SOLUSI TERPADU ECA BERHAD

Terbuka untuk melamar: 04/11/2022
Tutup untuk melamar: 11/11/2022
Pemungutan Suara: 16/11/2022
Tanggal daftar: 23/11/2022

Modal Saham
Kapitalisasi pasar: RM98.175 juta
Total Saham: 577.5 juta saham
 
CARG Industri (2015-2021)
Industri solusi manufaktur otomatis global: 7.9%
Industri solusi manufaktur otomatis di Malaysia: 17.5%
Pesaing PAT%
Grup Terpadu ECA: 39.9%
Aimflex Berhad:6.2% PE18
BBS Automation Penang Sdn Bhd:78.8%
Otomasi DNC (M) Sdn Bhd:1.0% 
Genetec Technology Berhad:26.0% PE21
Greatech:35.2%, PE38
Pentamaster:17.1%, PE33
Vitrox: PE33

Bisnis (TA 2022)
Penyedia solusi manufaktur otomatis.
1. Sistem produksi terintegrasi: 84.6%
2. Peralatan otomatis mandiri: 9.9%
3. Layanan purna jual kepada pelanggan kami untuk penyediaan layanan dukungan teknis dan suku cadang: 5.5%
Pendapatan menurut Geo
1.Msia: 34.2%
2. Eropa: 16.1%
3. Asia: 7.0%
4. Amerika Utara: 42.7%

Mendasar
1.Pasar: Pasar Ace
2.Harga: RM0.17
3.P/E: 11.97 @ RM0.0142
4.ROE (Pro Forma III): 15.4%
5.ROE: 48%(FYE2022), %(FYE2021), 62.8%(FYE2020), 47.3%(FYE2019)
6.NA setelah IPO: RM0.08
7.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.21 (Utang: 10.706 juta, Aset Tidak Lancar: 5.950 juta, Aset lancar: 49.075 juta)
8.Kebijakan dividen: target kebijakan dividen PAT 20%. 
9. Bintang syariah: –

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham, PAT%)
2022 (FYE 30Jun, 8bln): RM17.816 juta (Eps: 0.0079),PAT: 25.7%
2021 (FYE 31Oct): RM20.511 juta (Eps: 0.0142),PAT: 39.9%
2020 (FYE 31Oct): RM15.367 juta (Eps: 0.0096),PAT: 36.2%
2019 (FYE 31Oct): RM7.671 juta (Eps: 0.0024),PAT: 17.8%

Pelanggan utama (2022)
1. Pelanggan B5: 42.4%
2. Pelanggan H: 18.7%
3. Pelanggan C: 10.8%
4. Pelanggan B2: 10.0%
5. Pelanggan A2: 7.1%
***total 89.0%

Pemegang Saham Utama
Tuan Ooi: 24.3%
Tuan Chua: 27.8%
Tuan Kang: 13.6%

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2023 (dari Pendapatan & pendapatan lain 2022)
Total remunerasi direktur: RM1.335 juta
remunerasi manajemen kunci: RM0.70 juta – RM0.850 juta
total (maks): RM2.185 juta atau 19% 

Penggunaan dana
1. Akuisisi mesin: 30.2%
2. Pelunasan pinjaman bank: 3.9%
3. Modal kerja: 54.9%
5. Biaya Pencatatan: 11%%

Secara keseluruhan adalah IPO yang sedikit di atas normal. Investor perlu memperhatikan arus kas operasi kas tidak kuat, & perlu dipantau untuk setiap hasil QR. 

*Penilaian hanya pendapat & pandangan pribadi. Persepsi & perkiraan akan berubah jika ada rilis hasil kuartal baru. Pembaca mengambil risiko sendiri & harus mengerjakan pekerjaan rumah sendiri untuk menindaklanjuti hasil setiap kuartal untuk menyesuaikan perkiraan nilai fundamental perusahaan.