क्या बिगरपॉकेट्स समुदाय का "बड़ा सौदा" पाने का जुनून उचित है? मेरी थीसिस सरल है: नहीं.
मेरा तर्क है कि वर्षों और दशकों में एक छोटा (कुछ दर्जन इकाइयों से कम) पोर्टफोलियो बनाने वाले एक सामान्य निवेशक के लिए दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के संदर्भ में एक बड़ा सौदा प्राप्त करने से अनिवार्य रूप से कोई प्रभाव नहीं पड़ता है (अर्थात्, 5% से कम)। .
मेरा मानना है कि सबसे अविश्वसनीय रूप से दुर्लभ और संभवतः सबसे अवास्तविक सौदों को छोड़कर, किसी संपत्ति के बाजार मूल्य की तुलना में निवेशक द्वारा भुगतान किया जाने वाला अंतर 5 साल में सौदे पर कुल रिटर्न का 10% से कम होने की संभावना है। पकड़ना। 30-वर्षीय होल्ड के दौरान, खरीद मूल्य पर फैला हुआ रिटर्न प्रोफ़ाइल का 1% से भी कम होगा। फिर, यह अधिकांश घरेलू परिदृश्यों को छोड़कर सभी में है।
हमेशा की तरह, मैं संभावनाओं के बारे में सोचने की कोशिश करता हूं, इसलिए मैं कहूंगा कि मैं जो बात कहने जा रहा हूं, उससे मैं 80% आश्वस्त हूं। मुझे उम्मीद है कि टिप्पणियों में प्रतिक्रिया और/या कड़ा विरोध मिलेगा और यदि आप पढ़ने और अपनी राय साझा करने के लिए समय निकालते हैं तो मैं आपके विचारों की प्रतीक्षा करूंगा।
उदाहरणात्मक उदाहरण: मेरा पहला डुप्लेक्स
2014 में, मैंने एक डुप्लेक्स खरीदा। डुप्लेक्स $240,000 में खरीदा गया था, और प्रत्येक पक्ष को $1,100 प्रति माह पर किराए पर लिया गया था। मैं एक रूममेट के साथ एक तरफ चला गया जो मेरा दोस्त था और अब बिजनेस पार्टनर है। दूसरे पक्ष ने $1,150 (किरायेदारों के लिए $1,100 और उनकी दो बिल्लियों के लिए $50) में किराये पर लिया।
बंधक $1,550 था, और रूममेट ने $550 का भुगतान किया, जबकि मैंने $550 का भुगतान किया। संपत्ति अच्छे के लिए बनाई गई है घर हैक और इसका किराया बहुत अच्छा रहा है—पिछले नौ वर्षों से इसका स्वामित्व मेरे पास है। यह डेनवर पोर्टफोलियो का एक हिस्सा है जो अब मेरे पास उस भागीदार के साथ है।
यह संपत्ति एक अच्छा सौदा था. 2014 में इस तरह की कई (या कम से कम कई/कुछ) संपत्तियां उपलब्ध थीं। यह अच्छा था, लेकिन होम रन नहीं था। दूसरे शब्दों में, यह एक "बड़ा सौदा" के बजाय "सौदा जो काम आया" था।
डुप्लेक्स नकदी प्रवाहित हुई पहले कुछ वर्षों में थोड़ा, लेकिन इतना नहीं कि हम विश्वसनीय रूप से निरंतर आधार पर इससे आय प्राप्त कर सकें। इसके अलावा, उस नकदी प्रवाह का अधिकांश हिस्सा आवधिक पूंजीगत व्यय, रिक्तियों और सीखने के अनुभवों से नष्ट हो गया बुरे किरायेदार और एक विनाशकारी संपत्ति प्रबंधक।
मेरे परिचालन गलत कदमों के बावजूद, उच्च हाउस-हैक उत्तोलन (5% डाउन का उपयोग करके)। एफएचए ऋण उच्च एमआईपी भुगतान वाली संपत्ति खरीदने के लिए), और तथ्य यह है कि यह एक ठीक सौदा था, इस संपत्ति ने सैकड़ों हजारों डॉलर की संपत्ति अर्जित की है।
संपत्ति अब आसानी से $450,000 से अधिक मूल्य की है। प्रत्येक पक्ष का किराया अब 1,600 डॉलर से अधिक है। सिद्धांततः हज़ारों डॉलर का भुगतान कर दिया गया है क्योंकि ऋण चुका दिया गया है। संपत्ति ने अनिवार्य रूप से कोई कर योग्य आय उत्पन्न नहीं की है। इसे 2020 में पुनर्वित्त किया गया था, जिससे 75,000-वर्षीय बंधक पर 4.5% से कम ब्याज दर पर $30 से अधिक नकद आय प्राप्त हुई।
अगले 15 से 20 वर्षों में, इसका मूल्य फिर से दोगुना (या अधिक) होने की उम्मीद न करने का कोई कारण नहीं है क्योंकि कई लाख डॉलर का ऋण चुकाया गया है। मेरा मानना है कि यह उचित है कि यह संपत्ति 1 साल की अवधि में लगभग 30 मिलियन डॉलर या उससे अधिक की वृद्धिशील संपत्ति अर्जित करेगी।
इसका मतलब यह है कि इस संपत्ति पर मुझे जो शुरुआती सौदा मिला, उसका मेरी संपत्ति पर कोई प्रभाव नहीं पड़ा।
निर्णय लेने की प्रक्रिया
जैसा कि मैंने देखा, रियल एस्टेट निवेशक कई महत्वपूर्ण निर्णय लेते हैं:
- वे क्या/कहाँ/कब खरीदते हैं, और वे संपत्ति को कितने समय तक अपने पास रखते हैं
- वे संपत्ति का संचालन कैसे करते हैं
- वे संपत्ति-सौदे के लिए कितना भुगतान करते हैं
और इन सभी कारकों में, खरीद मूल्य सबसे कम महत्वपूर्ण है।
डुप्लेक्स के साथ कई सौ-हजार डॉलर का निर्णय (और 30 वर्षों में, शायद $1 मिलियन से अधिक का निर्णय) जिसका मैंने उल्लेख किया था, संपत्ति खरीदने के लिए, यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह कम से कम न्यूनतम लाभदायक हो, और बस इसे पकड़कर रखें, इसे दें पिछले एक दशक में धीरे-धीरे परिशोधन हुआ। पिछले 10 वर्षों में परिसंपत्ति मूल्यों और किराए में भारी वृद्धि स्पष्ट रूप से इस मूल्य सृजन को चलाने में मुख्य कारक थी। और बिल्कुल यही मुद्दा है - अधिकांश रियल एस्टेट निवेशकों के लिए रियल एस्टेट संपत्ति का विशाल बहुमत इसी तरह हासिल होने की संभावना है।
मेरे द्वारा इस निवेश पर लाए गए परिचालन निर्णयों और कौशल (या उसकी कमी) से "हज़ारों डॉलर" का प्रभाव पड़ा है। ईमानदारी से कहूं तो, अपनी खुद की पैदा की हुई समस्याओं और अनुभवहीनता के कारण मैं शायद इससे भी बदतर स्थिति में हूं। इसमे शामिल है:
- अधिक निवारक रखरखाव करने में विफल रहने के कारण बड़े पुनर्निर्माण
- पुनर्वास का प्रबंधन स्वयं नहीं कर रहा हूँ
- संपत्ति प्रबंधन को किराये पर देना एक प्रबंधक की जिसने सुरक्षा जमा राशि और कम से कम एक महीने का किराया चुरा लिया
लेकिन अगर मैं अधिक पेशेवर, व्यवस्थित, कुशल और मेहनती होता, तो इस डुप्लेक्स ने शायद पिछले नौ वर्षों में $30,000 से $50,000 अधिक आय अर्जित की होती। मुझे उम्मीद है कि अगले 10 वर्षों में परिचालन की दृष्टि से चीजें बेहतर होंगी।
कई हज़ार डॉलर का निर्णय संपत्ति के लिए मेरे द्वारा भुगतान की गई अंतिम कीमत है। मैंने इसका उपयोग करके इसका मॉडल तैयार किया बीपी किराये की संपत्ति कैलकुलेटर. और परिणाम स्वयं बोलते हैं।
यदि मैंने $220,000 के बजाय $240,000 का भुगतान किया होता, तो मैं आज 5% अधिक अमीर होता। अगर मेरे पास होता रास्ता अधिक भुगतान, शायद $275,000, मैं आज केवल 5% गरीब होता। सबसे अधिक संभावना है, बेहतर बातचीत कौशल और समस्या-समाधान ने मुझे खरीद पक्ष पर कुछ हजार डॉलर का मूल्य दिलाया होगा, न कि दसियों-हजारों डॉलर का स्विंग।
वस्तुतः मेरा 95% रिटर्न प्रशंसा, नकदी प्रवाह और परिशोधन से आया है। मूलतः, मुझे जो सौदा मिला या जो नहीं मिला उससे कुछ भी नहीं निकला।
यह शीर्षक सच होता, भले ही मैं होल्ड अवधि के दौरान संपत्ति के मूल्य में शून्य प्रशंसा मान लेता। केवल खरीद मूल्य का परिमाण ही परिवर्तन को प्रभावित करता है।
ईमानदारी से कहूं तो मैं उस समय कई सौदों में से कोई भी खरीद सकता था और परिणाम बिल्कुल समान होता। इस विशेष अधिग्रहण में कोई कौशल शामिल नहीं था, और भले ही मैंने असामान्य मात्रा में कौशल प्रदर्शित किया हो, आज मेरी स्थिति पर संभावित प्रभाव नगण्य होगा।
चेतावनी: यह एक 'सौदा था जो काम आया'
"शानदार डील" और "काम करने वाली डील" के बीच अंतर है। एक सौदा जो काम करता है वह एक ऐसी संपत्ति है जो निवेशक के लक्ष्यों को पूरा करती है।
उदाहरण के लिए, यहां डेनवर में एक छोटे एकल-परिवार वाले घर की कीमत $500,000 हो सकती है। जो खरीदार इसे $450,000 में खरीदेगा, उसे बढ़िया डील मिल सकती है। लेकिन आज के समय में ऋण-से-इक्विटी अनुपात 60/40 है ब्याज दरों, यह संपत्ति अभी भी, भारी छूट पर भी, अत्यधिक नकदी प्रवाह नकारात्मक हो सकती है।
यह एक बढ़िया सौदा हो सकता है, लेकिन ऐसा सौदा नहीं जो दीर्घकालिक निवेशक के लिए कारगर हो।
इसी तरह, मुझे कोलोराडो स्प्रिंग्स के पास एक ट्रिपलक्स मिला जो जून 2023 में $685,000 में बेचा गया था और बिक्री के समय इसका सकल मासिक किराया $5,700 था। अगर मैंने इसे $60 के साथ 40/285,000 ऋण-से-इक्विटी अनुपात के साथ खरीदा था, तो 400,000% ($7.2 P&I, करों और बीमा के साथ अधिक) पर $2,715 बंधक का उपयोग करके, इस संपत्ति से स्वीकार्य नकदी प्रवाह उत्पन्न होने की अत्यधिक संभावना है (यह निर्भर करता है) बेशक, पूंजीगत व्यय और कई अन्य कारकों पर)।
यह मानते हुए कि इस सौदे में कोई गड़बड़ नहीं है, यह एक ऐसा सौदा है जो काम करेगा - भले ही मुझे एक बड़ा सौदा मिला हो और मैंने इसे $650,000 पर हासिल किया हो या $700,000 पर अधिक भुगतान किया हो।
छूट पर खरीदा गया एकल-परिवार का घर एक बढ़िया सौदा है। ट्रिपलएक्स एक ऐसा सौदा है जो काम करता है।
यहां मेरी थीसिस उन सौदों पर लागू होती है जो काम करते हैं।
धन दशकों में निर्मित होता है—लेकिन केवल उन लोगों के लिए जो दशकों तक निवेश करने में सक्षम होते हैं
रियल एस्टेट में वास्तविक संपत्ति सौदा प्रवाह के माध्यम से नहीं बनाई जाती है - सच्चे रियल एस्टेट उद्यमियों को छोड़कर जो वैध व्यवसाय चलाते हैं जो फ़्लिपिंग और/या थोक बिक्री क्षेत्र में अत्यधिक सक्रिय हैं।
बल्कि, रियल एस्टेट निवेश में धन इसका निर्माण दशकों से संपत्तियों पर कब्ज़ा रखने, ऋण चुकाने और लंबी अवधि की मुद्रास्फीति को किराए और संपत्ति मूल्यों पर काम करने देने के द्वारा किया गया है।
सच्ची संपत्ति केवल दशकों में ही बनाई जा सकती है यदि निवेशक वास्तव में अचल संपत्ति को दशकों तक अपने पास रखें और रहने दें यौगिक जादू उनके लिए काम करें.
इस प्रकार, निवेशकों को जो प्रश्न पूछना चाहिए वह यह नहीं है, "मुझे बढ़िया डील कैसे मिलेगी?" बल्कि, "मैं एक ऐसा सौदा कैसे ढूंढ सकता हूं जो काम करता हो और अगले दो से तीन दशकों तक इसे बनाए कैसे रखूं?"
और मुझे चिंता है कि कई निवेशक इस प्रश्न का संतोषजनक उत्तर नहीं दे रहे हैं।
आइए दो निवेशकों पर विचार करें: निवेशक A $100,000 से अधिक की घरेलू आय अर्जित करता है। यह निवेशक अपनी क्षमता से काफी कम जीवनयापन करता है और उसने कुछ वर्षों से अपने स्वामित्व वाले डुप्लेक्स को तोड़ दिया है। वे प्रति माह 3,000 डॉलर से 4,000 डॉलर का नकद अधिशेष उत्पन्न करते हैं क्योंकि उनके पास एक भुगतान-मुक्त अर्थव्यवस्था वाहन है, वे अपने घर के हैक के माध्यम से अपने आवास को सब्सिडी देते हैं, और एक मितव्ययी, शांत जीवन जीते हैं। इस निवेशक ने पिछले दो वर्षों में एक समय में डाउन पेमेंट, एक पेचेक और मासिक बजट के लिए $60,000 जमा किए हैं।
निवेशक ए इस $60,0000 का उपयोग अपने घर से कुछ घंटों की दूरी पर एक ठोस स्कूल जिले में $200,000 के किराये को खरीदने और स्थिर करने के लिए करता है (उदाहरण के लिए, ऊपरी न्यूयॉर्क राज्य के बारे में सोचें) और अगले छह सप्ताह संपत्ति को स्थिर करने, थोड़ा सा काम करने में बिताता है। सप्ताहांत में स्वयं, संपत्ति प्रबंधकों और ठेकेदारों का साक्षात्कार लेते हैं, और एक किरायेदार रखते हैं। वे अधिक भुगतान नहीं करते हैं, लेकिन उन्हें कोई बड़ा सौदा भी नहीं मिलता है। वे एक एजेंट के साथ काम करते हैं, उचित प्रस्ताव देते हैं और काम पर लग जाते हैं।
एक बार एक किरायेदार रख लिया जाता है और संचालन स्थिर हो जाता है, तो निवेशक एक या दो साल में अगली खरीद की तैयारी में दो साल की मेहनती बचत के लिए खुद को तैयार कर लेता है।
अब आइए निवेशक बी को लें। यह निवेशक भी $100,000 से अधिक की घरेलू आय अर्जित करता है। हालाँकि, वे कभी भी सार्थक धनराशि जमा नहीं कर पाते हैं। वे एक बड़े बंधक के साथ एक अच्छे घर में रहते हैं, ऋण पर एक अच्छी कार चलाते हैं, अक्सर रात के खाने के लिए बाहर खाते हैं, आनंद के लिए विदेशी स्थानों की यात्रा करते हैं, और ब्रोंकोस के लिए सीजन टिकट रखते हैं।
निवेशक ए की तरह, उन्होंने रियल एस्टेट निवेश के बारे में सोचने में कई साल बिताए हैं लेकिन अभी तक अपने प्राथमिक घर की खरीद से आगे नहीं बढ़ पाए हैं। यह निवेशक कूदता है रियल एस्टेट निवेश रणनीति रणनीति बनाना, नवीनतम रुझानों पर कूदना, से BRRRR सेवा मेरे अल्पकालिक किराया (एसटीआर) रचनात्मक वित्त के लिए। हालाँकि, इस निवेशक के पास वास्तव में किसी संपत्ति पर लेनदेन करने के लिए वित्तीय साधन नहीं थे, और रियल एस्टेट निवेश के लिए उच्च उत्साह और उत्साह के बावजूद, वास्तव में कभी भी किसी भी चीज़ पर अमल नहीं किया।
निवेशक बी अपने खाली समय का एक बड़ा हिस्सा अवसरों की तलाश में बिताता है प्रेरित विक्रेता. काफी मशक्कत के बाद वे एक ऑफ-मार्केट डील खोजें हाल ही में तलाकशुदा जोड़े द्वारा बेचा जा रहा है। युगल बेचने की जल्दी में है, और निवेशक 180,000 डॉलर में अनुबंध के तहत संपत्ति प्राप्त करने में सक्षम है। वे दादी से 20,000 डॉलर उधार लेते हैं और मौजूदा बंधक के साथ कम ब्याज दर पर सौदा खरीदते हैं। रचनात्मक वित्त तकनीक।
स्पॉइलर अलर्ट: मेरा पैसा निवेशक ए पर है
जबकि निवेशक बी को, इस उदाहरणात्मक उदाहरण में, बड़ी डील मिली, यह निवेशक ए ही है जो आगे बढ़ेगा करोड़पति या करोड़पति बनें.
निवेशक ए को न तो किसी बड़े सौदे की ज़रूरत थी और न ही उसे "काम करने वाले सौदे" पर भुगतान की गई अंतिम कीमत की परवाह थी। इस निवेशक के पास मजबूत नकदी स्थिति है, वह अपने पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के लिए खुद के अलावा किसी और का आभारी नहीं है, और केवल अपनी संपत्ति को जोखिम में डाल रहा है। उनके पास असीमित समय सीमा होती है और निवेश पर पूरा नियंत्रण होता है, साथ ही अप्रत्याशित समस्या उत्पन्न होने पर भंडार और वित्तीय आधार भी होता है।
निवेशक बी अपनी बैलेंस शीट पर तुरंत 20,000 डॉलर अधिक अमीर है, लेकिन बेहतर सौदा मिलने के बावजूद वे निवेशक ए की तुलना में कहीं अधिक जोखिम भरी स्थिति में हैं। उनके पास कोई तरलता नहीं है, अनिवार्य रूप से सौदे को 100% वित्तपोषित करना पड़ता है, और उनके पास कई अन्य हितधारक हैं जिनके वे कानून के अनुसार नहीं तो नैतिक रूप से आभारी हैं। उन्हें दादी को डाउन पेमेंट चुकाना होगा और विक्रेता का ऋण चुकाने के लिए संपत्ति का संचालन करना होगा।
निवेशक ए के अपनी संपत्ति को दशकों तक बनाए रखने या बनाए रखने में सक्षम होने की संभावना है। बेहतर होगा कि निवेशक बी प्रार्थना करें कि अगले कुछ वर्षों में चीजें अच्छी रहें और किराया बढ़े और बाजार में सराहना हो। यदि चीज़ें ख़राब होती हैं, तो वे न केवल अपना सब कुछ ख़तरे में डाल देंगे, बल्कि विक्रेता और दादी को भी ख़तरे में डाल देंगे।
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मैं समझता हूं कि मेरा तर्क बेकार है। हममें से ज्यादातर लोग पहले से ही जानते हैं कि निवेशक बी को उनकी कमजोर वित्तीय स्थिति को देखते हुए वास्तव में रियल एस्टेट में बिल्कुल भी निवेश नहीं करना चाहिए।
और यदि मैं सौदे बदलता हूं, तो निवेशक ए उदाहरण में निवेशक बी द्वारा पाए गए बड़े सौदे को निकाल लेता है, यह पूरी तरह से तर्कसंगत, जिम्मेदार निवेश है जो हर किसी को सफलता की बड़ी संभावना देता है (और इसमें दादी से डाउन पेमेंट उधार लेना शामिल नहीं होगा)। इस उदाहरण में बड़ी डील के साथ, वे थोड़ी तेजी से अमीर हो जाएंगे।
हालाँकि, मुझे चिंता है कि वहाँ बहुत सारे निवेशक बी हैं - ऐसे निवेशक जो वित्तीय रूप से जिम्मेदारी से अचल संपत्ति खरीदने में सक्षम नहीं हैं जिसे वे अपने स्वयं के वित्त से खरीद सकते हैं। और ये वे निवेशक हैं जो घर-संचालित सौदे ढूंढने के लिए जुनूनी हैं और सोचते हैं कि इस व्यवसाय में सफलता का मार्ग एक बड़ा सौदा है।
एक बड़ा सौदा निवेशक बी की संपत्ति बनाने में विफलता के मूल कारण को जादुई ढंग से हल नहीं करता है। वास्तव में, मुझे चिंता है कि कई मामलों में, एक कथित बड़ी डील उनके जीवन में समस्याओं को और भी बढ़ा सकती है।
एक नए रियल एस्टेट निवेशक द्वारा हासिल किया गया 100% वित्तपोषित सौदा, जो अपने निजी जीवन में सकारात्मक नकदी अधिशेष उत्पन्न नहीं कर सकता है, जादुई समाधान होने की अत्यधिक संभावना नहीं है जो अनुमानित मासिक (या वार्षिक) नकदी प्रवाह लाता है। यह वास्तव में उतना बड़ा सौदा होने की संभावना नहीं है जितना वे सोचते हैं - पहली बार निवेशक को एक औसत सौदा मिलने की संभावना है, कोई बढ़िया सौदा नहीं।
इसके बजाय, जादू एक समय में एक बलिदान से होता है - एक समय में धैर्यपूर्वक अर्जित की गई एक संपत्ति, एक समय में एक किराया चेक और बंधक भुगतान। रोगी के स्वामित्व के वर्षों और दशकों में, दसियों हज़ार डॉलर सैकड़ों हज़ारों या लाखों में बदल जाते हैं।
तो, हर तरह से, सौदों की तलाश करें। एक बड़ा सौदा पहले कुछ वर्षों में जोखिम को कम कर देता है, और रियल एस्टेट निवेशक, जिनमें मैं भी शामिल हूं, अच्छे सौदे खोजने की कोशिश किए बिना नहीं रह सकते। यह हमारे नियंत्रण में है, और प्रयास न करने का कोई कारण नहीं है।
मैं यह नहीं कह रहा हूं कि अगर मैं अच्छा मूल्य आकलन कर सकता हूं और अच्छी तरह से बातचीत कर सकता हूं तो मैं हजारों या दसियों हजार डॉलर बचाने की कोशिश कर रहा हूं। अगर मैं अपनी खरीदी गई संपत्ति पर 5% या 10% की छूट पा सकता हूं, तो हां, मैं इसे ले लूंगा।
लेकिन गणित भी झूठ नहीं बोलता. एक बड़ा सौदा सिर्फ एक छोटा सा टुकड़ा है, और विशेष रूप से महत्वपूर्ण नहीं है, समग्र खेल में मैं, एक के लिए, खेलने की कोशिश कर रहा हूं। उस खेल में, मैं निवेश पर जो कीमत चुकाता हूं उसका मेरे 5-वर्षीय परिणाम पर 10% से कम और मेरे 1-वर्षीय परिणाम पर 30% से कम प्रभाव पड़ने की संभावना है।
आप जिस अगले सौदे का विश्लेषण करें उस पर इसे स्वयं आज़माएँ। 10-वर्ष, 20-वर्ष और 30-वर्षीय अनुमानों को देखें बीपी कैलकुलेटर और खरीद मूल्य को ऊपर और नीचे ले जाएँ। अरे, आपके द्वारा विश्लेषण किए जाने वाले अगले सौदे पर अगले 30 वर्षों के लिए प्रशंसा को शून्य पर ले जाएं। मुझे लगता है कि आप इस बात से आश्चर्यचकित होंगे कि आपकी सराहना और किराया/व्यय वृद्धि अनुमानों की तुलना में खरीद मूल्य परिवर्तनीय कितना कम मायने रखता है।
क्या वास्तव में लंबे समय में, मायने रखता है एक ऐसा सौदा ढूंढना जो एक ऐसे बाजार में काम करता है जो आपको विश्वास है कि दीर्घकालिक सराहना देखेगा, आपकी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति और व्यक्तिगत जीवन में समय सही होने पर निवेश करना, और दशकों से निवेश पर उचित निष्पादन करना।
इस व्यवसाय में, आप वास्तव में अपना पैसा तभी कमाएंगे जब आप दशकों तक संपत्ति की कीमतों और किराए में मुद्रास्फीति से बचते रहेंगे।
अंत में, आपकी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति, आपका धैर्य, और आप उस सौदे को कैसे भुनाते और संचालित करते हैं, यह आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली कीमत से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।
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