एक परत 1 प्रोटोकॉल क्या है और यह क्यों मायने रखता है?

निवेशक टेकअवे: लेयर-1 ब्लॉकचेन क्रिप्टोकरेंसी और डेफी बाजारों के विकास के केंद्र में हैं। हालांकि निवेशकों की रुचि (और उसके बाद के उछाल/मंदी चक्र) में भारी वृद्धि हुई है, एसईसी द्वारा हाल ही में कुछ लेयर-1 को प्रतिभूतियों के रूप में लेबल करने का मतलब है कि कुछ सावधानी बरतनी चाहिए।

आधुनिक क्रिप्टोकरेंसी इकोसिस्टम लेयर-1 ब्लॉकचेन पर आधारित है। एथेरियम, सोलाना और कार्डानो जैसे स्केलेबल ब्लॉकचेन ने एनएफटी जैसी उल्लेखनीय डेफी तकनीक के विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है और निभाना जारी रखा है। इस प्रकार, पिछले पांच वर्षों में निवेशकों के अरबों डॉलर उद्योग में प्रवाहित हुए हैं।

हालाँकि, हमेशा कुछ लेन-देन होता रहता है। देशी लेयर-1 टोकन की अंतर्निहित अस्थिरता ने भी अमेरिका और यूरोपीय संघ के नियामकों का ध्यान आकर्षित किया है। 2023 में, एसईसी दो बड़े ब्लॉकचेन - एथेरियम और बिटकॉइन को छोड़कर सभी प्रमुख लेयर-1 ब्लॉकचेन के खिलाफ सख्त रुख अपना रहा है।

इस सेक्टर रिपोर्ट में, हम लेयर-1 ब्लॉकचेन के आसपास उद्योग में व्यापक रुझानों पर ध्यान केंद्रित करेंगे, साथ ही कार्डानो, सोलाना और बीएनबी कॉइन जैसे लेयर-1 टोकन के संबंध में हाल के एसईसी निर्णयों के संभावित प्रभाव पर करीब से नज़र डालेंगे।

उद्योग समीक्षा

लेयर-1 (एल1) ब्लॉकचेन उभरते क्रिप्टोकरेंसी बाजारों की सच्ची रीढ़ हैं। बिटकॉइन ने पहले व्यवहार्य लेयर-1 प्रोटोकॉल के साथ मार्ग प्रशस्त किया। हालाँकि, इसकी तकनीक और वास्तुकला को एथेरियम जैसे अधिक नवीन और स्केलेबल नेटवर्क ने पीछे छोड़ दिया है।

हालाँकि बिटकॉइन अभी भी लेयर-1 प्रोटोकॉल का राजा है, लेकिन इसकी उपयोगिता काफी हद तक अत्यधिक आकर्षक सट्टा संपत्ति होने तक ही सीमित है। एथेरियम, सोलाना और कार्डानो जैसे अन्य प्रोटोकॉल कई अन्य लाभ प्रदान करते हैं।

कई विशेषज्ञ सोचते हैं कि ब्लॉकचेन तकनीक में वित्त, भुगतान, बैंकिंग और अन्य आर्थिक क्षेत्रों में क्रांति लाने की क्षमता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और विकेंद्रीकृत ऐप्स के लिए अपने समर्थन के माध्यम से, नए लेयर -1 प्रोटोकॉल ब्लॉकचेन स्पेस के विकास में सक्रिय रूप से योगदान दे रहे हैं।

Q2 2023 तक, खत्म 270 $ अरब बिटकॉइन के नीचे शीर्ष 9 लेयर-1 ब्लॉकचेन में निवेश किया गया है। बाद वाला $500 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ उन सभी को बौना बना देता है, लेकिन यह लगभग 12 वर्षों से भी अधिक समय से मौजूद है।

एथेरियम के अलावा, जो 2015 में लॉन्च हुआ, अन्य सभी लेयर-1 ब्लॉकचेन 2017 के बाद शुरू हुए। अपेक्षाकृत कम समय सीमा में, इनमें से कई परियोजनाएं मार्केट कैप में 5 बिलियन डॉलर से अधिक आकर्षित करने में कामयाब रही हैं।

परिमाण के घटते क्रम में शीर्ष खिलाड़ी एथेरियम, बीएनबी चेन, कार्डानो, ट्रॉन, सोलाना, पोलकाडॉट और एवलांच हैं। इथेरियम 209 बिलियन डॉलर के कुल बाजार पूंजीकरण के साथ उन सभी से आगे है, जो अन्य सभी एल1 ब्लॉकचेन (बिटकॉइन के अलावा) के संयुक्त बाजार पूंजीकरण का लगभग तीन गुना है।

बिटकॉइन और एथेरियम सहित इन सभी ब्लॉकचेन को 2022 के क्रिप्टो भालू बाजार में भारी नुकसान हुआ है। 2 जनवरी, 1 से जून 2022 तक पूरे ब्लॉकचेन सेक्टर को मार्केट कैप में 2023 ट्रिलियन डॉलर का सामूहिक नुकसान हुआ।

इन नुकसानों के बावजूद, हमारा मानना ​​है कि उद्योग का भविष्य अभी भी आशावादी है, कम से कम दो मुख्य ब्लॉकचेन - बिटकॉइन और एथेरियम के मामले में। दोनों ही स्थिर पारिस्थितिकी तंत्र और वैश्विक उपयोगकर्ता आधार के साथ मजबूती से स्थापित हैं, और इनके विनाशकारी पतन की संभावना कम से कम है।

हालाँकि, बाज़ार में शेष खिलाड़ियों का भाग्य कम स्पष्ट है, मुख्यतः बढ़ती प्रतिस्पर्धा, आंतरिक कमज़ोरियाँ और सबसे ऊपर, बढ़ते नियामक दबाव जैसे कारकों के कारण। इस महत्वपूर्ण बिंदु पर नीचे हमारी निवेशक थीसिस में अधिक विस्तार से चर्चा की जाएगी।

शीर्ष परत-1 परियोजनाएँ

परियोजना	मार्केट कैप	वार्षिक राजस्व	दांव पर लगी संपत्ति (बाजार पूंजीकरण)	कुल दैनिक लेनदेन	दैनिक सक्रिय पते
Ethereum	$ 209.2b	$ 2.51b	$ 34.4b	$ 474k	527.6k
बीएनबी चेन	$ 37.1b	$ 20.12m	$ 5.39b	3.49	2.0m
Cardano	$ 9.6b	$0	$ 6.47b	66,791	54,977
धूपघड़ी	$ 6.0b	$ 561k	$ 6.02b	29m	143.3k
Polkadot	$ 5.7b	$ 222.75k	$ 2.62b	8.82k	4.3k
Tron	$ 6.5b	$ 89.4m	$ 2.69b	12m	2.7m
हिमस्खलन	$ 4.1b	$ 1.3m	$ 3.14b	457.9k	161k

निवेश थीसिस

ब्लॉकचेन बड़ी मात्रा में संवेदनशील डेटा को सुरक्षित लेकिन अत्यधिक विकेंद्रीकृत तरीके से संभालने का एक बिल्कुल अलग तरीका प्रस्तावित करता है। इस मॉडल का हमारी आधुनिक अर्थव्यवस्था पर व्यापक प्रभाव है, जहां डेटा पारंपरिक रूप से केंद्रीकृत डेटाबेस में संग्रहीत किया जाता है।

वित्त, स्वास्थ्य देखभाल, रियल एस्टेट, व्यापार और लॉजिस्टिक्स जैसे विविध क्षेत्रों में, संगठनों को डेटाबेस सुरक्षा बनाए रखने के लिए बड़ी मात्रा में संसाधन खर्च करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। यह अक्सर दक्षता, मितव्ययिता और गोपनीयता की कीमत पर आता है।

ब्लॉकचेन तकनीक में यह सब बदलने की शक्ति है। और लेयर-1 ब्लॉकचेन इस विकेंद्रीकृत भविष्य के निर्माण खंड हैं, विशेष रूप से भुगतान, वित्त और बैंकिंग के क्षेत्र में। L1s ब्लॉकचेन इकोसिस्टम के लिए ऑपरेटिंग सिस्टम की तरह हैं। वे आधार परत प्रदान करते हैं जिस पर बाकी सब कुछ बनाया जा रहा है।

यह एथेरियम के लिए विशेष रूप से सच है। इसके स्मार्ट अनुबंध डेवलपर्स को बेस एथेरियम परत के शीर्ष पर सभी प्रकार के दिलचस्प (और संभावित रूप से लाभदायक) डीएपी बनाने की अनुमति देते हैं। निवेशक अपनी क्रिप्टो परिसंपत्तियों को उपज खेती और क्रिप्टो उधार में काम में लाने के लिए एथेरियम और अन्य एल1 इकोसिस्टम पर डेफी ऐप और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का भी उपयोग कर सकते हैं। आप सट्टा व्यापार के लिए ब्लॉकचेन के मूल सिक्के भी रख सकते हैं।

लेयर-1 ब्लॉकचेन निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं क्योंकि वे जोखिम के विभिन्न स्तरों के साथ निवेश के व्यापक अवसरों के द्वार खोलते हैं। हालाँकि, L1s की प्रकृति के कारण, यानी हर चीज़ के लिए आधार परत प्रदान करना, यह संभावना नहीं है कि वे सभी जीवित रह सकते हैं। जीवित रहने के लिए, लेयर-1 बढ़ते डेवलपर समुदाय और संबंधित नेटवर्क प्रभावों पर निर्भर करता है। इसका मतलब यह है कि भविष्य में यह संभावना है कि हम 1 या दो प्रमुख L1s देखेंगे और शायद अन्य 1-2 और "आला" और छोटे L1s ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र पर कब्ज़ा कर लेंगे।

निवेशक चेतावनी: 2023 में एसईसी विनियमों का संभावित प्रभाव

हालांकि वे उच्च आरओआई का बड़ा वादा करते हैं, लेयर-1 ब्लॉकचेन में निवेश जोखिम पेश करते हैं। क्रिप्टो क्षेत्र में बाजार की अस्थिरता एक बड़ा खतरा है। मंदी के बाज़ार और आकस्मिक दुर्घटनाएँ नियमित रूप से कुछ ही दिनों या हफ्तों में बाज़ार पूंजीकरण में अरबों डॉलर का सफाया कर देती हैं।

हालाँकि, कई लेयर-1 ब्लॉकचेन को संयुक्त राज्य अमेरिका में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) जैसी एजेंसियों से एक और खतरे का सामना करना पड़ता है: अधिक कड़े नियम। टेरा/लूना और एफटीएक्स के पतन के बाद, नियामक क्रिप्टो क्षेत्र पर नकेल कस रहे हैं।

इस आरोप का नेतृत्व करते हुए, एसईसी ने 12 से अधिक प्रमुख ब्लॉकचेन के टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत किया है। वर्तमान अमेरिकी नियमों के तहत, जनता को प्रतिभूतियां बेचने वाली संस्थाओं को एसईसी के साथ पंजीकृत होना पड़ता है।

यह सूचना के प्रकटीकरण, और अन्य व्यापक वित्तीय नियमों, ऑडिट और निरीक्षण के संबंध में कड़े अनुपालन नियम भी लाता है। एसईसी ने अमेरिका में लेयर-1 टोकन और अन्य क्रिप्टो उत्पादों को बेचने के लिए दो प्रमुख केंद्रीकृत एक्सचेंजों - बिनेंस और कॉइनबेस - के खिलाफ भी मुकदमा दायर किया है।

एसईसी ने सभी प्रमुख लेयर-1 टोकन को वर्गीकृत किया है, बिटकॉइन और एथेरियम को छोड़कर, प्रतिभूतियों के रूप में। इन टोकन का व्यापार करने या बेचने पर क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों पर जुर्माना लग सकता है।

निवेशकों के लिए, ETH और BTC के बाहर लेयर-1 ब्लॉकचेन परिदृश्य बहुत अधिक जटिल हो गया है। हालिया एसईसी नियम सभी एल1 की कीमत और तरलता को भी नुकसान पहुंचा सकते हैं।

हम सभी निवेशकों को दृढ़ता से सलाह देते हैं कि एसईसी द्वारा लक्षित किसी भी अन्य एल1 टोकन में निवेश करने से पहले सावधानी से सोचें। इस मामले पर और स्पष्टता मिलने में कुछ समय लग सकता है क्योंकि अदालतों में कई मुकदमे लंबित हैं और इनके निपटारे में कई साल लग सकते हैं। इसके अलावा, ऐसा लगता है कांग्रेस तौल रही है हाल की एसईसी कार्रवाइयों पर, और नए नियामक ढांचे को आगे बढ़ाने पर विचार कर रहा है, जो क्रिप्टो उद्योग के लिए एक जीत हो सकती है।

कौन निवेश कर रहा है: संस्थागत समर्थन

लेयर-1 ब्लॉकचेन क्षेत्र में संभवतः संपूर्ण क्रिप्टो क्षेत्र में संस्थागत पूंजी का सबसे बड़ा प्रवाह देखा गया है। उच्च आरओआई सट्टा संपत्ति के रूप में अपनी विशिष्ट स्थिति के कारण बिटकॉइन अग्रणी है। करोड़ों डॉलर मूल्य के बिटकॉइन रखने वाले प्रमुख निवेशकों में माइक्रोस्ट्रैटेजी, टेस्ला, गैलेक्सी डिजिटल होल्डिंग्स, ब्लॉक, कॉइनबेस ग्लोबल और रायट ब्लॉकचेन जैसी कंपनियां शामिल हैं।

अपनी अत्यधिक स्केलेबल और पर्यावरण-अनुकूल तकनीक के कारण, एथेरियम ने टेस्ला, अल्फाबेट, स्क्वायर और पेपैल जैसी कंपनियों से भी काफी रुचि आकर्षित की है। फोर्ट्रेस इन्वेस्टमेंट ग्रुप, आर्क इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट और रेनेसां टेक्नोलॉजीज जैसे हेज फंड ने भी 2021 से एथेरियम पर दांव लगाया है।

और यह सब इन ब्लॉकचेन के मूल टोकन खरीदने में किया गया निवेश मात्र है। कुछ परियोजनाओं ने प्रारंभिक सिक्का पेशकश (आईसीओ) और बाद के फंडिंग दौर जैसे कई तरीकों से समय के साथ नकदी जुटाई है।

उदाहरण के लिए, सोलाना के ICO ने कॉइन शेयर्स, मल्टीकॉइन कैपिटल, बक स्टैश और अब बंद हो चुके अल्मेडा रिसर्च जैसे निवेशकों से रुचि आमंत्रित की। पॉलीगॉन में प्रमुख निवेशकों में डिज़्नी एक्सेलेरेटर, क्राउन वेंचर कैपिटल, सेल्सियस नेटवर्क, सॉफ्टबैंक विज़न फंड और स्टीडव्यू कैपिटल शामिल हैं।

मार्केट कैप द्वारा शीर्ष परत-1 प्रोटोकॉल

---

Ethereum

कीमत: $ 1,738.66

वार्षिक राजस्व: $2.51बी

दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता: 338k

ट्विटर फॉलोअर्स: 3.08 मी

बिटकॉइन के बाद मार्केट कैप के हिसाब से दूसरे सबसे बड़े ब्लॉकचेन के रूप में, एथेरियम को किसी परिचय की आवश्यकता नहीं है। यह प्रोजेक्ट 2015 में विटालिक ब्यूटिरिन सहित कई डेवलपर्स द्वारा प्रूफ़ ऑफ़ वर्क ब्लॉकचेन के रूप में लॉन्च किया गया था।

एथेरियम स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और विकेंद्रीकृत ऐप्स के लिए अपने उत्कृष्ट समर्थन के कारण अविश्वसनीय रूप से लोकप्रिय है जो वास्तविक दुनिया की समस्याओं को हल कर सकता है। ब्लॉकचेन की मूल संपत्ति ईथर (ईटीएच) है, जो मार्केट कैप के हिसाब से दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी है।

बढ़ती नेटवर्क भीड़ और उच्च लेनदेन शुल्क (गैस) के कारण, एथेरियम ने 2020 में प्रूफ़ ऑफ़ वर्क से प्रूफ़ ऑफ़ स्टेक (PoS) पर स्विच करना शुरू किया। अंतिम नेटवर्क अपडेट (मर्ज) अप्रैल 2023 में पूरा हुआ।

आगे के अपडेट नेटवर्क कंजेशन की समस्या को हल करने के लिए शार्डिंग जैसी अन्य सुविधाएं लाएंगे। इस सूची में सभी ब्लॉकचेन के बीच, एथेरियम में निस्संदेह सबसे अच्छी तरह से विकसित लेयर-1 पारिस्थितिकी तंत्र है और - हमारी राय में - सबसे अच्छी विकास संभावनाएं हैं।

स्टेकिंग और अन्य डीएफआई परियोजनाओं के माध्यम से अतिरिक्त पुरस्कारों के वादे के लिए धन्यवाद, ईटीएच की मांग 2023 में काफी अधिक बनी हुई है। नियामक प्रतिबंधों का जोखिम भी कम है क्योंकि एसईसी ईटीएच को एक वस्तु मानता है, सुरक्षा नहीं।

---

बीएनबी चेन (बीएनबी)

कीमत: $ 237.46

वार्षिक राजस्व:

दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता: 1.2 मिलियन

ट्विटर फॉलोअर्स: 10.5 मी

बीएनबी चेन को मूल रूप से बिनेंस स्मार्ट चेन कहा जाता था। इसे दुनिया के सबसे बड़े क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज, बिनेंस द्वारा 2020 में लॉन्च किया गया था। हालाँकि बिनेंस एक केंद्रीकृत एक्सचेंज है, बीएनबी चेन को एक विकेन्द्रीकृत और अनुमति रहित ब्लॉकचेन के रूप में डिज़ाइन किया गया है।

बीएनबी ने एथेरियम ब्लॉकचेन पर ईआरसी-20 टोकन के रूप में जीवन शुरू किया, इससे पहले कि इसे इसके मूल लेयर-1 प्रोटोकॉल पर उचित क्रिप्टोकरेंसी में अपग्रेड किया गया। बीएनबी चेन को एथेरियम के प्रतिस्पर्धी के रूप में और बीएनबी को ईटीएच के प्रतिस्पर्धी के रूप में सोचें।

एथेरियम की तरह, बीएनबी चेन डेफी, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और स्केलेबल लेयर -2 चेन का समर्थन करता है। लेयर-1 प्रोटोकॉल एक PoS का भी उपयोग करता है, जिसमें सत्यापनकर्ताओं को तरलता प्रदान करने और लेनदेन को संसाधित करने के लिए बिनेंस कॉइन के रूप में पुरस्कार प्राप्त होता है।

बिनेंस एक्सचेंज के साथ जुड़ाव के कारण बीएनबी चेन को संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर प्रमुख बाजारों में भारी लोकप्रियता हासिल है। हालाँकि, कंपनी को अमेरिका में नियामक कार्रवाई से तगड़ा झटका लगा है।

A एसईसी द्वारा 2023 मुकदमा इससे बिनेंस की अमेरिकी ग्राहकों को सेवा देने की क्षमता बुरी तरह प्रभावित हुई है। परिणाम आने तक, एक्सचेंज और बीएनबी श्रृंखला दोनों को संयुक्त राज्य अमेरिका में उच्च परिचालन लागत और अनुपालन बोझ का सामना करना पड़ सकता है। अन्य देशों ने भी इसका अनुसरण किया है।

अमेरिका जैसे प्रमुख बाजार में चल रही नियामक अनिश्चितता के कारण, बीएनबी श्रृंखला की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं और व्यवहार्यता पर टिप्पणी करना कठिन है।

---

Cardano

कीमत: $ 0.276

वार्षिक राजस्व: $0

दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता: 50k

ट्विटर फॉलोअर्स: 844k

2017 और 2020 के बीच, अत्यधिक स्केलेबल PoS सर्वसम्मति तंत्र के साथ कई नए ब्लॉकचेन लॉन्च किए गए। ये लेयर-1 प्रोटोकॉल एथेरियम के विकल्प के रूप में लोकप्रियता में बढ़े, क्योंकि एथेरियम नेटवर्क की भीड़ और उच्च लेनदेन शुल्क से परेशान हो रहा था।

कार्डानो इन प्रोटोकॉल के बीच "एथेरियम किलर" शीर्षक के लिए एक प्रमुख दावेदार था। इसका नाम 16वीं सदी के एक इतालवी प्रतिभा गेरोलामो कार्डानो के नाम पर रखा गया है। और कंप्यूटर प्रोग्रामिंग के अग्रणी एडा लवलेस के सम्मान में मूल टोकन का नाम एडीए रखा गया है।

इन वर्षों में, कार्डानो ने एनएफटी और स्मार्ट अनुबंधों के लिए समर्थन सहित विभिन्न नवीन सुविधाएँ जोड़ीं। हालाँकि, एक संपन्न लेयर-1 पारिस्थितिकी तंत्र के बावजूद, ब्लॉकचेन "एथेरियम किलर" के नाम पर खरा उतरने में काफी हद तक विफल रहा है।

एक और झटके के रूप में, कार्डानो 13 क्रिप्टो में से एक है प्रतिभूतियों के रूप में लेबल किया गया एसईसी द्वारा. लंबी अवधि में, इसमें अमेरिकी एक्सचेंजों पर एडीए के व्यापार को गंभीर रूप से प्रतिबंधित करने की क्षमता है। इस लेखन के समय, नियामक अनिश्चितताओं के उच्च स्तर के कारण कार्डानो की दीर्घकालिक विकास क्षमता काफी धूमिल दिख रही है।

---

सोलाना (एसओएल)

कीमत: $ 15.20

वार्षिक राजस्व: $6.83 मिलियन

दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता: 150k

ट्विटर फॉलोअर्स: 2.25 मी

सोलाना एक लेयर-1 प्रोटोकॉल है जिसमें डेफी, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और एनएफटी पर भारी फोकस है। ब्लॉकचेन का आधार जिनेवा और सैन फ्रांसिस्को में है और इसे 2020 में लॉन्च किया गया था। अपने शुरुआती वर्षों में, सोलाना को इसकी स्केलेबिलिटी और गति के कारण एक आशाजनक एथेरियम किलर के रूप में देखा गया था।

हालाँकि, ब्लॉकचेन को 2022 के बाद से अनुग्रह में आश्चर्यजनक गिरावट का सामना करना पड़ा है। मूल SOL टोकन के मूल्य में गिरावट आई है एक ही वर्ष में 94%. सोलाना एफटीएक्स एक्सचेंज के बदनाम संस्थापक सैम बैंकमैन-फ्राइड के साथ अपने जुड़ाव से काफी प्रभावित हुआ था।

उनकी निवेश फर्म की एसओएल में बड़ी हिस्सेदारी थी और वह सोलाना प्रोटोकॉल के शुरुआती समर्थक भी थे। कुछ हलकों में यह भी संदेह है कि बैंकमैन-फ्राइड की भागीदारी ने कम से कम परोक्ष रूप से एसओएल की तीव्र वृद्धि में योगदान दिया हो सकता है।

गति और स्केलेबिलिटी के अपने वादे के बावजूद, सोलाना ने एथेरियम के साथ प्रतियोगिता में अपनी बिलिंग पर खरा उतरने के लिए संघर्ष किया है। पीओएस पर स्विच करने के साथ, सोलाना को भविष्य की प्रासंगिकता और विकास के लिए और भी तेज चढ़ाई का सामना करना पड़ रहा है।

एफटीएक्स पराजय के बाद संभवतः प्रोटोकॉल के लिए सबसे बड़ा झटका एसईसी द्वारा सुरक्षा के रूप में इसकी लिस्टिंग है। ऐसे समय में जब टोकन पहले से ही आंतरिक चुनौतियों और कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना कर रहा है, अमेरिकी बाजार में कम व्यापारिक अवसर सोलाना की लोकप्रियता को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

---

पोलकडॉट (डॉट)

कीमत: $ 4.63

वार्षिक राजस्व: $222.75k

दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता: 3.61k

ट्विटर फॉलोअर्स: 1.4 मी

पोलकाडॉट तकनीकी रूप से लेयर-1 ब्लॉकचेन नहीं है। इस सूची के अधिकांश अन्य प्रोटोकॉल के विपरीत, यह बहुत गहरे स्तर पर संचालित होता है और इसे लेयर-0 प्रोटोकॉल कहा जाता है। पोलकाडॉट को "सभी ब्लॉकचेन के लिए ब्लॉकचेन" के रूप में कार्य करने की महत्वाकांक्षी योजना के साथ लॉन्च किया गया था।

यह एक ऐसे प्लेटफ़ॉर्म के रूप में कार्य करता है जहां अन्य सभी ब्लॉकचेन इंटरकनेक्टेड प्रोटोकॉल के रूप में मौजूद हो सकते हैं। दूसरे शब्दों में, यह एक "मेटा प्रोटोकॉल" है। लेयर-0 प्रोटोकॉल बुनियादी ढांचा प्रदान करता है जो एथेरियम और बिटकॉइन जैसे लेयर-1 प्रोटोकॉल के बीच सुरक्षित और आसान इंटरैक्शन की सुविधा प्रदान करता है।

अत्यधिक खंडित ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र में, लेयर-1 प्रोटोकॉल स्वतंत्र साइलो के रूप में मौजूद हैं। 2020 में लॉन्च किया गया पोलकाडॉट पूरे अंतरिक्ष में क्रांति लाने की क्षमता रखता है। हालाँकि, इसकी जटिल प्रकृति के कारण, ब्लॉकचेन खुदरा उपयोगकर्ताओं की तुलना में डेवलपर्स की ओर अधिक उन्मुख है।

पोलकाडॉट प्रणाली में एक केंद्रीय प्रोटोकॉल होता है जिसे रिले श्रृंखला कहा जाता है। उपयोगकर्ता रिले श्रृंखला के समानांतर अतिरिक्त श्रृंखला बना सकते हैं। ये "पैराचेन" एक कनेक्टिंग लेयर या ब्रिज का उपयोग करके आपस में और अन्य लोकप्रिय ब्लॉकचेन से जुड़ सकते हैं।

प्रोटोकॉल पर मूल टोकन को DOT कहा जाता है। यह शासन टोकन के रूप में कार्य करता है और इसका उपयोग स्टेकिंग पुरस्कार अर्जित करने के लिए भी किया जा सकता है। पोलकाडॉट के लिए 2022 एक कठिन वर्ष था, क्योंकि इसकी कई संबद्ध एनएफटी और डेफी परियोजनाएं बाजार में गिरावट के कारण गति हासिल करने में विफल रहीं।

एक और बड़ा झटका था डी-पेगिंग एल्गोरिथम स्टेबलकॉइन Acala का। पोलकाडॉट प्लेटफॉर्म के लिए Acala नेटवर्क राजस्व का एक प्रमुख स्रोत था। बाजार में प्रमुख सीईएक्स और स्थिर सिक्कों की गिरावट ने भी डीओटी की कीमतों में भारी गिरावट में योगदान दिया है।

मौजूदा मंदी के बाजार में, पोलकाडॉट को अनिश्चित भविष्य का सामना करना पड़ रहा है। हालाँकि, इसमें कोई संदेह नहीं है कि कई लेयर-1 प्रोटोकॉल से भरे विविध क्रिप्टो बाजार में पैराचेन अवधारणा की अत्यधिक उपयोगिता है। पोलकाडॉट की विकास संभावनाएं क्रिप्टो/एनएफटी/डीएफआई बाजारों की व्यापक संभावनाओं से जुड़ी हैं।

---

ट्रॉन (टीआरएक्स)

कीमत: $ 0.0724

वार्षिक राजस्व: $1.09बी

दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता: 2.03 मिलियन

ट्विटर फॉलोअर्स: 1.4 मी

ट्रॉन एक लेयर-1 ब्लॉकचेन है जिसे 2017 में सामग्री निर्माण और मीडिया खपत पर भारी फोकस के साथ लॉन्च किया गया था। इसका उद्देश्य एक ऐसे मंच के रूप में कार्य करना है जहां निर्माता - संगीतकार, डिजाइनर, कलाकार - बिचौलियों को हटा सकते हैं और अपनी रचनाओं के पूर्ण स्वामित्व का दावा कर सकते हैं और अपने दर्शकों के साथ सीधे व्यवहार कर सकते हैं।

ब्लॉकचेन उपयोगकर्ताओं के बीच बेहद लोकप्रिय है क्योंकि यह लेनदेन पर कोई शुल्क नहीं लेता है। इसने विवादों और घोटालों की एक लंबी श्रृंखला के बावजूद प्रोटोकॉल को व्यवहार्य बने रहने की अनुमति दी है।

ट्रॉन के संस्थापक जस्टिन सन क्रिप्टोकरेंसी उद्योग में सबसे मुखर और विवादास्पद शख्सियतों में से एक हैं। इसके बावजूद (या शायद इसकी वजह से) ट्रॉन ने एशिया में अपनी अच्छी खासी पकड़ बरकरार रखी है। अपने शुरुआती वर्षों में, प्रोटोकॉल डेवलपर्स ने एशियाई क्रिप्टो बाजारों पर भारी ध्यान केंद्रित किया।

अपनी बेहद कम लेनदेन शुल्क और डेफी/एनएफटी क्षेत्र में भारी भागीदारी के कारण, ट्रॉन के पास अभी भी अपने विदेशी बाजारों में मजबूत विकास की संभावनाएं हैं। हालाँकि, अमेरिका के अंदर, नियामक रुख को देखते हुए इसकी संभावना बहुत कम है।

ट्रॉन के मूल टोकन टीआरएक्स को 2023 की शुरुआत में एसईसी द्वारा सुरक्षा का लेबल दिया गया था। एक मुकदमे में, नियामक संस्थापक जस्टिन सन पर आरोप लगाया और आठ अन्य पर प्रतिभूति धोखाधड़ी सहित कई तरह के आरोप हैं।

---

हिमस्खलन (AVAX)

कीमत: $ 11.81

वार्षिक राजस्व: $15.92 मिलियन

दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता: 70k

ट्विटर फॉलोअर्स: 954k

कार्डानो और सोलाना की तरह, एवलांच एक और लेयर-1 ब्लॉकचेन है जिसे एथेरियम की तुलना में बेहतर उपयोगकर्ता अनुभव प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। प्रोटोकॉल 2019 में लॉन्च किया गया था जब एथेरियम नेटवर्क भीड़ के अपने सबसे खराब चरणों में से एक से गुजर रहा था।

हिमस्खलन पर मूल टोकन को AVAX कहा जाता है। इसे निष्क्रिय पुरस्कारों के लिए दांव पर लगाया जा सकता है। मालिकों को प्रोटोकॉल पर शासन अधिकार भी मिलते हैं। $4 बिलियन के सर्कुलेटिंग मार्केट कैप के साथ, AVAX अपनाने के मामले में ETH के करीब भी नहीं है। लेकिन L1 प्रोटोकॉल के बीच, यह आसानी से शीर्ष 5 सूचियों में आ जाता है।

और पिछले कुछ वर्षों में, AVAX बड़े घोटालों और विवादों से अपेक्षाकृत मुक्त रहा है। प्रोटोकॉल में एक अद्वितीय नेटवर्क आर्किटेक्चर है जिसमें तीन अलग-अलग श्रृंखलाएं विभिन्न कार्यों और उपयोग के मामलों को संभालती हैं।

प्रोटोकॉल ने डेफी प्रोजेक्ट्स, एनएफटी और अन्य विकेन्द्रीकृत ऐप्स से भरे एक परत-पारिस्थितिकी तंत्र को लगातार विकसित किया है। यह एक पुल के माध्यम से एथेरियम के साथ उत्कृष्ट एकीकरण भी प्रदान करता है जो निरंतर विकास के अधीन है।

इस लेखन के समय तक AVAX को SEC द्वारा सुरक्षा का लेबल नहीं दिया गया था। अगर चीजें ठीक रहीं, तो यह सोलाना, कार्डानो और पॉलीगॉन जैसे अपने प्रत्यक्ष प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले ब्लॉकचेन के लिए एक बड़ा बढ़ावा हो सकता है। यह परियोजना शायद कभी भी पोस्ट-पीओएस स्विच एथेरियम से आगे नहीं निकल पाएगी। लेकिन इसकी वर्तमान स्थिति में अभी भी इसमें काफी शक्ति है।

निवेशक टेकअवे

लेयर-1 ब्लॉकचेन क्रिप्टोकरेंसी और डेफी बाजारों के विकास के केंद्र में हैं। पिछले कुछ वर्षों में, इस क्षेत्र ने लगातार तेजी और मंदी के दौर से गुजरते हुए बड़े पैमाने पर निवेशकों को आकर्षित किया है।

2022 में सबसे हालिया दुर्घटना विशेष रूप से गंभीर थी, जिससे निवेशकों के फंड में लगभग दो ट्रिलियन डॉलर का सफाया हो गया। वह, और टेरा/लूना और एफटीएक्स जैसी प्रमुख संस्थाओं के हाई-प्रोफाइल पतन ने पूरे क्षेत्र में नियामक जांच बढ़ा दी है।

शीर्ष दो ब्लॉकचेन - बिटकॉइन और एथेरियम - के अलावा अन्य सभी लेयर-1 ब्लॉकचेन संयुक्त राज्य अमेरिका में एसईसी के रडार पर हैं। इन सभी टोकन को प्रतिभूतियों के रूप में लेबल किया गया है। अपंजीकृत प्रतिभूतियों की किसी भी बिक्री या व्यापार पर नियामक दंड लग सकता है।

कई यूएस-आधारित एक्सचेंजों और प्लेटफार्मों ने पहले ही प्रभावित लेयर-1 ब्लॉकचेन टोकन पर ट्रेड या बिक्री की पेशकश बंद कर दी है। यदि आप पहले से ही एक निवेशक हैं, तो हम दृढ़ता से सुझाव देते हैं कि आप बिटकॉइन और एथेरियम के अलावा अन्य एल1 में निवेश करने से पहले सावधानी से सोचें।

बिटकॉइन मार्केट जर्नल की सदस्यता लें लेयर 1 प्रोटोकॉल में ब्लॉकचेन निवेश के बारे में अधिक जानने के लिए।

• एसईओ संचालित सामग्री और पीआर वितरण। आज ही प्रवर्धित हो जाओ।
• प्लेटोडेटा.नेटवर्क वर्टिकल जेनरेटिव एआई। स्वयं को शक्तिवान बनाएं। यहां पहुंचें।
• प्लेटोआईस्ट्रीम। Web3 इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। यहां पहुंचें।
• प्लेटोईएसजी. ऑटोमोटिव/ईवीएस, कार्बन, क्लीनटेक, ऊर्जा, पर्यावरण, सौर, कचरा प्रबंधन। यहां पहुंचें।
• BlockOffsets. पर्यावरणीय ऑफसेट स्वामित्व का आधुनिकीकरण। यहां पहुंचें।
• स्रोत: https://www.bitcoinmarketjournal.com/layer-1-protocol/