Makalah Bank of Canada: Kerapuhan Pinjaman DeFi

Dewan Komisaris | Jonathan Chiu, Emre Ozdenoren, Kathy Yuan, Shengxing Zhang | 22 Februari 2023

Temuan ini menyoroti kesulitan mencapai stabilitas dan efisiensi dalam lingkungan terdesentralisasi tanpa backstop likuiditas.

• Kami mengembangkan a model dinamis keuangan terdesentralisasi (DeFi) pinjaman yang menggabungkan dua/fitur utama ini:
  • 1) peminjaman dan peminjaman terdesentralisasi, anonim, overcollateralized dan didukung oleh nilai pasar aset crypto di mana ketentuan kontrak telah ditentukan sebelumnya dan kaku; Dan
  • 2) ada gesekan informasi antara peminjam dan pemberi pinjaman.

Lihat:  Token Setoran yang Diterbitkan Bank Muncul dan JP Morgan Melihatnya Menjadi DeFi

• Kami menunjukkan bahwa pembaruan kontrak pintar yang fleksibel dapat memulihkan keunikan keseimbangan.
  • Kami mengidentifikasi umpan balik harga-likuiditas: hasil pasar pada periode tertentu bergantung pada ekspektasi agen tentang aktivitas pinjaman di periode mendatang, dengan ekspektasi harga yang lebih tinggi mengarah pada lebih banyak pinjaman dan harga yang lebih tinggi pada periode tersebut.
  • Mengingat kekakuan yang melekat pada kontrak pintar, umpan balik ini mengarah ke beberapa keseimbangan yang terpenuhi dengan sendirinya di mana peminjaman DeFi dan harga aset bergerak dengan sentimen pasar.
  • Kami menunjukkan bahwa pembaruan kontrak pintar yang fleksibel dapat memulihkan keunikan keseimbangan.

Lanjutkan ke artikel lengkap -> di sini

Unduh PDF 42 halaman –> di sini

Grafik Asosiasi Crowdfunding & Fintech Nasional (NCFA Canada) adalah ekosistem inovasi keuangan yang menyediakan pendidikan, intelijen pasar, pengelolaan industri, peluang jaringan dan pendanaan serta layanan kepada ribuan anggota masyarakat dan bekerja sama dengan industri, pemerintah, mitra dan afiliasi untuk menciptakan fintech dan pendanaan yang dinamis dan inovatif industri di Kanada. Terdesentralisasi dan didistribusikan, NCFA terlibat dengan para pemangku kepentingan global dan membantu menginkubasi proyek dan investasi di fintech, keuangan alternatif, crowdfunding, keuangan peer-to-peer, pembayaran, aset dan token digital, blockchain, cryptocurrency, regtech, dan sektor asuransi. Ikuti seminar Komunitas Fintech & Pendanaan Kanada hari ini GRATIS! Atau jadilah anggota yang berkontribusi dan mendapat tunjangan. Untuk informasi lebih lanjut, silahkan kunjungi: www.ncfacanada.org

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Sumber: https://ncfacanada.org/bank-of-canada-paper-fragility-of-defi-lending/