Menangani perubahan iklim tampaknya memerlukan biaya yang sangat besar. Secara keseluruhan, kerugiannya akan mencapai triliunan dolar setiap tahunnya selama bertahun-tahun yang akan datang.
Sejauh ini, upaya yang dilakukan masih tambal sulam dan menyakitkan. Washington untuk sementara waktu terlibat dalam tindakan besar untuk mendanai paket multi-triliun dolar yang berfokus pada iklim yang dapat mendukung atau menggagalkan upaya dekarbonisasi negara Paman Sam.
Bahkan jumlah yang lebih kecil pun sulit. Hingga saat ini, negara-negara kaya berjanji untuk mensubsidi biaya iklim negara-negara miskin – yang jumlahnya hanya $100 miliar per tahun – tetap tidak terpenuhi setelah satu dekade. Tantangan yang jauh lebih berat dan biaya yang jauh lebih tinggi terbentang di hadapan kita, sehingga prospeknya terlihat suram.
Bagaimana jika ada cara untuk mendanai transisi iklim dengan menciptakan mata uang global baru, yang tidak dicatat dalam rekening nasional dan perusahaan?
Mata uang tersebut dapat digunakan sebagai imbalan atas setiap ton karbon yang berhasil dikurangi, baik melalui energi yang lebih ramah lingkungan, bisnis yang lebih ramah lingkungan, atau penghilangan dan penyerapan karbon secara langsung. Rezim seperti ini tidak hanya dapat meningkatkan investasi iklim pemerintah dan swasta. Dana ini juga dapat digunakan untuk melindungi ekosistem, yang saat ini kesulitan mendapatkan pendanaan. Rezim ini juga akan transformatif secara politik. Dewan perusahaan dan pembuat kebijakan dapat beralih dari perebutan pendanaan ke tindakan perencanaan.
Bagaimana jika ada cara untuk mendanai transisi iklim dengan menciptakan mata uang global baru, yang tidak dicatat dalam rekening nasional dan perusahaan?
Dari sistem yang ada saat ini yang sebagian besar didasarkan pada kebijakan – pajak dan peraturan – maka imbalan yang diberikan akan mendorong dekarbonisasi (keuntungan). Sama seperti manusia, sistem ekonomi global berubah lebih cepat dengan adanya kombinasi wortel dan tongkat.
If any of this is sounding familiar, a similar system plays a central role in Kim Stanley Robinson’s latest work of climate fiction, “Kementerian Masa Depan,” a novel tipped as a top read by Barack Obama and Ezra Klein, among others.
In the story, as the climate crisis worsens, the world’s top central banks go from cautious recalcitrance to urgent collaboration to create a global “carbon coin” to fund decarbonization. Robinson name checks the inspiration for this financial solution as “the Chen paper.”
Imbalan karbon
Ternyata Delton Chen adalah orang sungguhan yang ikut menulis makalah akademis yang sebenarnya yang mengilhami Robinson dan menginformasikan visi yang semakin ambisius untuk merombak perekonomian dunia: the Penghargaan Karbon Global.
Akar akademis Chen dimulai di Australia dengan gelar Ph.D. di bidang teknik. Sekitar tahun 2013, ia mengalihkan fokusnya untuk mengeksplorasi hambatan dalam mengatasi perubahan iklim. Meskipun ilmu pengetahuan tampak jelas, ekonomi muncul sebagai permasalahan utama. Ada sesuatu yang tidak berfungsi.
At a high level, he describes the global economy as an incomplete system, missing a key price — for risk — that could help resolve the climate problem. Activists such as Greta Thunberg, says Chen, argue that we already have all the facts and solutions to solve the climate crisis: “I’m saying that’s not true. We don’t have all the answers because the fundamental economics of carbon pricing appear to be incomplete.”
Untuk mengisi kesenjangan ini, Chen mengusulkan mata uang global digital baru, yang diciptakan oleh bank sentral untuk mendanai gelombang kebijakan moneter global yang disebutnya Carbon Quantitative Easing (CQE). Mata uang baru tersebut digunakan untuk membayar Global Carbon Rewards, suatu aliran pembayaran insentif untuk mendanai mitigasi gas rumah kaca secara permanen.
Teori Chen rumit, dan banyak di antaranya melebihi kefasihan finansial saya. Meskipun demikian, fitur-fitur tingkat tingginya dapat diakses dan terhubung dengan perkembangan dunia nyata.
Mereka termasuk:
Mata uang karbon. One wouldn’t use Chen’s carbon coin day to day to buy groceries or gas. Rather, each virtual coin is “struck” based on the value of one metric ton of CO2 setara dimitigasi selama satu abad. Bank sentral akan mengatur tingkat konversi – menjadi dolar, Euro, renminbi, dll. – agar terapresiasi setiap tahunnya.
Karena nilainya meningkat, koin tersebut menciptakan sinyal harga yang dapat diandalkan untuk membantu perusahaan membiayai rencana transisi yang mahal – seperti peralihan dari minyak ke hidrogen hijau – yang sulit dibiayai saat ini tanpa adanya nilai penghilangan karbon yang diketahui di masa depan.
Tata kelola dan basis pengetahuan. Sistem ini memerlukan transformasi institusi-institusi yang sudah ada dan juga pengembangan institusi-institusi baru. Keputusan jangka panjang mengenai penetapan target nilai koin akan ditentukan oleh otoritas, dipandu oleh kurva pengurangan biaya untuk planet ini. Ketika nilai koin meningkat dari tahun ke tahun, pasar akan mempunyai insentif yang meningkat untuk mengatasi tantangan dekarbonisasi yang semakin berat.
Untuk mengelola pemberian koin, sistem ini akan mencakup pencatatan pencatatan, melacak klaim pengurangan karbon di seluruh dunia untuk menghindari penghitungan ganda dan penyalahgunaan terkait. Kumpulan metode dan keberhasilan seperti itu juga menjanjikan manfaat lain: gudang praktik terbaik bersumber terbuka dan global untuk mempercepat mitigasi.
Manfaat sosial. Kerangka kerja karbon saat ini sangat gagal dalam memperhitungkan kerusakan yang lebih sulit terhadap manusia, budaya dan ekosistem – mulai dari kepunahan suatu spesies hingga penggurunan hutan hujan. Sebagai bagian dari sistem tata kelola koin, para pemangku kepentingan – mulai dari masyarakat adat hingga aktivis lingkungan hidup – akan memberikan masukan dalam penilaian jatah imbalan.
Prekursor
Ketika rencana Chen mendapat perhatian, tren keuangan dunia nyata juga bergerak ke arah yang sama:
Perbankan sentral. CQE yang dikemukakan oleh Chen sebagian berasal dari munculnya pelonggaran kuantitatif (QE) sekitar tahun 2008. Sebagai respons terhadap krisis sekuritas berbasis hipotek, Federal Reserve menerapkan pendekatan baru, yang — dengan risiko penyederhanaan yang berlebihan — membiarkan bank sentral menerbitkan utang baru. dengan satu tangan sambil membelinya kembali dengan tangan yang lain, sehingga menciptakan aset-aset baru dan menjaga kredit tetap mengalir ke perekonomian yang berisiko membeku.
Mereka yang skeptis menyatakan bahwa taktik tersebut akan memicu tsunami inflasi. Mereka salah. Dan sejak itu, QE menjadi favorit bank sentral dunia. Hingga saat ini, mereka telah menyalurkan lebih dari $25 triliun dana QE ke dalam perekonomian global, termasuk sekitar $9 triliun sebagai respons terhadap gangguan ekonomi akibat COVID-19, menurut laporan. Pelacak Dewan Atlantik.
Dengan jumlah beberapa triliun dolar per tahun, aliran uang yang dihasilkan melalui QE setara dengan harga yang diharapkan untuk penyesuaian iklim. Dan ketika bank sentral mengadopsi teknik ini, mereka mulai menyelaraskan upayanya.
Chen berpendapat bahwa untuk menjaga stabilitas keuangan, yang terkadang diukur dengan pengangguran dan inflasi, para gubernur bank sentral mulai mempertimbangkan iklim dalam kerangka yang sama. Dari pembelaan secara implisit terhadap pemberi pinjaman perumahan pada tahun 2008, tidaklah berlebihan jika kita membayangkan para bankir mengakui keruntuhan iklim sebagai risiko sistemik yang mendasar.
Ada tanda-tanda awal perubahan tersebut. Jaringan Bank Sentral dan Pengawas Penghijauan Sistem Keuangan (NGFS), launched in 2017, is a group of 80-plus central banks and supervisors, including the Federal Reserve. Besides advancing finance sector practices around climate risk management, NGFS members are working “to mobilize mainstream finance to support the transition toward a sustainable economy.”
Verifikasi. Elemen-elemen yang diperlukan untuk memvalidasi mata uang karbon global juga telah terintegrasi. Rezim seperti ini memerlukan platform teknologi tepercaya untuk menilai dan melacak karbon dari jarak jauh guna mengalokasikan pembayaran.
Teknologi verifikasi berkembang pesat. Startup seperti NCX saat ini menggunakan pencitraan satelit dan pemrosesan AI untuk memonetisasi kredit karbon kehutanan dengan lebih baik. A satelit generasi baru yang mampu menilai CO dari jarak jauh2 emisi sudah mengeluarkan sumber-sumber besar GRK yang sebelumnya tidak teridentifikasi. Dan sistem yang sama juga dapat menunjukkan pertumbuhan CO2-mengasing tanaman hijau.
Ada preseden untuk tindakan mata uang global yang terkoordinasi.
Sementara itu, infrastruktur teknis dan peraturan pelacakan penggantian kerugian karbon – meskipun belum sempurna – semakin membaik. Di Amerika Utara saja, setengah lusin atau lebih telah muncul, termasuk Alberta Emission Offset System Registry dan California Air Resources Board.
Pendahulunya untuk tindakan mata uang global yang terkoordinasi, jelasnya Frank Van Gansbeke, profesor praktik di Middlebury College, dengan fokus pada keuangan dan pasar modal. Meskipun ia mengembangkan karyanya secara independen dari karya Chen, keduanya secara teratur meninjau dan mendiskusikan perkembangannya.
Ketika Chen mendekati masalah keuangan sebagai orang luar yang berbasis ilmu pengetahuan, Van Gansbeke menganggapnya sebagai mantan bankir investasi, lebih fokus bekerja dengan lembaga keuangan yang ada. Ia menganggap cadangan karbon bumi yang terbatas sebagai target utama kebijakan moneter, yang menjadi dasar penetapan harga semua instrumen utang lainnya.
Van Gansbeke menunjuk pada Hak Penarikan Khusus sebagai kemungkinan pendahulunya. Dibuat pada tahun 1969 oleh Dana Moneter Internasional, sebagai sejenis mata uang meta, IMF saat ini menggunakan SDR untuk mendukung perekonomian nasional yang mengalami kesulitan dalam neraca perdagangan atau krisis ekonomi lainnya.
Used together with other reserves on the IMF balance sheet, SDRs could be used as collateral to create a climate coin. Designed as an anchor currency, the IMF unit would be a “stablecoin”: a blockchain-supported currency backed by a share of real assets in land and forestry, new climate technology ventures and the top 150 ESG compliant companies.
Dengan kewenangan yang telah dimodifikasi, kata Van Gansbeke, IMF memiliki kapasitas operasional dan keahlian untuk mengambil langkah tersebut. Untuk pengurangan GRK yang diverifikasi oleh pihak ketiga, negara-negara emerging market akan menerima penyelesaian dalam bentuk koin iklim IMF.
Hasil yang diperoleh kemudian dapat digunakan sebagai jaminan, sebagai sarana untuk membayar utang atau sebagai alat untuk melakukan restrukturisasi utang atau intervensi valuta asing. Koin iklim IMF tidak hanya akan memberikan sinyal penetapan harga yang kuat di seluruh segmen pasar, namun juga memfasilitasi alokasi modal dengan cara yang disesuaikan dengan karbon.
Untuk mengetahui lebih lanjut rencana Van Ganspeke, lihat detailnya posting di Forbes.com.
Apa selanjutnya?
Bisakah mata uang karbon membuat lompatan dari fiksi ilmiah menjadi kenyataan? Ketika makalah penting Chen diterbitkan beberapa tahun yang lalu, mungkin mudah untuk mengabaikannya sebagai angan-angan yang diteliti secara mendalam.
Namun pada tahun-tahun setelahnya, banyak hal telah berubah: urgensi perubahan iklim meningkat dan tren keuangan mulai berubah, seiring para ekonom dan pemodal memikirkan hal-hal yang dulunya tidak terbayangkan, seperti mencetak uang. koin triliun dolar.
Menulis ulang aturan ekonomi global untuk mengelola transisi yang berisiko bukanlah hal yang jarang terjadi. Pada abad ke-20, hal ini terjadi dua kali: pertama, dengan perjanjian 44 negara di Bretton Woods untuk menghidupkan kembali perekonomian dunia setelah Perang Dunia II; dan sekali lagi, pada tahun 1970an, dengan pergeseran dari standar emas. Saat ini, kebangkitan mata uang digital dan meningkatnya risiko perubahan iklim begitu mengganggu sehingga momen transformatif lainnya mungkin terjadi.
Baik Chen maupun Van Gansbeke bergerak maju dengan rencana implementasinya.
Pada COP26 mendatang di Glasgow, Van Gansbeke dan tim pakar keuangan akan mengumumkan inisiatif Rethinking Bretton Woods, di mana koin iklim akan menjadi landasannya.
Sementara itu, Chen fokus pada pengujian. Organisasi nirlabanya sedang mencari sponsor dan hibah untuk membuat demonstrasi pembuktian konsep di California. Demo tersebut akan mencakup beberapa negara lain dan akan berlangsung beberapa tahun untuk menampilkan berbagai inovasi teknologi. Bank sentral tidak penting dalam uji coba ini, kata Chen, karena peran moneter mereka akan disimulasikan.
Dalam bidang mata uang karbon, kenyataan mulai mengambil alih hipotesis Robinson mengatakannya dalam sebuah wawancara dengan Bill McKibben:
It’s one of several things that’s happened since my novel came out that made me realize that in some ways, I was behind the curve in “Ministry for the Future.” … I found it very encouraging because we need these things. And there’s a general tendency over social media to doom and despair. We cannot get into doom. We have to actually look at all of the good work that’s already being done.
Seiring pertumbuhannya yang pesat, industri investasi berkelanjutan masih terlalu kecil untuk mendorong transisi global menuju perekonomian rendah karbon, IMF mencatat dalam laporan tengah tahunannya. Laporan Stabilitas Keuangan Global. Untuk membantu perluasannya, pemerintah harus berbuat lebih banyak untuk melindungi investor agar tidak disesatkan oleh greenwashing, demikian temuan laporan tersebut. Dana investasi yang berfokus pada iklim masih menjadi bagian dari keseluruhan investasi: pada akhir tahun 2020, dana dengan label keberlanjutan berjumlah 7 persen, atau $252 miliar, dari total aset sebesar $3.6 triliun.
Semakin banyak investor yang siap untuk bergabung dengan kelompok itu. Menurut pembaruan terbaru FTSE Russell Investasi Berkelanjutan: Temuan Survei Global 2021 dari Pemilik Aset, 84 persen pemilik aset menerapkan atau mengevaluasi keberlanjutan ke dalam portofolio mereka. Oleh karena itu, sebagian besar pemilik aset memandang baik peraturan investasi berkelanjutan.
Semangat finansial sedang berubah, seiring para ekonom dan pemodal memikirkan hal-hal yang tadinya tidak terbayangkan.
Regulator juga bergerak ke arah itu. Seiring dengan meningkatnya komitmen dekarbonisasi sukarela dan meningkatnya tekanan investor, tuntutan terhadap standar yang lebih jelas juga meningkat. Dan sekarang eksekutif di perusahaan-perusahaan besar yang terdaftar meminta Dewan Standar Akuntansi Keuangan untuk menetapkan aturan akuntansi terkait dengan isu-isu LST.
Sementara itu, di Capitol Hill, ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS Gary Gensler bersaksi bahwa SEC sedang mempertimbangkannya menerapkan persyaratan secara bertahap bagi perusahaan untuk melaporkan emisi gas rumah kaca mereka.
Dipimpin oleh Carbon Disclosure Project, kumpulan 220 investor yang mengelola aset lebih dari $30 triliun telah melakukan hal ini meminta 1,600 perusahaan untuk menetapkan target berbasis sains. Secara kuantitatif selaras dengan tujuan Paris, SBT sangat ketat, mencakup emisi dari cakupan 1, 2 dan sulit dikelola 3. Tahun lalu, upaya CDP menjaring 150 perusahaan untuk berkomitmen terhadap SBT. Negara-negara yang melakukan pengurangan emisi sebesar 6.4 persen per tahun, jauh di atas tingkat yang dibutuhkan untuk mencapai target Paris sebesar 1.5 derajat Celcius.
Berbicara tentang tujuan cakupan 3 yang sulit dikelola: Sekelompok perusahaan besar mengumumkan komitmen net-zero, termasuk cakupan mereka 3. Raksasa makanan cepat saji McDonald dan Maret, seorang pembuat manisan dan makanan hewan asal Inggris, bergabung dengan seorang produsen bijih besi dan pembuat semen dari bawah.
Faktor rantai pasokan merupakan bagian besar dari cakupan 3 bagi sebagian besar perusahaan. Oleh karena itu, semakin banyak perusahaan yang berfokus pada tantangan yang ditimbulkan oleh rantai pasok mereka, terutama setelah gangguan rantai pasok terkait COVID-19. Lebih dari separuh eksekutif yang disurvei mengatakan perusahaan mereka memprioritaskan pendanaan untuk keberlanjutan rantai pasokan, menurut a survei yang dirilis oleh firma riset Verdantix.
Membangun dan merancang raksasa perangkat lunak Autodesk menerbitkan obligasi keberlanjutan pertamanya, senilai $1 miliar. Perusahaan San Rafael (California) juga mengumumkan bahwa mereka mencapai emisi gas rumah kaca nol bersih di seluruh bisnis dan rantai nilainya untuk pertama kalinya pada tahun fiskal 2021.
Bloomberg Green marks the 10th anniversary of the “Gelembung Karbon,” a groundbreaking report that was among the first to link the planet’s finite carbon budget with the rising risk that fossil fuel players would face collapsing asset values. “A lot of what it warned of has already come to pass,” catat Kate McKenzie. “AngloAmerican had to pay to hive off its South African coal mines. Even Exxon had to write down the value of its reserves.”
Dan sebagai bagian dari pengumuman keberlanjutan Google pada tahun 2021, raksasa perangkat lunak ini meluncurkan serangkaian fitur ramah lingkungan baru untuk membantu perusahaan dan konsumen mengurangi emisi mereka. Hal ini mencakup cara untuk mengurutkan penerbangan berdasarkan emisi karbon serta fitur pemetaan baru yang memperhitungkan kemacetan dan kemiringan jalan untuk membantu pengemudi truk menggunakan lebih sedikit bahan bakar.
Untuk informasi lebih lanjut mengenai karya Chen, mulailah dengan halaman berita di situs GCR miliknya. Untuk mendengarkan dia menjelaskan programnya secara mendetail, lihat episode 57 dari Podcast karbotnik sebelum menyelam lebih dalam tulisan Chen.
Sumber: https://www.greenbiz.com/article/could-carbon-coin-solve-climate-crisis
