अगला Adobe? टायलर टेक्नोलॉजीज का SaaS शिफ्ट निवेशकों के लिए क्यों मायने रखता है - क्रिप्टो निवेशकों के लिए अमेरिकन इंस्टीट्यूट

अप्रैल 23, 2012 पर, एडोब इंक (एडीबीई) 1982 में इसकी स्थापना के बाद से सबसे महत्वपूर्ण घोषणा की गई। एडोब के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी शांतनु नारायण मंच पर उठे और एडोब क्रिएटिव क्लाउड पेश किया - सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस (सास) के रूप में पेश किए गए डिज़ाइन टूल का एक अद्यतन सूट। लाइसेंसशुदा सॉफ़्टवेयर के बजाय. 

यह निर्णय कंपनी के लिए एक निर्णायक क्षण था, जिसने एक दशक से अधिक समय से अपने स्टॉक को स्थिर देखा था। घोषणा के बाद, Adobe के स्टॉक में गिरावट आई और अगले वर्ष शुद्ध आय में 30% की कमी आई। लेकिन वे इस पर अड़े रहे, और दस साल बाद, SaaS धुरी के बाद से Adobe के शेयर की कीमत 1,300% बढ़ गई है और यह सफल बदलाव का खाका है। 

इस सफलता की कहानी ने पूरे उद्योग को अपने बिजनेस मॉडल को SaaS में बदलने के लिए प्रेरित किया, जहां ग्राहक नया लाइसेंस खरीदे बिना तत्काल उत्पाद अपडेट और सुधार तक पहुंच सकते थे। इसने कंपनियों को ग्राहकों को खुश करने और नए उत्पादों पर लीड समय कम करने के लिए मौजूदा सॉफ़्टवेयर में खामियों को दूर करने की भी अनुमति दी। 

यह पूंजीवाद के इतिहास में सबसे सफल व्यवसाय मॉडल परिवर्तनों में से एक था, और आज, एक और कंपनी ऐसा दोबारा करने वाली है...

क्या यह टेक स्टॉक अगला Adobe है?

टायलर टेक्नोलॉजीज (TYL)1966 में स्थापित, सार्वजनिक क्षेत्र को एकीकृत सॉफ्टवेयर, हार्डवेयर और रखरखाव समाधान प्रदान करने में अग्रणी है। इसके कुछ उत्पादों में संपत्ति कर जीवन चक्र के सभी पहलुओं को प्रबंधित करने के लिए समाधान, कर बिलिंग और संग्रह के लिए एकीकृत सॉफ्टवेयर समाधान और कंप्यूटर-सहायता प्राप्त जन मूल्यांकन (सीएएमए) सॉफ्टवेयर शामिल हैं।

आज, कंपनी 40,000 क्लाइंट इंस्टॉलेशन और सभी 15,000 राज्यों, कनाडा, कैरेबियन, यूनाइटेड किंगडम और अन्य अंतरराष्ट्रीय इलाकों में 50 से अधिक स्थानीय सरकारी कार्यालयों के ग्राहक आधार के साथ एक प्रभावशाली पदचिह्न का दावा करती है।

एडोब की तरह, टायलर टेक्नोलॉजीज ने 2019 में एक बड़ा कदम उठाया। इसने अपनी बहु-वर्षीय क्लाउड-फर्स्ट रणनीति को औपचारिक रूप दिया और यह अनुमान लगाने के बाद कि वे क्लाउड ग्राहक का जीवनकाल मूल्य ऑन-प्रिमाइसेस से 2 गुना है, व्यवसाय करने के तरीके में एक रणनीतिक बदलाव शुरू किया। ग्राहक। 

आज, अपने 80% राजस्व आवर्ती और 98% सकल ग्राहक प्रतिधारण के साथ, टायलर टेक्नोलॉजीज निरंतर विकास और मुक्त नकदी-प्रवाह (एफसीएफ) पीढ़ी के एक नए युग में प्रवेश कर रही है। उन्होंने कई प्रमुख अधिग्रहणों के माध्यम से 12 के बाद से अपने कुल पता योग्य बाजार को दोगुना कर 2018 बिलियन डॉलर कर दिया है, नए क्रॉस-सेलिंग अवसर जोड़े हैं, और कई नए लागत-कटौती उपायों को लागू किया है। इन परिवर्तनों से राजस्व और लाभप्रदता में वृद्धि हुई है, और कंपनी नए प्लेटफार्मों की सरकारी मांग के परिणामस्वरूप मध्य अवधि में 10-12% अतिरिक्त वृद्धि की उम्मीद कर रही है। 

SaaS मॉडल को अपनाने के लिए 100% नए ग्राहक अनुबंधों का लक्ष्य रखते हुए, कंपनी ने पहले ही महत्वपूर्ण बदलाव देखे हैं। Q1 2023 में, SaaS राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में 24% की वृद्धि हुई। अगले 8-10 वर्षों में, कंपनी 20,000 की दर को दोगुना करते हुए 2022 से अधिक ग्राहकों को परिवर्तित करने की योजना बना रही है।

इसका 2022 सकल मार्जिन 42.37% था, लेकिन SaaS उत्पादों में परिवर्तन से यह उद्योग के औसत 65% के करीब पहुंचने की उम्मीद है। कोविड के बाद, राजस्व वृद्धि में तेजी आने की भविष्यवाणी की गई है, जो संभावित रूप से पिछली कम एकल-अंकीय वृद्धि से उच्च एकल-अंक तक पहुँच सकती है।

अपने क्लाउड परिवर्तन के अलावा, टायलर टेक्नोलॉजीज चल रही उत्पाद मांग को पूरा करना जारी रखे हुए है। जैसे-जैसे सरकारी निकाय बढ़ते डेटा को संभालते हैं, कंपनी डेटा दक्षता में सुधार करने में सहायता करती है। यह गुप्त डेटा को सुव्यवस्थित करने, अंतर्दृष्टि प्राप्त करने और यहां तक ​​कि डेटा व्याख्या को बढ़ाने के लिए कृत्रिम बुद्धिमत्ता को लागू करने में मदद करता है।

मूल्यांकन के दृष्टिकोण से, टायलर टेक्नोलॉजीज का पी/ई (एनटीएम) अनुपात अपने ऐतिहासिक औसत पर है। हालाँकि, SaaS में एक सफल परिवर्तन इसके मूल्य को काफी बढ़ा सकता है। स्टॉक पर कोई वर्तमान बिक्री रेटिंग नहीं होने के कारण, विश्लेषकों का अनुमान है कि संभावित 12-महीने का मूल्य लक्ष्य $500 प्रति शेयर तक होगा।

टायलर टेक्नोलॉजीज के मजबूत विकास पथ, चल रहे SaaS संक्रमण और अनुमानित बाजार की मांग को ध्यान में रखते हुए, कंपनी दूरंदेशी तकनीकी निवेशक के लिए एक आकर्षक अवसर प्रस्तुत करती है।

मैं अगले सप्ताह एक और तकनीकी स्टॉक देखने के लिए वापस आऊंगा।

ध्यान रखना,

 

 

 

एलेक्स कागिन

प्रौद्योगिकी निवेश अनुसंधान निदेशक, मनी मैप प्रेस

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• स्रोत: https://aicinvestors.com/article/the-next-adobe-why-tyler-technologies-saas-shift-matters-to-investors/