कार्बन उत्सर्जन पर बोर्डों के प्रभाव को ट्रैक करना - यह जटिल है | ग्रीनबिज़

कार्बन उत्सर्जन पर बोर्डों के प्रभाव को ट्रैक करना - यह जटिल है | ग्रीनबिज़

टाइम स्टैम्प: 30 अगस्त, 2023 सुबह 5:00 बजे
स्रोत नोड: 2854649

[ग्रीनबिज एक स्वच्छ अर्थव्यवस्था में परिवर्तन पर कई दृष्टिकोण प्रकाशित करता है। इस लेख में व्यक्त विचार ग्रीनबिज की स्थिति को जरूरी नहीं दर्शाते हैं।]

कॉर्पोरेट प्रशासन की दुनिया अब उतनी जंगली नहीं रही जितनी पहले हुआ करती थी।

I was a young analyst at a corporate governance rating firm in 2001 when I was assigned to follow companies such as Worldcom and Enron. For those too young to remember, Enron was an energy-trading firm that perpetrated one of the अमेरिकी इतिहास में सबसे बड़ी लेखांकन धोखाधड़ी 2001 में, जिसके परिणामस्वरूप कंपनी दिवालिया हो गई। एनरॉन के मामले में, यह स्पष्ट था कि बोर्ड की ऑडिट समिति के बोर्ड सदस्यों को यह पता नहीं था कि कंपनी प्रबंधन द्वारा किए गए धोखाधड़ी वाले लेखांकन को कैसे नियंत्रित किया जाए।

एनरॉन घोटाले के तुरंत बाद, वर्ल्डकॉम, एक अमेरिकी दूरसंचार कंपनी, अपने स्वयं के लेखांकन धोखाधड़ी को अंजाम दिया, जिसके परिणामस्वरूप उस कंपनी का अंततः दिवालियापन हो गया।

My team at that ratings firm was tasked with judging the corporate governance and shareholder rights at public companies around the world. There were plenty of other examples of poor governance; from weak boards to abuses of shareowner rights, related party transactions between the company and board members and many others.

यह स्पष्ट था कि 2001 में एनरॉन में विस्फोट हुआ था भयानक बोर्ड निरीक्षण. निदेशकों और कंपनी के नेताओं के बीच मधुर संबंधों ने बोर्ड के लिए उन स्पष्ट लाल झंडों को नज़रअंदाज करना आसान बना दिया जो तब उठाए गए थे जब हमारी टीम ने कंपनी के कॉर्पोरेट प्रशासन का मूल्यांकन किया था। यह स्पष्ट था कि बोर्ड किसी भी तरह से स्वतंत्र नहीं था, और उसके पास कंपनी के ऑडिट की उचित निगरानी करने की विशेषज्ञता नहीं थी।

उस समय सीमा के दौरान कॉर्पोरेट बोर्डों के बीच एक सामान्य विशेषता "इंटरलॉकिंग निदेशकों" की प्रथा थी। ये अंतर्संबंध तब घटित हुए जब कंपनी ए का एक कार्यकारी (अक्सर सीईओ) कंपनी बी के बोर्ड पर बैठेगा, और कंपनी बी का एक कार्यकारी (फिर से, अक्सर सीईओ) कंपनी ए के बोर्ड पर बैठेगा।

वर्ल्डकॉम और एनरॉन के बाद कॉर्पोरेट प्रशासन प्रथाएँ विकसित हुईं और कांग्रेस अंततः पता चला कि इंटरलॉक एक बुरा विचार था, इसलिए इस प्रथा को हतोत्साहित करने के लिए सुरक्षा उपाय किए गए - न केवल संयुक्त राज्य अमेरिका में, बल्कि दुनिया भर के अधिकांश बाजारों में।

बोर्ड इंटरलॉक का आधुनिक युग

उस बदलाव के बावजूद, कई निदेशक कई बोर्डों पर काम करते हैं, और यह उन रिश्तों पर करीब से नज़र डालने लायक है।

Borrowing the same algorithms social media companies use to figure out who might be in your circle of friends, you can evaluate which board members are most closely connected based on all the boards they’ve sat on, companies they worked at and affiliations they have. It is instructive to understand the communities in which a director sits, and what that means.   

इन बोर्ड समुदायों पर करीब से नज़र डालने के लिए, मैंने इसका उपयोग किया फ्री फ्लोट एनालिटिक्स डेटाबेस, which tracks the influence and performance of more than 220,000 directors at over 10,000 publicly traded companies. This universe covers the MSCI ACWII Investable Market Index, which includes about 99 percent of the investible global equity market. The database analyzes a director’s network (their personal connections), the team dynamics of a board (how the board members interact with each other) and the influence a board member has on company decisions. For this analysis, I was interested in how the relationships between directors might have an impact on carbon emissions.

वित्त और ऊर्जा के लिए निदेशक समुदाय घनिष्ठ संबंध साझा करते हैं

एक मुद्दा जिस पर मैंने विचार किया वह वित्तीय कंपनियों के निदेशकों के बीच संबंध था - जैसे बैंक जो सीधे उत्सर्जन-गहन परियोजनाओं को वित्तपोषित करते हैं - और जीवाश्म ईंधन उद्योगों में व्यवसायों के लिए। यह मेरे लिए थोड़ा आश्चर्य की बात थी कि सबसे अधिक उत्सर्जन से जुड़े निदेशक वित्तीय उद्योग में केंद्रित हैं: ब्लैकरॉक पोर्टफोलियो कंपनियों में उत्सर्जन के कारण, ब्लैकरॉक के अधिकारी और निदेशक सबसे अधिक उत्सर्जन से जुड़े थे। 

For example, Pamela Daley, former senior vice president of corporate business development at General Electric, is on the BlackRock board. She’s also connected to the BP board and is part of a board community in which a quarter of the members are connected to energy companies and a quarter are linked to finance. There are many overlaps between the energy and finance sectors in her community.

निवेशकों को किस चीज़ का अधिक बारीकी से अध्ययन करना चाहिए

अधिकांश निवेशकों को बोर्ड संबंधों के बारे में इस प्रकार की जानकारी दिलचस्प लगती है, भले ही वह महत्वपूर्ण न हो, क्योंकि यह उन्हें बोर्ड की गतिशीलता और बोर्डों के बीच संबंधों के बारे में जानकारी दे सकती है जो रणनीति, साझेदारी और कंपनियों की सफलता या विफलता को प्रभावित कर सकती है।  

वित्तीय फर्मों के बोर्डों पर देखने लायक एक अतिरिक्त चीज़ जलवायु और जलवायु वित्त में विशेषज्ञता है। यदि बोर्डरूम में कोई भी जलवायु परिवर्तन के प्रभावों की वर्तमान और आने वाली चुनौतियों को नहीं समझता है, तो बोर्ड अपने शेयरधारकों को विफल कर रहा है। हां, शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित की सेवा करना एक बोर्ड का प्रत्ययी कर्तव्य है, लेकिन "सर्वोत्तम हित" का अर्थ तेजी से बढ़ रहा है कि बोर्ड को रणनीति और योजना में जलवायु-संबंधित कारकों को शामिल करना होगा।

यह समझना भी महत्वपूर्ण है कि एक बोर्ड सदस्य किसी निश्चित क्षेत्र में अपनी विशेषज्ञता से परे बोर्ड में क्यों काम कर सकता है।

ब्लैकरॉक के निर्णय के बारे में हाल ही में बहुत कुछ कहा गया था सऊदी अरामको के सीईओ अमीन नासिर को नियुक्त करें इसके बोर्ड को. कुछ लोगों ने इसे विश्वासघात के रूप में देखा क्योंकि ब्लैकरॉक के सीईओ लैरी फ़िंक जलवायु परिवर्तन पर वैश्विक निष्क्रियता के बारे में वित्तीय दुनिया के सबसे मुखर आलोचकों में से एक रहे हैं।

Yes, the move may be an admission by BlackRock that while it sees the world moving away from oil and gas, that won’t happen tomorrow. It might also just be what BlackRock said about the appointment — that adding Nassar to the board is part of the firm’s मध्य पूर्व रणनीति.

मध्य पूर्व में एक व्यापक "समुदाय" वाले सीईओ स्तर के बोर्ड सदस्य को खोजने का प्रयास करें जिनके पास तेल और गैस कनेक्शन नहीं हैं।

मैंने डेटाबेस में देखा. आप नहीं कर सकते.

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