percaya bahwa penjualan rumah dan hipotek kemungkinan akan mencapai titik terendah pada paruh kedua tahun 2023 dan bahwa perbaikan bertahap kini sedang berlangsung,” Kepala Ekonom Fannie Mae, Doug Duncan, mengatakan dalam sebuah pernyataan. A pernyataan. “Kami memperkirakan suku bunga hipotek akan turun di bawah 6 persen pada akhir tahun 2024 dan para pembangun rumah akan terus menambah pasokan baru, yang keduanya akan membantu keterjangkauan.”

Peramal cuaca Fannie Mae juga telah mundur dari seruan sebelumnya bahwa AS kemungkinan akan mengalami resesi tahun ini. Namun, di komentar menyertai perkiraan terbaru mereka, para ekonom Fannie Mae mengatakan mereka masih memperkirakan pertumbuhan di bawah tren dan bahwa perekonomian “tetap berada pada risiko resesi yang lebih tinggi dari biasanya pada tahun 2024.”

Lebih banyak ruang untuk penurunan suku bunga hipotek

Bulan lalu ekonom Fannie Mae sedang memprediksi Hipotek dengan suku bunga tetap selama 30 tahun masih akan mencapai rata-rata 6.5 ​​persen pada kuartal keempat tahun 2024 dan 6.1 persen selama kuartal keempat tahun 4.

Dengan para pengambil kebijakan Fed memberi isyarat pada bulan Desember bahwa mereka memperkirakan akan memotong dana federal jangka pendek sebanyak tiga kali pada tahun ini, suku bunga hipotek sudah hampir mencapai tingkat yang Fannie Mae perkirakan sebelumnya pada akhir tahun.

Hal ini sebagian menjelaskan mengapa perkiraan terbaru Fannie Mae sekarang mengantisipasi bahwa suku bunga hipotek akan turun menjadi rata-rata 5.8 persen selama tiga bulan terakhir tahun ini, dan menjadi 5.5 persen pada kuartal keempat tahun 4. Hal ini menempatkan Fannie Mae sejalan dengan perkiraan pada 2025 Desember. oleh Mortgage Bankers Association, yang belum menerbitkan perkiraan bulan Januari.

“Setelah 'pivot' The Fed pada bulan Desember, antisipasi kebijakan yang lebih dovish, dan penurunan suku bunga baru-baru ini, perkiraan suku bunga hipotek kami telah direvisi lebih rendah pada bulan ini,” kata ekonom Fannie Mae pada hari Kamis.

Pasar berjangka dilacak oleh Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa para investor bertaruh bahwa The Fed akan memotong dana federal jangka pendek sebanyak lima atau enam kali pada tahun 2024, yang akan menurunkan suku bunga jangka pendek sebesar 1.25 hingga 1.5 poin persentase.

“Meskipun kami berpikir pasar keuangan mungkin terlalu terburu-buru mengenai sejauh mana penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini (saat ini kami memperkirakan penurunan sebesar 100 basis poin pada tahun 2024), prospek suku bunga jangka pendek dan suku bunga hipotek sekarang jelas lebih rendah. dari perkiraan kami sebelumnya,” kata ekonom Fannie Mae.

Penjualan rumah diperkirakan mencapai titik terendah pada tahun 2023

Fannie Mae memperkirakan suku bunga hipotek yang lebih rendah akan membantu meningkatkan penjualan rumah baru hampir 8 persen pada tahun 2024, menjadi 726,000, dan penjualan rumah lama sebesar 3.1 persen, menjadi 4.238 juta. Bulan lalu, ekonom Fannie Mae memproyeksikan penjualan rumah baru akan turun 1.2 persen pada tahun 2024 menjadi 673,000 unit, dan penjualan rumah lama akan tumbuh kurang dari 1 persen menjadi 4.119 juta unit.

“Penjualan rumah yang ada sebagian besar seperti yang diperkirakan pada bulan November,” kata ekonom Fannie Mae. “Revisi perkiraan kami sebagian besar didorong oleh proyeksi tingkat suku bunga yang lebih rendah dan penghapusan perkiraan resesi kami.”

Namun perkiraan yang lebih optimis pun akan mewakili “laju penjualan rumah yang ada secara relatif lamban, karena keterjangkauan dan kurangnya pasokan masih menjadi tantangan bagi pasar,” kata ekonom Fannie Mae.

Dengan sekitar 90 persen hipotek yang didukung oleh Fannie Mae memiliki suku bunga di bawah 6 persen, suku bunga yang lebih rendah akan membantu sebagian, namun tidak semua, pemilik rumah merasa tidak terlalu terikat dengan suku bunga rendah pada hipotek mereka saat ini.

“Bahkan jika suku bunganya kurang dari 6 persen, kami pikir suku bunga masih akan mengalami kemajuan yang signifikan untuk mengurangi 'lock-in effect' yang dialami oleh pemilik rumah yang membiayai kembali atau membeli rumah selama pandemi,” kata Duncan.

Kabar baiknya adalah para ekonom Fannie Mae memperkirakan laju penjualan rumah akan membukukan kenaikan tahunan setiap kuartal pada tahun ini dan tahun depan, karena suku bunga hipotek turun dan apresiasi harga mereda.

“Namun, pemulihan penuh terhadap tingkat penjualan sebelum pandemi diperkirakan akan memakan waktu bertahun-tahun, karena keterjangkauan perumahan masih sangat tipis dibandingkan standar historis dibandingkan dengan pendapatan rumah tangga,” kata peramal Fannie Mae.

Apresiasi harga rumah tahunan diperkirakan akan menurun

Setelah turun menjadi 2.6 persen pada kuartal kedua tahun 2, harga rumah menunjukkan kekuatan yang mengejutkan pada paruh kedua tahun ini. Apresiasi harga rumah tahunan melonjak menjadi 2023 persen dalam tiga bulan terakhir tahun ini, karena suku bunga hipotek turun dari level tertinggi pada tahun 7.1.

Ekonom Fannie Mae memperkirakan suku bunga hipotek yang lebih rendah akan terus menopang harga rumah, namun apresiasi harga rumah tahunan akan mulai mereda pada kuartal kedua tahun 2 dan turun menjadi 2024 persen pada akhir tahun. Pada kuartal keempat tahun 3.2, Fannie Mae memperkirakan bahwa apresiasi harga rumah tahunan pada dasarnya tidak akan berubah, yaitu sebesar 4 persen.

“Meskipun tingkat suku bunga hipotek yang moderat di masa depan akan membantu mendukung harga rumah, keterjangkauan masih akan tetap menjadi tantangan secara historis,” kata ekonom Fannie Mae. “Dikombinasikan dengan pasar tenaga kerja yang melemah, kami melihat kemampuan pembeli rumah untuk terus mendorong kenaikan harga semakin terbatas.”

Dengan harga sewa yang diperkirakan akan menurun atau menurun di beberapa pasar, sewa mungkin terlihat lebih menarik bagi beberapa calon pembeli rumah.

“Kami percaya melambatnya atau bahkan menurunnya harga sewa multi-keluarga di sebagian besar negara ini juga akan membuat pergeseran kalkulus sewa vs. beli relatif lebih menguntungkan dibandingkan menyewa unit multi-keluarga, sehingga mengurangi tekanan kenaikan pada harga rumah untuk satu keluarga,” kata ekonom Fannie Mae.

Volume pembelian hipotek dan refi diperkirakan akan tumbuh

“Dengan ekspektasi peningkatan penjualan rumah, tingkat suku bunga hipotek yang moderat, penurunan bagian tunai penjualan rumah, dan berlanjutnya pertumbuhan harga rumah yang positif, kami memperkirakan volume dolar asal hipotek keluarga tunggal akan tumbuh secara signifikan pada tahun 2024, meskipun dari penurunan. tingkat awal,” kata ekonom Fannie Mae.

Fannie Mae memperkirakan volume pembiayaan kembali akan tumbuh sebesar 99 persen pada tahun 2024, menjadi $490 miliar, dan sebesar 53 persen pada tahun 2025, menjadi $752 miliar.

Meskipun tingkat bisnis tersebut tidak ada apa-apanya jika dibandingkan dengan dana yang dibiayai kembali oleh pemberi pinjaman sebesar $2.67 triliun pada tahun 2021 ketika suku bunga masih mendekati titik terendah dalam sejarah, hal ini dapat memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan bagi pemberi pinjaman yang mengalami penurunan volume pembiayaan kembali menjadi hanya $246 miliar pada tahun lalu.

Pinjaman pembelian kini diperkirakan akan tumbuh sebesar 19 persen pada tahun 2024, menjadi $1.487 triliun, diikuti oleh pertumbuhan 14 persen pada tahun 2025, menjadi $1.689 triliun.

Perkiraan Fannie Mae disusun oleh Economic and Strategic Research (ESR) Group, sebuah tim yang terdiri dari delapan ekonom dan analis ekonomi. Selain Duncan, anggota ESR Group adalah Wakil Kepala Ekonom Fannie Mae Mark Palim; manajer ekonomi Eric Brescia dan Nick Embrey; dan analis ekonomi Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski dan Ryan Gavin.

Dapatkan Inman's Buletin Singkat Hipotek dikirim langsung ke kotak masuk Anda. Rangkuman mingguan dari semua berita terbesar di dunia hipotek dan penutupan disampaikan setiap hari Rabu. Klik di sini untuk berlangganan.

EmailMatt Carter

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/