टीसीएस ग्रुप होल्डिंग्स बरहाड

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तारीख
आवेदन करने के लिए खुला: 29/06/2020
आवेदन करने के करीब: 10/07/2020
लिस्टिंग की तारीख: 23/07/2020

शेयर पूंजी
मार्केट कैप: RM46.944 मिलियन
Total Shares:  mil shares (Public apply:10.8 mil, Company Insider/Miti/Private Placement/other: 97.2mil)

उद्योग
Property & construction segment have been in slow growth phase in Malaysia for this few years. However it still cannot category as sunset industry. I will be in temporary sleeping mode for industry growth.
**CAGR posted in Prospectus book using forecase 2019-2024, we decided do not take this as reference as it did not reflect true CAGR 5 year average of previous year result.

Competitor (Profit before tax margin)
टीसीएस: 6.1% (पीई5.75)
Gagasan: 15.2% (PE9.31)
जीडीबी: 11.7% (पीई12.92)
इंटा बीना: 7.2% (PE5.9)

व्यवसाय
Construction services for buildings, infrastructure, civil and structural works in Malaysia.

मौलिक
बाजार: ऐस मार्केट
मूल्य: आरएम०.२६ (ईपीएस: ०.०१६८)
पी/ई: पीई5.75
आरओई: 26.5 (आईपीओ प्रो फॉर्म III)
ROE:  26.5 (2019),  16.6 (2018), 10.5(2017), 8.6 (2016)
आईपीओ के बाद नकद और सावधि जमा: आरएम0.0899 प्रति शेयर
आईपीओ के बाद एनए: आरएम0.16
Total debt to current asset after IPO: 0.86 (Debt:119.484 mil, Non-Current Asset: 39.607mil, Current asset: 138.962mil)
लाभांश नीति: कोई निश्चित लाभांश नीति नहीं।


पिछला वित्तीय प्रदर्शन (राजस्व, ईपीएस)
2019: RM358.424 मिलियन (EPS: 0.0435)
2018: RM146.266 मिलियन (EPS: 0.0269)
2017: RM71.718 मिलियन (EPS: 0.0172)
2016: RM103.628 मिलियन (EPS: 0.0141)

खालिस मुनाफा
2019: 4.37%
2018: 6.71%
2017: 8.63%
2016: 4.91%

आईपीओ शेयरहोल्डिंग के बाद
Dato’ Ir Tee Chai Seng: 59.07%
Datin Koh Ah Nee: 10.42%


FYE2021 के लिए निदेशकों का पारिश्रमिक (सकल लाभ 2019 से)
Dato’ Ir Tee Chai Seng: RM1.004 mil
Datin Koh Ah Nee: RM367k
Tan Sri Dato’ Sri Izzuddin bin Dali: RM75k
Dato’ Seri Ir Mohamad Othman Bin Zainal Azim: RM63k
Ooi Guan Hoe: RM63k
सकल लाभ से कुल निदेशक पारिश्रमिक: RM1.572 मिलियन या 4.17%

FYE2021 के लिए प्रमुख प्रबंधन पारिश्रमिक (सकल लाभ 2019 से)
Ooi Kee An: RM200k-250k
Yap Choo Cheng: RM200k-250k
Liew Kok Yoong:  RM100k-150k
Ho Chee Woei: RM150k-200k
Koo Yoke Ping: RM50k-100k
Ng Lee Foong: RM50k-100k
key management remuneration from gross profit: RM1.05 mil or 2.78%

फंड का उपयोग
Purchase of new construction machinery and equipment: 62.80%
कार्यशील पूंजी: ३०.६२%
लिस्टिंग खर्च: 16.91%

अच्छी बात है:
1. Low PE, ROE26.5
2. ROE increase over pass few years.
3. Use 83.09% IPO fund to expand business.
4. Revenue have growth for pass 4 year.
5. Low interest environment will encourage property industry.

बुरी चीजें:
1. Compare to other competitor, profit margin not high & net profit margin less than 10%.
2. Direcrtor fee have a bit expensive.
3. Listing Expenses is expensive.
4. Unable to know the true industry CAGR for past 5 years.
5. कोई निश्चित लाभांश नीति नहीं।

Conclusions (Blogger is not wrote any recommedation & suggestion. All is personal opinion)
The industry of their business is on sleeping mode. As property & construction is growing slow in Malaysia for past few years. We still have many other good opportunities to allocate properly our capital for investment.


आईपीओ मूल्य: आरएम०.२६
अच्छा समय: RM0.32 (PE8)
खराब समय: RM0.16 (PE4)

*मूल्यांकन केवल व्यक्तिगत राय और विचार है। यदि कोई नया तिमाही परिणाम जारी होता है तो धारणा और पूर्वानुमान बदल जाएगा। पाठक अपना जोखिम उठाएं और कंपनी के मौलिक मूल्य के पूर्वानुमान को समायोजित करने के लिए हर तिमाही परिणाम का पालन करने के लिए अपना होमवर्क करें।

Source: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/tcs-group-holdings-berhad.html