Pendanaan Ventura Asia Pada Tahun 2023 Mencapai Level Terendah Sejak 2015

Mencerminkan pasar global, pendanaan ventura untuk startup di Asia pada tahun 2023 turun 38% — jatuh ke jumlah total dolar terendah sejak tahun 2015.

Pendanaan ventura di Asia hanya berjumlah $78.1 miliar pada tahun 2023, penurunan tajam dari $125.2 miliar yang diperoleh pada tahun 2022, dan penurunan lebih dari 58% dari pendanaan sebesar $187.4 miliar pada tahun 2021.

Angka tersebut tidak terbantu pada kuartal terakhir tahun ini. Pendanaan ventura mengalami kesulitan di Q4, dengan hanya $15.6 miliar yang dikumpulkan oleh startup di Asia, jumlah terendah sejak kuartal terakhir tahun 2015 ketika hanya $14 miliar yang dikumpulkan oleh startup, per Crunchbase Data.

Aliran transaksi juga terus melambat, karena hanya 1,481 transaksi yang diselesaikan pada Q4, penurunan sebesar 13% dari kuartal sebelumnya dan penurunan sebesar 22% dari tahun ke tahun.

Daftar Isi

Penurunan dari tahun ke tahun

Dengan total pendanaan ventura di Asia yang turun secara signifikan pada tahun ini, tidak mengherankan jika setiap tahap pendanaan mengalami penurunan besar pada tahun 2023.

Pendanaan tahap awal memimpin dengan penurunan terbesar. Hanya $27.9 miliar yang dikumpulkan oleh startup tahap awal di Asia pada tahun lalu, turun 47% dari $52.5 miliar yang dikumpulkan pada tahun 2022.

Pendanaan malaikat dan benih adalah yang berikutnya, turun 34% dari tahun 2022, dengan startup semacam itu hanya mengumpulkan dana ventura sebesar $6.5 miliar pada tahun lalu.

Terakhir, pendanaan tahap akhir dan pendanaan teknologi turun 30% – hal ini merupakan hal yang signifikan mengingat besarnya pendanaan tersebut – dari $62.8 miliar pada tahun 2022 menjadi hanya $43.7 miliar pada tahun lalu.

Tahap akhir dan putaran pertumbuhan menukik

Menariknya, kuartal keempat yang lambat ini paling dirugikan oleh kurangnya putaran tahap akhir dan pertumbuhan yang besar. Startup yang menggalang dana tersebut hanya menerima $4 miliar, turun 15.6% dari kuartal sebelumnya dan turun 31% dari Q34 4, yang menghasilkan investasi sebesar $2022 miliar.

Beberapa kesepakatan terbesar termasuk:

• Berbasis di Singapura Grup Lazada, sebuah situs belanja online, mengumpulkan dana korporasi sebesar $634 juta dari Alibaba Group.
• Berbasis Arab Saudi Tamara, sebuah platform belanja dan pembayaran, mengumpulkan Seri C senilai $340 juta.
• Berbasis di India Udaan, platform perdagangan B2B untuk produsen, pengecer, dan grosir, mengumpulkan dana Seri A senilai $340 juta.

Kecepatan transaksi di Q4 serupa dengan kuartal sebelumnya dengan 161 transaksi, namun jumlah tersebut juga menunjukkan penurunan sebesar 21% dari 204 transaksi tahap akhir dan teknologi yang diselesaikan pada Q4 2022.

Tahap awal berkurang

Meskipun putaran tahap akhir mengalami penurunan paling tajam dari kuartal ke kuartal, sebenarnya tahap awallah yang mengalami penurunan terbesar dari tahun ke tahun.

Pada Q4, startup tahap awal mengumpulkan dana sebesar $6.1 miliar, penurunan sebesar 7% dari kuartal sebelumnya, namun penurunan yang mengejutkan sebesar 46% dari Q4 2022 yang menghasilkan $11.4 miliar yang dikumpulkan oleh startup tersebut.

Aliran transaksi secara mengejutkan tidak mengalami penurunan yang besar. Pada Q4, 528 putaran tahap awal telah diselesaikan, hanya turun 10% dari kuartal sebelumnya dan tahun sebelumnya. Fakta tersebut tampaknya dengan jelas menggambarkan bahwa walaupun jumlah putaran tersebut tidak berkurang banyak, namun jumlahnya jauh lebih kecil — kemungkinan besar disebabkan oleh penurunan penilaian dan investor yang terus memperketat anggaran.

Malaikat dan benih lihat saus

Sebaliknya, putaran angel dan seed mengalami penurunan jumlah yang besar. Pada Q4, 792 kesepakatan diselesaikan, penurunan sebesar 17% dari kuartal sebelumnya dan 28% dari Q4 tahun 2022.

Pendanaan awal dan awal mencapai $1.5 miliar pada kuartal ini, penurunan kecil sebesar 3% dari Q3, namun terjadi penurunan besar sebesar 30% dari tahun sebelumnya ketika pendanaan tersebut mencapai $2.2 miliar.

Perincian menurut negara

Hal yang mungkin paling menarik mengenai kuartal keempat adalah di wilayah mana beberapa penurunan terjadi.

Pendanaan ventura di Tiongkok berkurang hampir setengahnya pada kuartal keempat dibandingkan kuartal sebelumnya – turun dari $4 miliar pada kuartal ketiga menjadi hanya $14.1 miliar pada kuartal terakhir. Tentu saja, hal itu mungkin diharapkan oleh beberapa perusahaan modal ventura yang berbasis di AS telah menarik diri dari wilayah tersebut karena meningkatnya ketegangan antara Tiongkok dan AS. Perusahaan terkenal lainnya seperti Modal GGV dan Modal Sequoia mengumumkan bahwa mereka akan memisahkan senjata Tiongkok dari perusahaan-perusahaan AS.

Akan sulit bagi Asia untuk bangkit kembali, misalnya, pada tahun 2020 jika negara dan pasar ventura terbesar di kawasan ini tidak dapat menemukan cara untuk menggantikan berkurangnya investasi AS.

Negara lain yang mengalami penurunan substansial, dengan pendanaan yang turun menjadi sekitar $500 juta – turun 66% dari $1.5 miliar pada Q3, adalah Israel. Penurunan tersebut jelas bertepatan dengan Serangan Oktober oleh Hamas dan konflik yang terjadi.

Israel memiliki ekosistem startup yang kuat – terutama dalam bidang keamanan siber – dan masuk akal untuk berpikir bahwa ekosistem tersebut akan terus kesulitan mengumpulkan dana selama konflik masih berlanjut.

Apa yang kita pelajari

Ketegangan dan masalah geopolitik tersebut pasti akan terus berlanjut hingga tahun baru, sehingga siapa pun yang mengharapkan pemulihan cepat dari angka yang rendah pada kuartal keempat mungkin akan kecewa.

Salah satu poin pembicaraan utama investor dan pendiri startup dalam beberapa kuartal terakhir adalah bahwa pasar ventura hanya melakukan “reset” dan kembali ke norma sebelum pandemi pada tahun 2020.

Tampaknya cukup optimis berdasarkan angka Q4.

Tidak ada keraguan bahwa pasar ventura sedang mengalami perubahan, tetapi mungkin akan kembali terjadi setelah tahun 2020.

Metodologi

Data yang terkandung dalam laporan ini berasal langsung dari Crunchbase, dan berdasarkan data yang dilaporkan. Data yang dilaporkan per 3 Januari 2024.

Perhatikan bahwa kelambatan data paling menonjol pada tahap awal aktivitas usaha, dengan jumlah pendanaan awal meningkat secara signifikan setelah akhir kuartal/tahun.

Harap dicatat bahwa semua nilai pendanaan diberikan dalam dolar AS kecuali dinyatakan lain. Crunchbase mengubah mata uang asing menjadi dolar AS dengan kurs spot yang berlaku sejak tanggal putaran pendanaan, akuisisi, IPO, dan peristiwa keuangan lainnya dilaporkan. Bahkan jika peristiwa itu ditambahkan ke Crunchbase lama setelah acara diumumkan, transaksi mata uang asing akan dikonversi ke harga spot bersejarah.

Daftar istilah pendanaan

Kami telah mengubah cara kami memasukkan putaran pendanaan perusahaan dalam pelaporan kami per Januari 2023. Putaran perusahaan hanya disertakan jika perusahaan telah meningkatkan pendanaan ekuitas pada tahap awal melalui putaran pendanaan seri ventura.

Seed and angel terdiri dari seed, pre-seed dan angel rounds. Crunchbase juga mencakup putaran ventura dari seri yang tidak diketahui, crowdfunding ekuitas, dan uang kertas yang dapat dikonversi dengan harga $3 juta (USD atau setara USD yang dikonversikan) atau kurang.

Tahap awal terdiri dari putaran Seri A dan Seri B, serta jenis putaran lainnya. Crunchbase termasuk putaran usaha dari seri yang tidak diketahui, usaha perusahaan dan putaran lainnya di atas $ 3 juta, dan yang kurang dari atau sama dengan $ 15 juta.

Tahap akhir terdiri dari Seri C, Seri D, Seri E, dan putaran ventura berhuruf selanjutnya mengikuti konvensi penamaan “Seri [Surat]”. Juga termasuk putaran usaha dari seri yang tidak diketahui, usaha perusahaan dan putaran lainnya di atas $15 juta.

Pertumbuhan teknologi adalah putaran ekuitas swasta yang dimunculkan oleh perusahaan yang sebelumnya telah meningkatkan putaran "ventura". (Jadi pada dasarnya, setiap babak dari tahapan yang ditentukan sebelumnya.)

Ilustrasi: Dom Guzman