Di luar saham dan obligasi: dunia investasi alternatif (Andrei Karpushonak)

Investasi alternatif, seperti dana PE, berbeda dengan investasi tradisional, seperti saham, obligasi, atau reksa dana. Artikel ini akan berfokus pada struktur investasi alternatif lain – dana lindung nilai. 

Hedge fund pada 1990-an

Pada awal 1990-an, investasi telah memasuki masa keemasan di AS. Lebih banyak orang Amerika memiliki investasi daripada sebelumnya, mendorong harga saham jauh lebih tinggi. Kurang dari 6 juta orang di seluruh dunia menganggap diri mereka sebagai jutawan dolar, dengan total aset $17 triliun. Jutawan baru sedang mencari tempat baru untuk menginvestasikan tabungan mereka. Modal baru menciptakan permintaan untuk kumpulan investasi swasta dan sebagian besar tidak diatur untuk investor kaya – dana lindung nilai sebagai kemitraan terbatas investor swasta. 

Struktur dana lindung nilai

Manajer dana profesional bertanggung jawab atas dana lindung nilai. Hedge fund menyembunyikan portofolio mereka. Mereka tidak diharuskan terdaftar di regulator (di AS, itu adalah Securities and Exchange Commission – SEC). Biasanya, SEC, seperti regulator lainnya di seluruh dunia, akan mengatur peluang investasi untuk melindungi investasi reguler dari kehilangan uang dengan memperkenalkan struktur dan panduan serta memantau peluang investasi tersebut. Hanya sekelompok kecil institusi dan investor kaya yang dapat berinvestasi dalam dana lindung nilai. Oleh karena itu, regulator hanya perlu memastikan untuk menentukan siapa investor yang terakreditasi. Hanya investor terakreditasi yang dapat berinvestasi dalam produk tersebut dan sepenuhnya bertanggung jawab atas kerugian mereka.     

Kesamaan dana Hedge dan PE

Mirip dengan hedge fund adalah dana Private Equity (PE). Mereka memanfaatkan kumpulan investor yang sama: individu dan institusi berpenghasilan tinggi. Perbedaannya adalah dana ekuitas swasta berinvestasi langsung di perusahaan. Mereka dapat membeli perusahaan swasta atau memperoleh saham pengendali di perusahaan publik. Mitra Umum (GP) menjalankan dana ekuitas swasta. Investor menjadi rekanan terbatas (LP). Ada juga reksa dana yang menggabungkan berbagai dana PE menjadi satu produk untuk didiversifikasi. 

Perbedaan dana lindung nilai dan PE

Hedge fund berinvestasi dalam instrumen keuangan yang lebih beragam daripada dana PE, yang berfokus pada perusahaan individual. Siklus hidup dana lindung nilai umumnya lebih pendek dari dana PE, di mana Kurva J menggambarkan pengembalian dana. Kurva J terlihat seperti huruf J, yang memiliki pengembalian negatif di tahun pertama dan membalik keuntungan di tahun-tahun berikutnya. Hedge fund bisa lebih berisiko daripada investasi tradisional, sementara dana ekuitas swasta umumnya dianggap sebagai investasi berisiko tinggi dengan pengembalian lebih tinggi.

Kesimpulan 

Kesimpulannya, dana lindung nilai adalah jenis dana investasi yang menggunakan berbagai strategi untuk menghasilkan keuntungan bagi investornya. Strategi ini dapat mencakup ekuitas panjang/pendek, netral pasar, dan makro global, dan sering kali melibatkan leverage dan derivatif. Hedge fund umumnya terbuka untuk investor yang lebih luas dan beroperasi lebih fleksibel daripada dana investasi lainnya. Namun, penting untuk diperhatikan bahwa dana lindung nilai bisa lebih berisiko daripada investasi tradisional, dan ini penting

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs