पिछले गुरुवार, खबर के बाद रूस ने यूक्रेन पर हमला किया, मैंने लिखा यह टुकड़ा संकट के बीच बिटकॉइन की हेज क्षमताओं का आकलन करना। सोने के सौदे के अंत में अच्छी तरह से 17 महीने के उच्च स्तर को तोड़ने के साथ, बिटकॉइन ने टीम को नीचे गिरा दिया और 7% गिर गया।
सोने के कीड़े ने क्रिप्टो उत्साही लोगों का मज़ाक उड़ाया, क्योंकि बिटकॉइन ने अपने सही अवसर को उड़ा दिया, लंबे समय से समर्थित तर्क को प्रस्तुत करते हुए कि बिटकॉइन इच्छाधारी सोच के रूप में एक संप्रभु बचाव है। बिटकॉइन लगभग 37,400 डॉलर पर कारोबार कर रहा था, जबकि सोना लगभग 1,920 डॉलर पर था।
बिटकॉइन पुनर्जीवित
लेकिन क्रिप्टो में कभी भी सुस्त क्षण नहीं होता है, और तब से चीजें नाटकीय रूप से बदल गई हैं। बिटकॉइन उस निम्न स्तर से 17% ऊपर है, लगभग $44,000 पर कारोबार कर रहा है। इस बीच, सोना पिछले ($1,920) के समान स्तरों पर कारोबार कर रहा है।
सोने और बिटकॉइन के हालिया आंदोलनों और रूस के खिलाफ लगाए गए आर्थिक प्रतिबंधों के हमले के आलोक में गुरुवार से मेरे विश्लेषण पर फिर से विचार करना दिलचस्प है। पिछले हफ्ते, रूसी आक्रमण की घोषणा के बाद, मैंने निष्कर्ष निकाला कि बिटकॉइन में 7% की गिरावट ने साबित कर दिया कि क्रिप्टोकुरेंसी ने अभी तक मूल्य संपत्ति के भंडार की स्थिति हासिल नहीं की है। इसके बजाय, मैंने तर्क दिया कि लाल मोमबत्ती ने साबित कर दिया कि निवेशकों ने इसे बाजार की अस्थिरता के बीच नकदी और सोने जैसी सुरक्षित संपत्ति के लिए छोड़ दिया था। संकटों में, सहसंबंध 1 पर जाते हैं, और गुणवत्ता की उड़ान होती है। जैसे ही दुनिया केले में बदल गई, लोगों ने क्रिप्टोकरंसी छोड़ दी – ठीक उसी तरह जैसे मार्च 2020 में हुआ था, जब COVID महामारी हमारे दरवाजे पर दस्तक दे रही थी।
तो, क्या उस निष्कर्ष पर फिर से विचार करने की आवश्यकता है?
खैर, हाँ और नहीं। इस तथ्य के इर्द-गिर्द अभी भी नहीं है कि आक्रमण के तत्काल बाद, बिटकॉइन गिर गया, जबकि "हेज" संपत्ति जिसे वह बदलने का प्रयास कर रहा है - सोना - फर्म, 17 महीने के उच्च स्तर पर चढ़ना। लेकिन क्रिप्टो के पलटाव का पैमाना ऐसा रहा है, हमें गहराई से खुदाई करने और फिर से जांच करने की जरूरत है।
आर्थिक प्रतिबंध और आधुनिक फिएट प्रणाली
पिछले सप्ताह के विश्लेषण के बाद से प्रमुख विकास रूस के खिलाफ प्रतिबंधों का हमला रहा है। रूसी विमानों के लिए हवाई क्षेत्र बंद हैं, रूसी बैंक स्विफ्ट नेटवर्क से बाहर हो रहे हैं और मॉस्को की विदेशी भंडार में $ 630 बिलियन के अपने सबसे बड़े उपयोग की क्षमता को प्रतिबंधित कर दिया गया है। बिटकॉइन के मूल्य आंदोलनों का आकलन करते समय विदेशी भंडार के बारे में यह बाद वाला बिंदु विशेष रूप से सम्मोहक है। अमेरिका, ब्रिटेन, यूरोपीय संघ और कनाडा "रूसी केंद्रीय बैंक को अपने अंतरराष्ट्रीय भंडार को इस तरह से तैनात करने से रोकने के लिए सहमत हुए जो हमारे प्रतिबंधों के प्रभाव को कम करते हैं"।
याद रखें, आधुनिक वित्तीय प्रणाली में, फिएट मनी वास्तव में कुछ ऐसी चीज है जो आपके पास है, न कि कुछ वास्तविक जो आपके पास है। इसलिए जबकि आपके बैंक खाते में रखी गई नकदी को आपके पास "कुछ" माना जाता है, वास्तव में यह आपके बैंक का बकाया है, जिसे आप एक बार एटीएम से निकालने या किसी अन्य खाते में स्थानांतरित करने के बाद एकत्र करते हैं (जिस बिंदु पर प्राप्तकर्ता तब हस्तांतरण बैंक की देनदारी "बकाया" होगा)।
अब हम बाजारों में जो देख रहे हैं, वह यह है कि इन संपत्तियों को, रूस के पास "काफी" नहीं होने के कारण, काट दिया जा सकता है। पुतिन ने कठिन तरीके से पता लगाया है कि विदेशी भंडार में $ 630 बिलियन उतना तरल नहीं है जितना उन्होंने सोचा था।
अल्टरनेटिव्स
बेशक, फिएट के विकल्प हैं। यदि रूस के 630 अरब डॉलर के स्वर्ण बुलियन में भंडार होता, तो इस तरह की कोई पाबंदी नहीं हो सकती थी। एक रूसी तिजोरी में बंद सोना किसी और का दायित्व नहीं है, रूस बस शब्द के हर अर्थ में इसे "है"। जैसा कि कनाडा के नागरिकों के पास हो सकता है हाल ही में एहसास हुआ प्रदर्शनकारियों के लिए बैंक खातों को फ्रीज करने के बाद, फिएट हमेशा उस पहुंच की गारंटी नहीं दे सकता।
बेशक, पिछले एक दशक में हमने एक और संपत्ति का उदय देखा है जो यह गुणवत्ता प्रदान करती है - बिटकॉइन। अपनी निजी चाबियों को पकड़ना उतना ही अच्छा है जितना कि अपने बिस्तर के नीचे सोने के बुलियन को छिपाना (और काफी आसान)। हालाँकि, जैसा कि ब्लूमबर्ग के जो वीसेन्थल ने अपने में बताया है न्यूजलेटर आज सुबह, बाजार के आकार को देखते हुए, रूस के लिए बिटकॉइन में महत्वपूर्ण भंडार रखना असंभव है। जबकि सोने का मार्केट कैप लगभग 12 ट्रिलियन डॉलर है, बिटकॉइन का मार्केट कैप केवल $ 826 बिलियन है (कभी-कभी बहुत कम होने की प्रवृत्ति के साथ)। इसलिए सरकारों के लिए मौजूदा मार्केट कैप पर बड़ी मात्रा में बिटकॉइन रखना संभव नहीं है (रूस का 630 बिलियन डॉलर का विदेशी भंडार बिटकॉइन की आपूर्ति का तीन चौथाई होगा)।
अन्य निहितार्थ
इसलिए जब तक बिटकॉइन परिपक्व नहीं हो जाता और अधिक ऊंचे स्तरों तक फैल जाता है, तब तक यह वह पेशकश नहीं कर सकता है जो अभी सोना दे सकता है। वास्तव में, कई विश्लेषक अक्सर बिटकॉइन के विकास की क्षमता को बढ़ाने के लिए सोने के बाजार मूल्य की ओर इशारा करते हैं, और यह निश्चित रूप से एक सम्मोहक बेंचमार्क प्रस्तुत करता है। लेकिन अभी के लिए, सभी निवेशक रूसी राज्य जितने बड़े नहीं हैं और बिटकॉइन का मूल्य अभी भी हो सकता है। पिछले कुछ दिनों में रूसी रूबल की चाल इसे स्पष्ट रूप से दर्शाती है। अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपने मूल्य का 20% बहाते हुए, रूसी नागरिकों ने वास्तविक रूप में अपना शुद्ध मूल्य गड्ढा देखा है।
XE.com के माध्यम से
बेशक, अगर उनके पास बिटकॉइन होता, तो वे इस कानूनी दुर्बलता से बच सकते थे। तो हम बीटीसी-रूबल एक्सचेंजों पर वॉल्यूम की जांच कैसे करेंगे? आह हाँ, कल हम 9 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गए, क्योंकि रूसी एक्सचेंजों में भाग गए क्योंकि उन्हें और प्रतिबंधों और रूबल की कमजोरी का डर था।
कैको के माध्यम से
यह (हाइपर) मुद्रास्फीति का पहला मामला नहीं है जिसे हमने देखा है (वेनेजुएला या जिम्बाब्वे से पूछें) और न ही नागरिकों को अपनी बचत (हैलो ग्रीस और साइप्रस) के लिए डरने का पहला मामला है और यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि बिटकॉइन एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में कितना शक्तिशाली हो सकता है, चाहिए यह बढ़ता रहता है और हमेशा स्थिर रहता है। तो जिस तरह से मैं पिछले सप्ताह के आकर्षक मूल्य कार्रवाई को देखता हूं वह यह है: बिटकॉइन अभी मूल्य का एक प्रतिष्ठित स्टोर नहीं है, लेकिन हम सभी सही संकेत देख रहे हैं कि यह वहां हो रहा है, और इसने हमें शक्ति की एक झलक दी है यह धारण कर सकता है।
ऐतिहासिक क्षण
इस समय जो हो रहा है वह इतिहास का एक महत्वपूर्ण क्षण है, जिसमें पहले के स्वायत्त केंद्रीय बैंक अब उन संपत्तियों के नियंत्रण में नहीं हैं जिनका उपयोग वे आमतौर पर वित्तीय संचालन करने के लिए करते हैं। और इस समय, बिटकॉइन अभी भी अपने विकास और आवश्यक बुनियादी ढांचे (साथ ही ऊपर उल्लिखित मार्केट कैप) के संबंध में चलना सीख रहा है, इसलिए रूस जैसे राष्ट्र के लिए क्रिप्टोकरेंसी के माध्यम से प्रतिबंधों को दरकिनार करना मुश्किल होगा। ब्लॉकचैन की पारदर्शी प्रकृति से चुनौती भी बढ़ जाएगी - क्रिप्टो उत्साही लोगों द्वारा इस विचार के खिलाफ लड़ने में इस्तेमाल किया जाने वाला एक प्रमुख तर्क है कि क्रिप्टो लाइन के नीचे संप्रभु द्वेष के लिए एक उपकरण हो सकता है।
लेकिन यह बहुत दूर नहीं हो सकता है। वास्तव में, हमारे पास पहले से ही एक राज्य का एक प्रमुख उदाहरण है जो प्रतिबंधों को दरकिनार करने के लिए जादुई इंटरनेट धन में कूद रहा है, यदि उस पैमाने पर नहीं जो रूस के लिए दुनिया के आधे प्रतिबंधों के खिलाफ लड़ने के लिए आवश्यक होगा: ईरान।
ईरान की क्रिप्टो रणनीति
मध्य पूर्वी देश को अमेरिका से सख्त प्रतिबंधों का सामना करना पड़ रहा है। हालाँकि, ईरान का समाधान बिटकॉइन खनिकों (जो अपने खनन में जीवाश्म-ईंधन का उपयोग करते हैं) से बिटकॉइन खरीदकर उस ऊर्जा को परिवर्तित करना है जिसकी उसे आवश्यकता नहीं है (ईरान में जीवाश्म ईंधन की प्रचुरता है)। इन बिटकॉइन का उपयोग आयात सहित, जो कुछ भी वे चाहते हैं, खरीदने के लिए किया जा सकता है। और अमेरिका इसमें कुछ नहीं कर सकता। रूस, अपने हिस्से के लिए, दुनिया में तीसरा सबसे बड़ा क्रिप्टोक्यूरेंसी माइनर है (जुलाई -11 के अनुसार 21% की औसत मासिक हैश दर, के अनुसार) यूनिवर्सिटी ऑफ कैंब्रिज) बर्तन को थोड़ा और हिलाने के लिए, पुतिन दिखाई दिए नरम क्रिप्टोक्यूरेंसी पर उनका रुख जब रूसी केंद्रीय बैंक ने उद्योग पर प्रतिबंध लगाने का प्रस्ताव रखा: "बेशक, हमारे पास कुछ प्रतिस्पर्धात्मक लाभ भी हैं, विशेष रूप से तथाकथित खनन में, मेरा मतलब देश में उपलब्ध बिजली और अच्छी तरह से प्रशिक्षित कर्मियों के अधिशेष से है। " हम्म।
कैम्ब्रिज बिटकॉइन इलेक्ट्रिसिटी इंडेक्स, रूस के साथ दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा क्रिप्टो खनिक।
रैपिंग अप में, बिटकॉइन के लिए मूल्य के स्टोर की ओर मार्ग देखना आसान है, भले ही इस सप्ताह ने दिखाया हो, जबकि यह वहां पहुंच रहा है, यह अभी तक सुरक्षित-हेवन स्थिति हासिल नहीं कर पाया है। लेकिन सातोशी ने 2009 में ब्लॉकचेन का आविष्कार करते हुए जिन्न को बोतल से बाहर कर दिया, और इस तेजी से खंडित और अराजक दुनिया में भू-राजनीतिक तनाव (एक निश्चित कोरोनावायरस और सभी वैक्सीन जनादेश और महामारी से पैदा हुए अन्य परिणामों का उल्लेख नहीं करने के लिए) बिटकॉइन के लिए सभी प्रकार के निहितार्थ और संभावित उपयोग के मामले सामने आए हैं।
क्रिप्टो अच्छा हो सकता है! ब्लॉकचैन एनालिटिक्स फर्म के अनुसार, यूक्रेन के क्रिप्टो वॉलेट ने, लेखन के समय, दान में $ 31.7 मिलियन प्राप्त किए हैं अंडाकार का. वे अब भी दान स्वीकार कर रहे हैं Polkadot, और अधिक के साथ जल्द ही जोड़ा जाएगा
हम इस बात पर बहस कर सकते हैं कि परिणाम अच्छे हैं या बुरे (और बिटकॉइन के पैमाने पर अधिकांश चीजों की तरह, दोनों का चयन होता है), लेकिन एक बात जो तेजी से स्पष्ट होती जा रही है वह है मौलिक मूल्य और असंख्य उपयोग के मामले जो कि फिएट का विकल्प है प्रस्ताव।
हां, फायदे और नुकसान हैं, लेकिन कीमत के संदर्भ में, यदि आप पर्याप्त ज़ूम आउट करते हैं, तो बिटकॉइन केवल एक ही तरह से ऐतिहासिक रूप से ऊपर की ओर चल रहा है। और जिस तरह से दुनिया आगे बढ़ रही है, मुझे निश्चित रूप से कई कारण नहीं दिख रहे हैं कि भविष्य कोई अलग होगा।
पोस्ट रूसी प्रतिबंधों के बीच हालिया उछाल के बाद बिटकॉइन की हेज संपत्तियों पर दोबारा गौर करना पर पहली बार दिखाई दिया सिक्का जर्नल.
- कॉइनस्मार्ट। यूरोप का सर्वश्रेष्ठ बिटकॉइन और क्रिप्टो एक्सचेंज।
- प्लेटोब्लॉकचैन। Web3 मेटावर्स इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। नि: शुल्क प्रवेश।
- क्रिप्टोहॉक। Altcoin रडार। मुफ्त परीक्षण।
- स्रोत: https://coinjournal.net/news/revisiting-bitcoins-hedge-properties-following-recent-surge-amid-russian-sanctions/
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